TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

Câu 1: Bạn là nhà đầu tư có 10.000 USD tại Mỹ. Biết rằng lãi suất USD là 1% và lãi suất EUR là 3%. Tỷ giá giao ngay EUR/USD là 1.10 và tỷ giá kỳ hạn 1 năm là 1.08. Bạn nên:

• Giữ USD và gửi tiết kiệm tại Mỹ.

• Đổi sang EUR, đầu tư tại châu Âu và ký hợp đồng kỳ hạn bán EUR.

• Đổi sang EUR và không cần phòng ngừa rủi ro.

• Chờ tỷ giá thay đổi để đầu cơ.

Câu 2: Một công ty xuất khẩu Việt Nam nhận thanh toán bằng EUR sau 6 tháng. Lo ngại tỷ giá biến động, công ty nên áp dụng:

• Giao dịch giao ngay (spot)

• Arbitrage ba bên

• Ký hợp đồng kỳ hạn (forward) để cố định tỷ giá

• Mua cổ phiếu bằng EUR

Câu 3: Tỷ giá EUR/USD = 1.10, USD/JPY = 110, và EUR/JPY = 122. Nhà đầu tư phát hiện tỷ giá chéo EUR/JPY lý thuyết phải là 1.10 × 110 = 121. Nếu thị trường báo 122, bạn nên:

• Không làm gì vì chênh lệch nhỏ

• Mua EUR → đổi sang JPY → bán lấy USD → quay lại EUR

• Mua USD → đổi sang EUR → đổi sang JPY

• Thực hiện Arbitrage ba bên để kiếm lợi nhuận

Câu 4: Một ngân hàng niêm yết tỷ giá USD/GBP = 0.75, còn ngân hàng khác niêm yết USD/GBP = 0.77. Một nhà đầu tư có thể:

• Mua USD ở nơi giá thấp, bán nơi giá cao để hưởng chênh lệch

• Giữ tiền vì rủi ro cao

• Chỉ đầu tư vào GBP

• Mua cổ phiếu ngân hàng niêm yết tỷ giá cao hơn

Câu 5: Bạn phát hiện tại cùng một thời điểm, tỷ giá EUR/USD ở sàn A là 1.09 và ở sàn B là 1.11. Đây là cơ hội cho:

• Đầu cơ theo xu hướng dài hạn

• Arbitrage địa phương (locational arbitrage)

• Arbitrage lãi suất

• Giao dịch kỳ hạn

Câu 6: Một nhà đầu tư quốc tế có thể sử dụng học thuyết IRP để:

• Dự đoán xu hướng tăng giá của một đồng tiền

• Tính tỷ giá kỳ hạn hợp lý dựa trên lãi suất

• Đầu tư vào cổ phiếu toàn cầu

• Tránh rủi ro từ lạm phát

Câu 7: Nếu tỷ giá kỳ hạn thấp hơn tỷ giá IRP tính được, thì điều này cho thấy:

• Không có gì xảy ra

• Có cơ hội arbitrage

• Nhà đầu tư đang thua lỗ

• Thị trường đang cân bằng

Câu 8: Doanh nghiệp A tại Mỹ dự kiến thanh toán tiền nhập khẩu bằng JPY sau 3 tháng. Để kiểm soát rủi ro tỷ giá, doanh nghiệp nên:

• Giao dịch giao ngay ngay lập tức

• Vay JPY từ Nhật và trả sau

• Ký hợp đồng kỳ hạn để mua JPY sau 3 tháng

• Không cần làm gì nếu thị trường ổn định

Câu 9: Trong một vòng giao dịch ba bên, bạn bắt đầu với 1 NZD và sau 3 bước đổi ra được 1.15 NZD. Điều đó cho thấy:

• Bạn đang bị lỗ vì chi phí giao dịch

• Bạn đã tạo ra lợi nhuận từ arbitrage

• Đây là giao dịch bình thường

• Có sai sót trong tính toán tỷ giá

Câu 10: Nếu IRP luôn đúng trong thực tế, điều đó có nghĩa là:

• Không tồn tại cơ hội arbitrage có phòng ngừa

• Thị trường tài chính có lạm phát

• Tỷ giá luôn tăng

• Nhà đầu tư có thể đầu tư không cần tính đến rủi ro