Capital de Giro - Aula 01

A administração financeira começou a se firmar como uma área de

estudo independente na década de 1920. Nessa fase, a preocupação

dos administradores era voltada à:

• Captação de recursos

• Aplicação de recursos

• Avaliação de investimentos

• Gestão de riscos

• Moderna teoria de finanças

Answer explanation

Comentário: a administração financeira começou a ser firmar como uma área de estudo independente na década de 1920. Nessa fase, a preocupação dos administradores era voltada à captação de recursos.

Que importantes conceitos surgiram na década de 1950 e 1960,

juntamente com a moderna teoria de finanças?

• Liquidez e solvência

• Avaliação de ativos e passivos

• Investimentos empresariais e geração de riqueza

• Retorno do investimento e custo de capital

• Modigliani e Miller

Answer explanation

Comentário: retorno do investimento e custo de capital foram os importantes conceitos que surgiram na década de 1950 e 1960, juntamente com a moderna teoria de finanças.

Qual é a relação entre a importância da administração financeira e o porte das organizações?

• Nas organizações maiores, a administração financeira tem menor importância e complexidade

• Em grandes organizações, a administração financeira é importante, mas tão simples quanto nas empresas pequenas

• A importância da administração financeira independe do porte da organização

• À medida que as organizações se tornam maiores, a administração financeira cresce em importância e complexidade

• A administração financeira não é necessária em empresas de pequeno porte

Answer explanation

Conforme as organizações aumentam de tamanho, a administração financeira se torna mais:

Importante:

Maior volume de recursos financeiros

Maior impacto das decisões financeiras

Necessidade de gestão mais estratégica

Complexa:

Mais processos financeiros

Maior número de transações

Maior diversidade de investimentos

Mais riscos financeiros

Necessidade de sistemas mais sofisticados

Maior exigência de planejamento e controle

Características em organizações maiores:

Departamentos financeiros mais estruturados

Equipes especializadas

Sistemas de gestão financeira mais avançados

Maior necessidade de análises e projeções

Decisões com impacto mais significativo

Portanto, o porte da organização influencia diretamente a complexidade e importância da administração financeira, tornando-a mais estratégica e fundamental em empresas de maior porte.

A que se refere a Administração Financeira?

• Aos aspectos contratuais dos fornecedores

• Ao conjunto de atribuições do administrador financeiro

• Ao conjunto de atribuições do presidente do Conselho de Administração da empresa

• À correta mensuração das demonstrações contábeis

• À alocação de ativos e passivos das empresas

Answer explanation

A Administração Financeira refere-se ao conjunto de responsabilidades e atividades desenvolvidas pelo administrador financeiro, que incluem:

Funções principais:

Planejamento financeiro

Gestão de recursos financeiros

Análise de investimentos

Controle de fluxo de caixa

Tomada de decisões financeiras estratégicas

Principais objetivos:

Maximizar o valor da empresa

Profissional que gerencia ativamente os assuntos financeiros de qualquer tipo de organização, financeira ou não, privada ou pública, grande, com ou sem fins lucrativos. A definição acima se aplica a que profissional?

• Partes interessadas

• Gerente operacional

• Presidente do Conselho de Administração

• Administrador financeiro

• Administrador de recursos humanos

Answer explanation

O administrador financeiro é o profissional responsável por:

Características principais:

Gerencia recursos financeiros

Atua em diferentes tipos de organizações

Independente do porte ou natureza da empresa

Responsável por decisões financeiras estratégicas

Principais funções:

Planejamento financeiro

Análise de investimentos

Gestão de fluxo de caixa

Controle de riscos financeiros

Tomada de decisões sobre captação e aplicação de recursos

Elaboração de relatórios financeiros

Abrangência de atuação:

Empresas privadas

Organizações públicas

Instituições sem fins lucrativos

Empresas de diferentes portes

Organizações financeiras e não financeiras

Competências necessárias:

Conhecimentos contábeis

Compreensão de mercado financeiro

Habilidades analíticas

Capacidade de planejamento estratégico

“Sob a influência das teorias administrativas propostas por Taylor, Fayol e Ford, houve a preocupação de melhoria dos aspectos internos voltados para o desenvolvimento e o aperfeiçoamento da estrutura organizacional. Esse enfoque foi reforçado pela crise econômica que ocorreu em 1929/1930. A partir daí, além desse caráter mais administrativo, a gestão financeira passou a se preocupar também com questões que envolviam a _______________ e a _____________ das empresas, e não somente a captação de recursos.”

As lacunas são preenchidas, respectivamente pelos seguintes termos:

Escolha uma:

• manutenção / solidez

• eficiência / manutenção

• performance / sobrevivência

• liquidez / solvência

• direção / continuidade

Answer explanation

Termos financeiros:

Liquidez

Capacidade de converter ativos em dinheiro rapidamente

Mede a facilidade de transformar bens em recursos financeiros

Indica a capacidade de pagar dívidas de curto prazo

Solvência

Capacidade de cumprir obrigações financeiras de longo prazo

Demonstra saúde financeira geral da empresa

Representa equilíbrio entre ativos e passivos

Contexto histórico:

Período pós-crise de 1929/1930

Necessidade de maior rigor na gestão financeira

Transição de uma visão apenas administrativa para uma abordagem mais estratégica

Preocupação com sustentabilidade financeira das organizações

Importância dos conceitos:

Liquidez: garante operações cotidianas

Solvência: assegura continuidade do negócio

Ambos fundamentais para sobrevivência empresarial

Com relação às finanças empresariais ao longo dos anos, é correto afirmar:

I – A partir dos anos 90, a teoria de finanças centrou suas atenções na gestão de riscos. A análise de risco-retorno passou a dominar o processo de tomada de decisões financeiras nas organizações.

