DFT - 5

Medzi základné charakteristiky swapu nepatrí:

• je obchodovaný na OTC trhoch

• musí mať stanovené dátumy vysporiadania

• musí byť ukončený otvorením protipozície

• po dohode môže podliehať "marking to market"

Swap spravidla nesie najväčšie riziko

• na začiatku životnosti

• na konci životnosti

• uprostred životnosti

• miera rizikovosti sa nemení

Pri menovom swape si protistrany

• vymieňajú platby v rovnakých menách

• nevymieňajú žiadne platby

• vymieňajú riziko protistrany

• vymieňajú istiny

Pri "plain vanilla swap"

• jedna strana platí fixný a druhá variabilný úrok

• dochádza k výmene istín

• sa minimalizuje riziko protistrany

• je vopred stanovená výška možnej straty

Akciový swap

• nikdy nezohľadňuje dividendový výnos

• môže znamenať tiež výmenu dvoch variabilných platieb

• sa pri vysokej cenovej volatilite podkladového aktíva stáva bezcenným

• vždy berie do úvahy iba kapitálový výnos

Swap pri ktorom dochádza k výmene výnosov zo zlata za výnosy zo striebra je

• bezrizikový

• "plain vanilla"

• krytý

• komoditný

Úrokový swap je v podstate menový swap s obomi menami rovnakými

• pravda

• nepravda

Swap je technicky iba sériou forwardových kontraktov

• pravda

• nepravda

Vysporiadacie obdobia v rámci swapového kontraktu sa môžu prekrývať

• pravda

• nepravda

Spoločnosť uzavrie swapový kontrakt na 100 miliónov EUR, v rámci ktorého bude každý polrok platiť fixný úrok 4% a dostávať bude variabilný úrok na úrovni EURIBOR+2%. Aký cash flow swap vygeneruje z pohľadu spoločnosti za prvý polrok, ak EURIBOR k 30.6. bude 6%?

• -2 000 000 EUR

• +2 000 000 EUR

• 0 EUR

• +4 000 000 EUR