CHƯƠNG 8

Cổ phiếu của Parr Paper có beta là 1,40 và lợi tức yêu cầu của nó là 13,00%. Cổ phiếu của Clover Dairy có beta là 0,80. Nếu lãi suất phi rủi ro là 4,00%, thì tỷ suất sinh lợi yêu cầu đối với cổ phiếu của Clover là bao nhiêu?

• 8.55%

• 8.71%

• 8.99%

• 9.14%

Đáp án đúng đối với hệ số biến thiên

• Một thước đo thống kê đo lường độ biến thiên của một tập hợp các quan sát

• Cho biết mức độ rủi ro trên mỗi đơn vị tỷ suất lợi nhuận

• Cho biết mức độ biến động tăng lên hay giảm xuống của tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu so với thị trường

• Đo lường độ lệch giữa tỷ suất lợi nhuận thực tế và dự kiến

Rủi ro danh mục đầu tư sẽ _______ khi số lượng tài sản đầu tư ________, nhưng với tốc độ _________.

• Tăng - Tăng – Giảm

• Tăng – Giảm – Tăng

• Giảm – Giảm – Tăng

• Giảm – Tăng – Giảm

Khi Beta (B) > 1 thể hiện điều gì

• Mức biến động của tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu cao hơn so với giá trị trường

• Mức biến động của tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu thấp hơn với giá trị trường

• Cổ phiếu có biến động hoặc rủi ro một nửa so với cổ phiếu trung bình

• Mức biến động của tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu bằng với giá trị trường

Ta có hai dự án đầu tư A và B, cả hai có lãi suất mong đợi khác nhau và độ lệch chuẩn cũng khác nhau (Phương án A có tỷ suất mong đợi là 45% và độ lệch chuẩn 15%; phương án B có tỷ suất lãi mong đợi là 20% và độ lệch chuẩn là 10%. Đánh giá độ rủi ro của hai dự án?

• Dự án A rủi ro gấp 1,5 lần so với rủi ro của dự án B

• Dự án B rủi ro gấp 0,6 lần so với rủi ro của dự án A

• Dự án A rủi ro gấp 3,4 lần so với rủi ro của dự án B

• Dự án B rủi ro gấp 1,5 lần so với rủi ro của dự án A

Giả sử lãi suất phi rủi ro 5% và phần bù rủi ro thị trường là 6%. Tỷ suất sinh lợi mong đợi của cổ phiếu có bê ta 1,2 là bao nhiêu?

• 16%

• 8,5%

• 12,2%

• 14,4%

Tổng rủi ro của danh mục đầu tư gồm

• Rủi ro có thể đa dạng hóa và rủi ro thị trường

• Rủi ro thích đáng và rủi ro riêng lẻ

• Cả 2 câu trên đều đúng

• Cả 2 câu trên đều sai

Tỷ suất lợi nhuận dự kiến của danh mục đầu tư là:

• Tổng lợi nhuận kỳ vọng các chứng khoán trong danh mục

• Trung bình cộng của lợi nhuận kỳ vọng các chưng khoán trong danh mục

• Là phần tỷ suất lợi nhuận vượt trội so với tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro cần thiết để bù đắp cho các nhà đầu tư

• Trung bình trọng số của tỷ suất lợi nhuận dự kiến của các cổ phiếu trong danh mục

Cổ phiếu Z có beta 1,5. Suất sinh lời của trái phiếu kho bạc dài hạn là 2%. Lợi nhuận thị trường là 14%. Lợi nhuận đòi của của X để bù đắp rủi ro hệ thống của Z là

• 18%

• 20%

• 14%

• Không xác định được

Bạn nhận được các khoản lợi nhuận sau trên Thị trường và trên Cổ phiếu A. Lợi nhuận thị trường năm 2001 là -40%; 2002 là -10%; 2003 là 45%; 2004 là 40%; 2005 là 10%. Lợi nhuận cổ phiếu A năm 2001 là -20%; 2002 là -5%; 2003 là 40%; 2004 là 25%; 2005 là 15%. Tính hệ số beta của Cổ phiếu A?

• 1.47

• 1.54

• 1.61

• 1.68