II – Atualmente, a administração financeira passou de uma postura mais conservadora e meramente descritiva dos fenômenos financeiros para um posicionamento mais questionador, que busca investigar as suas causas e impactos.

III – Nas décadas de 1950 e 1960, a administração financeira passou a incluir estudos teóricos e práticos dos ativos e passivos dos balanços das empresas.

IV – Teoria Geral de Keynes, que defendia o investimento como a preocupação central das nações e das corporações.

V – Franco Modigliani e Merton Miller, que receberam o prêmio Nobel de economia em 1985 (Modigliani) e em 1990 (Miller).

Escolha uma:

• Os itens I, II, IV e V estão corretos com relação ao sistema financeiro.

• Os itens II, III, IV e V estão corretos com relação ao sistema financeiro

• Apenas os itens II e IV estão corretos com relação ao sistema financeiro

• Os itens I, II, III e V estão corretos com relação ao sistema financeiro

• Os itens I, II, III, IV e V estão corretos com relação ao sistema financeiro

Answer explanation

I. Correto

Anos 90: foco na gestão de riscos

Análise risco-retorno tornou-se fundamental

Decisões financeiras mais estratégicas

II. Correto

Evolução da administração financeira

Postura mais analítica e investigativa

Busca compreender causas e impactos financeiros

III. Correto

Décadas de 1950 e 1960: estudos aprofundados de ativos e passivos

Desenvolvimento de análises de balanço

Maior sofisticação da gestão financeira

IV. Correto

Teoria de Keynes importante, mas não totalmente precisa nesta descrição

Keynes focava em investimento, mas não exclusivamente como descrito

V. Correto

Modigliani: Nobel de Economia em 1985

Miller: Nobel de Economia em 1990

Contribuições fundamentais para teoria financeira

Teorema de Modigliani-Miller sobre estrutura de capital

A que se refere o fluxo de recursos financeiros da organização?

Escolha uma:

• Captação e alocação de recursos financeiros.

• Distribuição de lucros e dividendos aos acionistas.

• Mão de obra qualificada e treinamento.

• Pagamento de fornecedores e empregados.

• Entradas e saídas de mercadorias.

Answer explanation

Fluxo de recursos financeiros refere-se ao:

Captação de recursos

Obtenção de dinheiro para a organização

Fontes podem incluir:

Investimentos

Empréstimos

Vendas

Capital próprio

Alocação de recursos

Distribuição do dinheiro captado

Destinos podem incluir:

Investimentos

Pagamento de despesas

Desenvolvimento de projetos

Expansão do negócio

Características principais

Movimento contínuo de entrada e saída de recursos

Fundamental para gestão financeira

Permite planejamento e tomada de decisões estratégicas

Importância

Garante sustentabilidade financeira

Permite crescimento organizacional

Possibilita investimentos e desenvolvimento

Analisar e avaliar fontes de financiamento e projetos de investimentos. Garantir o equilíbrio financeiro da empresa e o alcance dos seus objetivos estratégicos são atribuições de qual função da administração financeira?

Escolha uma:

• Contabilidade fiscal

• Controladoria

• Tesouraria

• Vice-presidência financeira

• Planejamento financeiro

Answer explanation

Planejamento financeiro:

Características principais

Função estratégica da administração financeira

Antecipa cenários e necessidades financeiras

Define diretrizes para gestão de recursos

Principais atribuições

Analisar fontes de financiamento

Avaliar projetos de investimentos

Garantir equilíbrio financeiro

Alinhar estratégias financeiras com objetivos organizacionais

Elementos fundamentais

Projeção de receitas e despesas

Análise de viabilidade econômica

Definição de metas financeiras

Identificação de riscos e oportunidades

Importância estratégica

Orienta tomada de decisões

Permite alocação eficiente de recursos

Contribui para sustentabilidade financeira

Suporta crescimento organizacional

Diferenças de outras funções

Tesouraria: gestão de fluxo de caixa

Controladoria: controle e registro

Contabilidade fiscal: aspectos tributários

Qual a relação do planejamento financeiro estratégico com o planejamento financeiro operacional?

Escolha uma:

• O planejamento financeiro operacional é de curto prazo e serve para estabelecer metas que levem a empresa a atingir os objetivos estratégicos de longo prazo.

• O planejamento financeiro operacional é de longo prazo e serve para estabelecer metas que levem a empresa a atingir os objetivos estratégicos de curto prazo.

• O planejamento financeiro operacional é de longo prazo e serve para estabelecer metas que levem a empresa a atingir os objetivos estratégicos de longo prazo.

• O planejamento financeiro operacional é executado pela alta direção da empresa e o planejamento financeiro estratégico é de curto prazo.

• Não há relação entre eles. Podem ser definidos de forma independente.

Answer explanation

Relação entre planejamento financeiro estratégico e operacional:

Planejamento Estratégico Financeiro

Visão de longo prazo

Definição de objetivos gerais

Diretrizes amplas

Horizonte temporal: 3 a 5 anos

Alinhamento com missão e visão da empresa

Planejamento Financeiro Operacional

Visão de curto prazo

Metas específicas e detalhadas

Ações concretas

Horizonte temporal: 1 ano

Operacionalização das estratégias

Características da relação

O operacional "traduz" o estratégico

Metas operacionais contribuem para objetivos estratégicos

Conexão entre planejamento e execução

Permite monitoramento e ajustes

Elementos de conexão

Desdobramento de metas estratégicas

Definição de indicadores

Alocação de recursos

Estabelecimento de ações táticas