รักษาความมั่งคั่งของเงินออมจากอัตราเงินเฟ้อ

ประเมินเครดิต เพื่อพิจารณาการปล่อยสินเชื่อ

สนันสนุนการระดมเงินทุนและสร้างสภาพคล่อง

ถูกทุกข้อ

การจำหน่ายหลักทรัพย์แบบ PO คือการเสนอขายหลักทรัพย์ให้กับประชาชนทั่วไป การจำหน่ายหลักทรัพย์แบบ PP คือการเสนอขายหลักทรัพย์แบบเฉพาะเจาะจง

การซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดรองไม่ได้เป็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนเข้าสู่ธุรกิจผู้ออกตราสาร

ตั๋วเงินคลัง ตั๋วแลกเงิน หุ้นกู้ หุ้นสามัญ เป็นสินทรัพย์ในตลาดเงิน

ไม่มีข้อถูก

ตั๋วเงินคลังในตลาดแรกออกจำหน่ายโดยวิธีประมูลส่วนลดจากราคาหน้าตั๋ว จึงไม่มีความเสี่ยงจากการนำดอกเบี้ยรายงวดไปลงทุนต่อ

ถ้าธนาคารกรุงเทพออกตราสารหนี้จำหน่าย จะเรียกว่า หุ้นกู้ธนาคารกรุงเทพฯ

การลงทุนเชิงรุกคือกรอบการลงทุนในกลุ่มทรัพย์จะมีตราสารทุนเป็นสัดส่วนที่สุูงกว่าตราสารหนี้

ถูกทุกข้อ

ตั๋วเงินคลัง พันธ์บัตร หุ้นสามัญ

หุ้นบุริมสิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิ หุ้นสามัญ

หุ้นบุริมสิทธิ หุ้นกู้ด้อยสิทธิ หุ้นสามัญ

หุ้นกู้ด้อยสิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิ หุ้นบุริมสิทธิ

ตั๋วเงินคลังที่ออกโดยกระทรวงการคลังอายุ 45 วัน

ตั๋วแลกเงินของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อายุ 297 วัน

พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทยอายุ 15 เดือน

ตั๋วแลกเงินอายุ 180 วัน

35%

34%

33%

32%

13.5%

14.5%

15.5%

16.5%

4.11%

3.5%

2.97%

2.5%

38.56%

37.94%

35%

23.28%

ค่า EAR เพิ่มขึ้น , ค่า APR เพิ่มขึ้น

ค่า EAR เพิ่มขึ้น , ค่า APR เท่าเดิม

ค่า EAR เท่าเดิม , ค่า APR เท่าเดิม

ค่า EAR เท่าเดิม , ค่า APR เพิ่มขึ้น

ควรเลือกลงทุนในหลักทรัพย์ที่ีมีอัตราผลตอบแทนสูงที่สุด

ควรเลือกลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานน้อยที่สุด

ควรเลือกลงทุนในหลักทรัพย์ที่มี CV น้อยที่สุด

ถูกทุกข้อ

ความเสี่ยงในการล้มละลายของบริษัท

ความเสี่ยงด้านความผันผวนของภาวะเศรษฐกิจ

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงด้านราคาน้ำมัน

6.5%

7.5%

8.75%

9.5%

หลักทรัพย์ A Under priced ควรซื้อ

หลักทรัพย์ A Over priced ควรซื้อ

หลักทรัพย์ A Under priced ควรขาย

หลักทรัพย์ A Over priced ควรขาย

หากหุ้น Aและ B มีค่าความแปรปรวนร่วมเท่ากับ 2.5 แสดงว่า A เสียงกว่า B

ถ้าค่าสัมประสิทธิสหสัมพันธ์เท่ากับ 0.8 แสดงว่าหลักทรัพย์คู่นั้นมีความสัมพันธ์ไปทางเดียวกัน

ถ้าค่าสัมประสิทธิสหสัมพันธ์เท่ากับ 0 จะช่วยลดความเสี่ยงจาการลงทุนได้มากที่สุด

ค่าเบต้าของตลาดเท่ากับ 1 ,ค่าเบต้าของหลักทรัพย์ปราศจากความเส่ี่ยงเท่ากับ 0

หลักทรัพย์ที่มีค่าเบต้ามากกว่า 1 เป็นหลักทรัพย์ที่เหมาะสมกับการลงทุนในช่วงตลาดขาขึ้น

