Derivativos

Se uma call tem strike price de 75 reais e a ação vale 73, ela está:

• In the money

• At the money

• Out of the money

Um agricultor brasileiro irá vender sua produção de soja ao final do ano em dólar.

Nesse caso, a posição recomendada para hedgear sua receita em reais é

• Entrar vendido num contrato futuro de dólar

• Entrar comprado num contrato futuro de dólar

• Entrar vendido num contrato futuro de soja

• Entrar comprado num contrato futuro de soja

Assinale a alternativa correta

• Uma call americana dá o direito de comprar uma ação por seu strike price

  apenas na data de vencimento

• Um contrato forward estabelece um preço no qual uma mercadoria será

  transacionada no futuro, tendo ajuste financeiro diário

• Uma put americana dá o direito de vender uma ação por seu strike price até a

  data de vencimento

• Contratos forward têm uma maior liquidez do que contratos futuros, em geral

Uma estratégia que permite se proteger contra a volatilidade é

• Long straddle

• Bull spread

• Bear spread

• Lançamento coberto

• Short straddle

Assinale a alternativa incorreta

• Uma elevação no preço da ação aumenta o preço de uma call europeia

• Um aumento na volatilidade eleva o preço de uma put americana

• Um aumento no valor dos dividendos futuros reduz o preço de uma put

  americana

• Um maior strike price leva a um aumento no preço de uma put europeia

Shortear uma ação é menos arriscado do que comprar uma put, tendo um menor

downside

• Verdadeiro

• Falso

Um fundo de investimentos tem ações da Petrobras e compra um put para

minimizar o downside. Isso é um exemplo de

• Hedge

• Arbitragem

• Especulação

• Alteração de estrutura ativo-passivo

Para uma empresa que tem sua dívida prefixada e e deseja aumentar seu duration,

faz sentido entrar num swap que troca fluxos de caixa com um título de taxas flutuantes

• Verdadeiro

• Falso

Qual das seguintes letras gregas mede a sensibilidade do valor de uma opção ao

preço do ativo objeto?

• Delta

• Gamma

• Veja

• Theta

A volatilidade implícita afeta uma estratégia de opções na medida em que

• Influencia no preço da opção

• Influencia no strike da opção

• Deixa as opções mais ou menos arriscadas

• Influencia no valor intrínseco da opção