Interés y política monetaria

Interés

y política monetaria

Empecemos recordando...

Los bancos comerciales crean dinero

¿Cómo controla el BCE la cantidad de dinero?

A través de los dos instrumentos que hemos visto:

• La emisión de monedas y billetes (Base Monetaria). <-- VISTO

• El coeficiente de caja.<-- VISTO

• Influyendo en el nivel de tipos de interés.

• Otros instrumentos monetarios, como la compraventa de bonos o activos (las llamadas operaciones operaciones de mercado abierto).

Los bancos comerciales crean dinero

El mecanismo de transmisión monetaria.

El BCE conoce cuánto influyen la Base Monetaria y el coeficiente de caja.

Habiendo fijado el objetivo de cantidad de dinero total, inyectará más "base monetaria".

...pero no lo hará directamente, imprimiendo/acuñando, sino haciendo que salga, haciendo que aflore. ¿cómo?

Al comprarle bonos a los bancos, le da dinero a determinado precio (interés), precio del dinero (adelantado o prestado).

Dicho de otro modo: el BCE dice algo como "¿quién quiere que le preste dinero al 2%?"

Los bancos no coleccionan dinero, sino que lo piden para hacer negocio:

Lo usarán prestándolo a interés mayor.

Si el BCE quiere menos dinero, o bien emite mas caro o compra bonos.

Drag and Drop

El BCE controla la cantidad de dinero a través de la ​

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, pero lo hará ​

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a través del ​

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que usa en las ​

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, por las cuales hará que los propios bancos saquen el dinero a disposición del público.

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Base Monetaria

indirectamente

tipo de interés

operaciones de mercado abierto

directamente

Drag and Drop

Si el BCE quiere que haya más dinero circulando en la economía, ​

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bonos a los bancos, es decir, pagará ​

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a cambio de quedarse con los ​

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. En cambio si quiere reducir el dinero, ​

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bonos o los emitirá a ​

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tipo de interés.

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comprará

base monetaria

bonos

venderá

mayor

menor

Multiple Select

Un bono es...

• un título que emiten los Estados o las grandes empresas

• como un préstamos pero en lugar de ir al banco a ventanilla, se emiten por el Estado o la Empresa.

• un título que al comprarse genera una deuda, que el emisor tendrá que abonarle al comprador

El sistema financiero

Las empresas demandan préstamos para llevar a cabo sus inversiones.

El sistema financiero

Algunas personas deciden ahorrar, demorando sus decisiones de consumo.

Otras, además invierten su dinero en empresas.

El sistema financiero

Esto es una simplificación, dado que tanto las empresas como los particulares pueden ahorrar, pero es más característico de los particulares, dado que las empresas ahorran para invertir, porque si no reparten beneficios a los socios.

El sistema financiero

Los bancos actúan como intermediarios financieros, recibiendo depósitos de personas que, posteriormente, prestan a otras.

Esto, muy simplificadamente, es un sistema financiero, un sistema de canalización del ahorro hacia la inversión.

ahorradores BANCO inversores

El sistema financiero

Observemos que los bancos, no solo adelantan el dinero a consumidores impacientes (préstamos al consumo), sino que también prestan dinero a empresas para llevar a cabo sus proyectos:

.

La banca empresarial o de empresas tienen una función dinamizadora de la actividad económica, y por tanto de una mejor satisfacción de necesidades humanas.

ahorradores . BANCO . inversores

Multiple Choice

La banca comercial, en el ejercicio de sus funciones, dinamiza la economía, especialmente...

• otorgando préstamos para el consumo de los particulares, que son los que necesitan consumir, atendiendo así sus necesidades.

• otorgando préstamos empresariales.

• usando tu dinero para prestarlo, ya que de esa manera, de forma casi gratuita hacen negocio

El sistema financiero

Visto de otro modo:

En todas las economías existen relaciones financieras entre personas (o entidades) que quieren, hoy, invertir (prestando) y personas (o entidades) que quieren, hoy disponer de dinero.

De esta relación surge un concepto clave, el interés.

Open Ended

Explica con tus palabras qué es un sistema financiero.

(Hemos visto en otras unidades su definición)

Es aquella cantidad de dinero que que recibe como compensación la persona que recibió los fondos (prestatario) debe entregar a la persona que presta los fondos (prestamista), junto con el principal del préstamo. 

​Interés y tipo de interés.

​Intereses = cantidad prestada x i (tipo de interés)

Interés= 100.000 x 3% = 3.000 €/año.

​Recuerda diferencia:

Tipo de interés ≠ intereses o interés

Drag and Drop

La compensación que recibe un prestamista por haber prestado su dinero durante un tiempo se llama ​

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. Normalmente se expresa a modo de

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, a lo que se le llama ​

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.

En este contexto, el que presta dinero se le llama​

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y el que recibe ​

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o deudor.

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interés

porcentaje

tipo de interés

prestamista

prestatario

La razón que lo justifica es la Ley de preferencia temporal, por la que, en igualdad de condiciones, la mayoría de las personas prefieren obtener un beneficio o satisfacción inmediata en lugar de esperar para obtenerlo en el futuro, dicho de otro modo: preferimos no esperar.

​Interés y tipo de interés.

Se suele decir que el tipo de interés es el precio del dinero, pero es inexacto, incorrecto.

Visto desde el prestamista el tipo de interés es el porcentaje que exigimos por renunciar durante un tiempo determinado a nuestro capital.

Visto desde el lado del prestatario, el tipo de interés es el porcentaje que debemos satisfacer por disfrutar durante un tiempo determinado de un capital prestado.

Así que puedes afirmar que el tipo de interés es el precio de disponer del dinero anticipadamente, es decir, que si queremos decir que es el precio de una cosa es el precio del anticipo.

​Interés y tipo de interés.

Multiple Select

Marca afirmaciones correctas sobre el concepto de interés:

• Está motivado por la Ley de preferencia temporal.

• Es el precio del dinero.

• Es el precio de anticipar dinero.

• Prestando, es lo que exigimos por renunciar durante un tiempo a nuestro capital.

• Recibiendo, es el coste que debemos pagar por disfrutar durante un tiempo de un capital prestado.

En el siglo XVI nuestros compatriotas Francisco de Vitoria y Domingo de Soto ya daban las siguientes razones:

El daño emergente: perjuicio que sufre el prestamista por no disponer, durante la duración del préstamo, de un determinado bien.

El lucro cesante: beneficio que no disfruta el prestamista por no disponer del bien prestado.

El riesgo: de no recuperar el bien prestado.

La mora: compensación por no devolver el bien en el plazo acordado.

¿Por qué tienen sentido los intereses?

Imagina que le presto la bicicleta a un amigo para que la utilice durante una semana. Desafortunadamente tiene un accidente y la bicicleta sufre daños significativos, lo cual es una pérdida directa.

Además de esto tenía planes de utilizar la bicicleta para trabajar como repartidor y ganar un ingreso adicional durante esa semana. Debido al accidente, no pude realizar esos trabajos y perdí la oportunidad de obtener ese beneficio económico adicional.

¿Por qué tienen sentido los intereses?

Drag and Drop

El valor de la bicicleta en sí misma, como bien, se corresponde con ​

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y el beneficio de no poder disponer de ella por lo que podría haber obtenido por usarla, se denomina ​

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.

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el daño emergente

lucro cesante

el riesgo

la mora