Inversión Pasiva en Acciones

Una visión general de la inversión pasiva en acciones incluye: 1. La selección de índices, 2. Las técnicas de gestión de carteras y 3. El análisis de los resultados de las inversiones.

La inversión pasiva en acciones y la indexación se han convertido casi en sinónimos en la industria de las inversiones. ¿Cuáles son las principales ventajas?

Para que un índice se convierta en la base de una estrategia de inversión en renta variable, debe cumplir tres requisitos iniciales. ¿Cuáles son?

La primera consideración, que los objetivos y restricciones en la Declaración de Política de Inversión (IPS) del inversor están alineados con el índice. ¿Cuáles son las opciones que se deben tomar en cuenta?

La elección del mercado depende de la perspectiva del inversor, el domicilio del inversor, la tolerancia al riesgo, las necesidades de liquidez y las consideraciones legales que influyen en la decisión. Por ejemplo, la decisión procederá de manera diferente para un inversionista institucional indio, que para un inversionista individual con sede en los EE.UU.

Una forma común de implementar la decisión de inversión nacional/internacional es utilizar índices de países. Algunos índices cubren países individuales y otros abarcan mercados de múltiples países.

El factor 'tamaño' es quizás el más conocido de ellos. La historia del mercado y los estudios empíricos muestran que las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más riesgosas y brindan un mayor rendimiento a largo plazo que las acciones de gran capitalización.

Algunos inversores consideran que ciertos rangos de tamaños son más aptos para la generación de alfa mediante la gestión activa y otros como la gran capitalización más aptos para la gestión pasiva de menor costo.

La selección del índice de referencia, también implica la exposición en el espectro de estilos de 'crecimiento frente a valor'. Las acciones de crecimiento con características de un alto impulso de precios, alto P/E y alto crecimiento de EPS.

Los proveedores de índices bursátiles difieren en sus métodos de inclusión de acciones. Las estrategias 'exhaustivas' de inclusión de acciones son aquellas que seleccionan todos los participantes de un universo, mientras que los enfoques 'selectivos' apuntan solo a aquellos valores con ciertas características. ¿Cuál es la diferencia principal entre estos enfoques?

• Las estrategias exhaustivas incluyen todos los valores.

• Las estrategias selectivas incluyen todos los valores.

• Ambas estrategias son iguales.

• Las estrategias exhaustivas son más eficientes.