ถ้าค่าสัมประสิทธิสหสัมพันธ์มีค่าติดลบ แสดงว่าหลักทรัพย์คู่นั้นมีความสัมพันธ์ไปทางเดียวกัน

11.45%

10.45%

9.45%

5.95%

ธนาคารแห่งประเทศไทยจะประกาศเพิ่มดอกเบี้ยนโยบาย

รัฐบาลใช้นโยบายการคลังแบบเกินดุล

ธนาคารแห่งประเทศไทยจะประกาศลดภาษีเงินได้นิติบุคคล

รัฐบาลจะมีรายจ่ายการลงทุนเพิ่มขึ้น

พันธบัตร หรือ หุ้นกู้

เงินฝาก

ทองคำ หรือ น้ำมัน

หุ้นสามัญ

การวิเคราะห์ปัจจัยการเมือง

การวิเคราะห์ปัจจัยทางเทคโนโลยี

การวิเคราะห์ปัจจัยทางกฎ ระเบียบต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง

การวิเคราะห์ปัจจัยทางสภาวะแวดล้อม

การแข่งขันระหว่างคู่แข่งขันที่มีในปัจจุบัน

การวิเคราะห์ปัจจัยทางสังคมและวัฒนธรรม

อำนาจต่อรองของผู้ขายปัจจัยการผลิต

สินค้าทดแทน

การวิเคราะห์ Top Down approach เริ่มต้นจากการวิเคราะห์ปัจจัยด้านภาวะเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์งบการเงินทำให้ทราบถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท

งบกำไรขาดทุนแบบเบ็ดเสร็จแสดงสถานะทางการเงินของบริษัท ณ เวลาหนึ่ง

ข้อมูลลักษณะการดำเนินงาน ข้อมูลแผนงานในอนาคต เป็นข้อมูลเชิงคุณภาพ

เป็นแนวคิดการวิเคราะห์บริษัทในเชิงคุณภาพ

มีการวิเคราะห์จุดแข็งและจุดอ่อนของกิจการ

การวิเคราะห์ตัว T เป็นการวิเคราะห์ปัจจัยภายนอกกิจการ

การวิเคราะห์ตัว O และ S เป็นการวิเคราะห์ปัจจัยภายในกิจการ

มุ่งสร้างต้นทุนที่ต่ำที่สุด

มุ่งสร้างความโดดเด่นในตัวสินค้า

มุ่งตอบสนองความต้องการเฉพาะกลุ่ม

มุ่งสร้างยอดขายสุูงที่สุด

Current ration สูง D/E ratio ต่ำ

Current ration สูง D/E ratio สูง

Current ration ต่ำ D/E ratio ต่ำ

Current ration ต่ำ D/E ratio ต่ำ

แนวคิดทฤษฎีดาว คือ ราคาหลักทรัพย์ได้สะท้อนปัจจัยทุกสิ่งไว้แล้ว

ทฤษฎีดาวแบ่งออกเป็น 3 แนวโน้ม คือ แนวโน้มใหญ่ แนวโน้มรอง และแนวโน้มย่อย

เมื่อราคาหลักทรัพย์กำลังเพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นด้วย คือสัญญาณการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม

ถูกทุกข้อ

บริษัทประกาศงบการเงินแย่กว่าที่คาด จึงขายหุ้นบริษัท

วิเคราะห์ว่าธุรกิจท่องเที่ยวจะเติบโตในอนาคตจึงเข้าลงทุน

ราคาตลาดหุ้น DEF ต่ำกว่าราคาทฤษฎีจึงเข้าลงทุน

ปริมาณการซื้อขายหุ้น XXX เพิ่มขึ้นพร้อมกับราคาที่เพิ่มขึ้น จึงเข้าลงทุนในหุ้น XXX

ซื้อ Put เงินตราต่างประเทศ

ทำสัญญาซื้อเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า

ทำสัญญา Cross Currency Swap

ถูกทุกข้อ

นักลงทุนได้รับผลตอบแทนในรูปเงินบาทมากขึ้น

นักลงทุนขาดทุนในรูปเงินบาท

นักลงทุนขาดทุนในรูปของค่าเงิน USD

ไม่ได้รับผลอะไร

จำกัดขอบเขตการปฏิบัติงานคนขายให้ชัดเจน เกี่ยวกับหน้าที่ทำได้และทำไม่ได้

รวมพื้นที่การทำธุรกรรมเงินฝากกับการขายผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนให้อยู่จุดเดียวกัน เพื่อความสะดวกในการติดต่อของลูกค้า

