Quizz 1. Mercados Privados

Cuál de los siguientes motivos explica la disminución de la cantidad de compañías que transan en bolsa:

• Una mayor cantidad de M&A entre compañías públicas

• Altos costos de regulación y listado

• Incremento en la financiación por parte de empresas privadas

• Todos los anteriores

Cuál es una de las ventajas de los mercados privados como generador de valor a largo plazo?

• Acceso a empresas públicas con un alto rendimiento operativo.

• Crear valor a través de mejoras estratégicas, operativas y de gobernanza

• Por su liquidez inmediata y menores barreras de entrada

• Por la dependencia exclusiva de tendencias macroeconómicas para el crecimiento.

Qué son los mercados privados?

• Mercados para valores cotizados públicamente.

• Mercados para activos no listados en bolsas públicas.

• Mercados de derivados utilizados para cobertura.

• Mercados de bonos regulados por bancos centrales.

Cuál de las siguientes afirmaciones describe correctamente la curva J en los fondos de Mercados Privados?

• Los retornos y flujos de caja son estables y positivos en el tiempo.

• Comisiones mayores en los primeros años y disminuyen con el tiempo.

• FC negativos en los primeros años y positivos después.

• La curva J representa la oferta y demanda de los fondos

Cuál es el objetivo principal de los fondos de capital privado?

• Adquirir empresas privadas, optimizarlas y venderlas con ganancias

• Generar rendimientos a largo plazo replicando índices públicos.

• Replicar estrategias de fondos mutuos en mercados privados.

• Proporcionar liquidez a inversores minoristas.

Cuál es el rol de los Limited Partners (LPs) en los fondos de capital privado?

• Gestionar las operaciones diarias del fondo.

• Proporcionar la mayor parte del capital para las inversiones.

• Supervisar directamente las empresas del portafolio.

• Fijar las tasas de interés para los préstamos del fondo.

Un fondo con una comisión de gestión del 2% y un carry del 20% calculará el carry sobre las ganancias si:

• No se alcanza la tasa mínima (hurdle rate).

• Se supera la tasa mínima (hurdle rate).

• El fondo experimenta pérdidas.

• Todo el capital se devuelve a los inversores independientemente del rendimiento.

La añada o vintage en Mercados Privados es:

• El año en que el fondo alcanza la maduración

• Es el año donde termina el periodo de inversión

• El tipo de activo que tiene el fondo

• Es el año donde se crea el fondo o se inician las inversiones

No es una característica de los Mercados Privados

• Libre acceso a los fondos

• Mayores comisiones

• Prima de complejidad

• Acceso limitado

1.       El exceso de capital comprometido por un LP en un fondo de inversión privada frente al dinero pagado efectivamente (llamadas de capital) se llamaría:

• Blind pool

• Salidas de capital

• Dry Powder

• Valor residual