QTTC_Quiz 3_Chương 4_onsite

Nguyên tắc đa dạng hóa cho chúng ta biết rằng:

• Dàn trải khoản đầu tư trên nhiều tài sản khác nhau sẽ loại bỏ một số rủi ro.

• Dàn trải khoản đầu tư trên nhiều tài sản khác nhau sẽ loại bỏ tất cả rủi ro.

• Tập trung đầu tư vào ba công ty trong cùng một ngành sẽ làm giảm đáng kể rủi ro tổng thể của bạn.

• Dàn trải khoản đầu tư trên năm công ty khác nhau sẽ không làm giảm rủi ro tổng thể của bạn chút nào.

• Tập trung đầu tư vào hai hoặc ba cổ phiếu lớn sẽ loại bỏ tất cả rủi ro của bạn.

Mối quan hệ tuyến tính giữa tỷ suất lợi nhuận đòi hỏi của tài sản và hệ số beta của nó được thể hiện qua:

• rủi ro của danh mục đầu tư.

• Phần bù rủi ro thị trường.

• tỷ trọng danh mục đầu tư.

• Đường thị trường chứng khoán (SML)

• tỷ lệ tỷ suất sinh lời trên rủi ro

Bạn đang cân nhắc mua cổ phiếu S. Cổ phiếu này có TSLN kỳ vọng là 8% nếu nền kinh tế tăng trưởng mạnh và 3% nếu nền kinh tế đi vào thời kỳ suy thoái. Tỷ suất lợi nhuận trung bình kỳ vọng của cổ phiếu này sẽ:

• bằng một nửa của 8% nếu khả năng nền kinh tế tăng trưởng là 50%

• biến động ngược chiều với tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế.

• bằng 75% của 8% nếu khả năng nền kinh tế tăng trưởng là 75%

• tăng khi xác suất xảy ra suy thoái tăng.

• tăng khi xác suất nền kinh tế tăng trưởng tăng lên.

TSLN kỳ vọng của một danh mục đầu tư:

• là trung bình cộng của TSLN của các chứng khoán riêng lẻ nếu tỷ trọng của các chứng khoán đó không bằng nhau.

• độc lập với kết quả hoạt động của nền kinh tế

• chịu ảnh hưởng của TSLN của các chứng khoán riêng lẻ trong danh mục đầu tư.

• có thể lớn hơn TSLN kỳ vọng của chứng khoán tốt nhất trong danh mục đầu tư.

• có thể thấp hơn TSLN kỳ vọng cảu chứng khoán kém nhất trong danh mục đầu tư.

Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư sẽ có xu hướng tăng lên khi:

• tỷ trọng của các chứng khoán trong danh mục được phân bổ đồng đều hơn.

• tăng đầu tư vào các chứng khoán thuộc cùng một ngành công nghiệp theo chu kỳ (cyclical industry)

• trái phiếu ngắn hạn được thay thế bằng Tín phiếu Kho bạc.

• một trong hai cổ phiếu liên quan đến ngành hàng không được thay thế bằng một cổ phiếu thứ ba không liên quan đến ngành hàng không.

• một tài sản rủi ro trong danh mục đầu tư được thay thế bằng tín phiếu Kho bạc

Mục đích chính của đa dạng hoá danh mục đầu tư là:

• Tăng TSLN và rủi ro

• Loại bỏ tất cả rủi ro

• Loại bỏ rủi ro liên quan đến đặc thù của tài sản.

• Loại bỏ rủi ro hệ thông

• Giảm TSLN và rủi ro

Một chứng khoán được định giá đúng (fairly priced) sẽ có điểm diễn tả TSLN nằm ....... đường thị trường chứng khoán (SML)

• bên dưới

• ngay tại hoặc bên dưới

• ngay tại hoặc bên trên

• bên trên

• ngay tại

Phần lợi nhuận vượt trội của một tài sản có beta bằng 1,0 so với của tài sản phi rủi ro được xem là:

• TSLN thị trường

• Phần bù rủi ro thị trường

• LN hệ thống

• tổng lợi nhuận

• TSLN thực tế

Đa dạng hoá có thể làm giảm rủi ro đáng kể. Một khi danh mục đầu tư được đa dạng hoá, loại rủi ro còn lại là:

• Rủi ro của chứng khoán riêng lẻ

• Rủi ro của chứng khoán phi rủi ro

• Rủi ro liên quan đến danh mục thị trường

• Tổng độ lệch chuẩn

• Các câu đều sai

Theo mô hình CAPM:

• TSLN đòi hỏi của 1 chứng khoán có mối quan hệ phi tuyến và nghịch chiều với beta của chứng khoán

• TSLN đòi hỏi của 1 chứng khoán có mối quan hệ nghịch chiều tuyến tính với beta của chứng khoán.

• TSLN đòi hỏi của 1 chứng khoán có mối quan hệ tuyến tính cùng chiều với phương sai của chứng khoán

• TSLN đòi hỏi của 1 chứng khoán có mối quan hệ phi tuyến cùng chiều với beta của chứng khoán

• TSLN đòi hỏi của 1 chứngk hoán có mối quan hệ tuyến tính cùng chiều với beta của chứng khoán.