คัดเลือกคนขายที่มีความรู้ความเข้าใจในผลิตภัณฑ์ที่จะเสนอขาย

จัดเตรียมคู่มือวิธีปฎิบัติในกระบวนการขายให้คนขายเป็นแบบรูปเล่ม

ให้พนักงานฝ่ายปฏิบัติการ ดำเนินการจัดการส่งเอกสาร เช่น ใบยืนยันการซื้อขาย ใบแจ้งยอดทรัพย์สินของลูกค้า ให้ลูกค้าโดยตรง โดยไม่ผ่านผู้แนะนำการลงทุน

การแบ่งแยกส่วนงานด้าน front office และ back office ออกจากกันเพื่อให้เกิดการสอบทานการปฏิบัติงาน

การกำหนดโครงสร้างให้ผู้บริหารหน่วยงานวาณิชธนกิจกำกับดูแลส่วนงานในการติดต่อลูกค้าด้วยเป็นการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ควรได้รับค่าตอบแทนที่สอดคล้องกับคุณภาพการให้บริการให้ฐานะมืออาชีพ

ควรจ่ายค่าตอบแทนโดยไม่คำนึงถึงยอดขายเพิียงอย่างเดียว

กำหนดวิธีการจ่ายค่าตอบแทนที่ไม่มีประสิทธิภาพจะนำไปสู่การเกิด mis-selling ได้

ถูกทุกข้อ

กำหนดผู้รับผิดชอบในการวิเคราะห์สาเหตุของปัญหาร้องเรียน และนำผลไปวิเคราะห์

รายงานการดำเนินการเกี่ยวกับข้อร้องเรียนต่อคณะกรรมการและผู้บริหารระดับสูง

รวบรวมรายงานเกี่ยวกับข้อร้องเรียนต่อสำนักงาน ก.ล.ต.

ถูกทุกข้อ

บล.ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

บล.อยู่ระหว่างทำสัญญาในการให้บริการทางการเงินแก่ผู้ออกหลักทรัพย์

งบการเงินที่กำลังตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชี

มติประชุมโครงการลับในอนาคตของบริษัทที่แจ้งตลาดหลักทรัพย์แล้ว

หากลูกค้าใช้บริการซ้ำ เช่น ซื้อกองทุนรวมเดิม ผู้แนะนำการลงทุนอาจปรับลดขั้นตอนการให้บริการบางอย่างได้

การคัดเลือกผลิตภัณฑ์มาจำหน่าย ผู้ประกอบธุรกิจควรคำนึงถึงผลตอบแทนสูงสุดของลูกค้าเป็นสำคัญ

บล.ควรมีหน่วยงานและบุคลากรที่ทำหน้าที่รับเรื่องร้องเรียนที่มีความเป็นอิสระ ซึ่งลูกค้าสามารถติดต่อได้โดยตรงเมื่อลูกค้าต้องการติดต่อร้องเรียน

บทวิเคราะห์การลงทุน

ผลตอบแทนย้อนหลังของหลักทรัพย์

ปัจจัยที่ส่งผลให้ราคาหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างเดียว

เหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบกับหลักทรัพย์

ตรวจสอบเพื่อระบุตัวตนของลูกค้าและผู้รับผลประโยชน์ที่แท้จริงของลูกค้า

การรายงานธุรกรรมที่มีเหตุอันควรสงสัย

มีวิธีปฎิบัติที่ถูกต้องและสอดคล้องตามกฎหมายที่เกี่ยวข้องจากสำนักงาน ปปง.

ดูหลักประกันเพื่อกำหนดวงเงินให้ลูกค้า

ปฎิบัติหน้าที่ด้วยความไม่ซื่อสัตย์สุจริต

ปฏิบัติหน้าที่ที่ขาดความรอบคอบเยี่ยงผู้ประกอบวิชาชีพ

ไม่ยับยั้ง ทักท้วง หรือ แจ้งว่ามีการกระทำที่ฝ่าฝืนกฎระเบียบ

ส่งคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่เหมาะสม

ใช้บัญชีซื้อขายของเพื่่อนสนิทซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อตนเอง โดยได้รับอนุญาตจากเพื่อนแล้ว

ส่งต่อข้อมูลของผู้ลงทุนให้เพื่อนที่อยู่คนละบริษัทเดียวกัน เนื่องจากลูกค้าต้องการเปิดบัญชีซื้อขายกับบล.นั้นเพอ่ม

แนะนำให้ลูกค้าซื้อขายบ่อยครั้งเพื่อผลกำไรของลูกค้า

ส่งคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์ให้เพื่อนสนิทก่อนลูกค้ารายใหญ่ เพระาเพื่อส่งคำสั่งมาก่อน

