Chap1: Islamic finance

1. What is the primary difference between Islamic finance and conventional finance?

  a) Use of interest rates

   b) Investment in physical assets

   c) Adherence to Sharia law

   d) All of the above

• a

• b

• c

• d

2. Which of the following is prohibited in Islamic finance?

   a) Riba (interest)

   b) Gharar (uncertainty)

   c) Maysir (gambling)

  d) All of the above

• a

• b

• c

• d

3. What are the primary sources of Sharia law?

  a) Quran and Sunnah

   b) Ijma’ and Qiyas

   c) Quran and Hadith

   d) Both a and c

• a

• b

• c

• d

4. Which of the following is a key feature of Islamic finance?

  a) Profit and loss sharing

   b) Fixed interest payments

   c) Speculative investments

   d) None of the above

• a

• b

• c

• d

5. What is the primary purpose of Maqasid al-Sharia in Islamic finance ?

   a) To ensure financial transactions are Sharia-compliant

   b) To promote risk and return in investments

   c) To facilitate international trade

   d) To ensure ethical and socially responsible finance

• a

• b

• c

• d

6. Which Islamic finance concept involves partnership where profits and losses are shared?

   a) Mudarabah

   b) Murabaha

   c) Ijara

   d) Sukuk

• a

• b

• c

• d

7. What is 'Murabaha' commonly used for in Islamic finance?

   a) Leasing agreements

   b) Profit-sharing investments

   c) Cost-plus financing

   d) Insurance contracts

• a

• b

• c

• d

8. 'Sukuk' in Islamic finance is similar to which conventional finance instrument?

   a) Stocks

   b) Bonds

   c) Mutual funds

   d) Savings accounts

• a

• b

• c

• d

9. Which principle is essential in Islamic banking to avoid excessive risk?

   a) Gharar

   b) Riba

   c) Zakat

   d) Takaful

• a

• b

• c

• d

10. In Islamic finance, what does 'Takaful' refer to?

   a) A type of Islamic bond

   b) An interest-free loan

  c) Islamic insurance

   d) Profit and loss sharing

• a

• b

• c

• d