ผิด เพราะใช้บัญชีซื้อขายของลูกค้า เพื่อตนเอง

ผิด เพราะใช้ความเป็นเพื่อนในการส่งคำสั่งซื้อขายและเป็นการผลักดันราคา

ผิด เพราะนำทรัพย์สินของบริษัทหลักทรัพย์ไปใช้ประโยชน์

ไม่ผิด เพราะมีการบอกกล่าวและตกลงกันก่อนทำธุรกรรม

ผู้บริหารของบล. / นักวิเคราะห์ เป็นกรรมการในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์นั้น

IC เป็นกรรมการในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์นั้น

ผู้บริหารถือหุ้นในบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ 20%

ถูกทุกข้อ

ได้ แต่ต้องเปิดเผยส่วนได้เสียหลังออกบทวิเคราะห์ตั้งแต่ปิดการขายจนถึง 30 วัน

ได้ แต่ต้องอยู่ในช่วง 15 วันทำการก่อนวันเสนอขายจนถึงวันปิดการขาย

ได้ แต่ต้องอยู่ในช่วง 5 วันทำการก่อนวันเสนอขายจนถึงวันปิดการขาย

ไม่ได้

จัดทำ KYC/CCD ให้ปรากฎผู้รับผลประโยชน์ที่แท้จริง

ไม่รับประกันต่อผู้ลงทุนเกี่ยวกับผลตอบแทน ผลประโยชน์

ไม่รับมอบอำนาจจากผู้ลงทนในการจัดการเกี่ยวกับการชำระค่าซื้อขายหลักทรัพย์

ถูกทุกข้อ

ผู้บริหารส่งคำสั่งขายหุ้นบริษัทตัวเอง หลังได้รับคำแนะนำจากผู้ลงทุนว่าบริษัทจะมีกำไรเพ่ิ่มมากขึ้นมากกว่าปีที่แล้ว

ผู้บริหารส่งคำสั่งขายหุ้นตัวเอง หลังทราบข้อมูลจากผู้ตรวจสอบบัญชีว่ากำไรแย่กว่าที่คาด

ผู้บริหารให้สัมภาษณ์ว่าบริษัทจะแข็งแกร่งขึ้น โดยที่บริษัทมีสภาพคล้องทางการเงินไม่พอต่อการชำระหนี้

ผู้บริหารให้สัมภาษณ์ว่ากำไรของบริษัทจะเติบโตขึ้นโดยที่ยอดขายตกลงเมื่อไตรมาสที่แล้ว เนื่องจากลูกค้ายกเลิกคำสั่งซื้อ

ทัศนคติต่อความเสี่ยง

รูปแบบของผลตอบแทนที่ต้องการ

ช่วงอายุของผู้รับคำปรึกษา

พฤติกรรมการลงทุนที่ผ่านมา

Current Income

Total return

Capital Protection

Capital Appreciation

ถ้ามีรายได้มากกว่ารายจ่ายและไม่มีหนี้สิน แสดงว่ามีความเต็มใจในการรับความเสี่ยงสูง

เงินสดสำรองเผื่อฉุกเฉินควรมีอย่างน้อย 3-6 เท่าของรายจ่ายต่อเดือน

ถ้าหากเพิ่งเริ่มทำงาน อายุ 22 ปี จะมีความสามารถในการรับความเสี่ยงได้สูง

Capital Appreciation เป็นรูปบบการลงทุนที่ผู้รับคำปรึกษาต้องการกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอ

ในช่วงระยะมั่นคง จะมีรายได้เพิ่มมากขึ้นแต่ความสามารถในการรับความเสี่ยงและหนี้สินจะลดลง

ถูกทุกข้อ

ตราสารหนี้ระยะสั้น

ตราสารหนี้ระยะยาว

ตราสารทุน

สินทรัพย์ทางเลิือก

Defensive stock

Premium stock

Cyclical stock

Speculative stock

หุ้นธุรกิจที่ท้้งยอดขายและกำไรกำลังเติบโตเหนือกว่าบริษัทอื่นในอุตสาหกรรม เงินปันผลมักจะไม่จ่ายหรือจ่ายน้อย เพื่อนำเงินไปลงทุนต่อ

เป็นกิจการขนาดใหญ่ก่อตั้งมานาน สถานะการเงินมั่นคง กำไรเติบโตสม่ำเสมอและจ่ายเงินปันผลได้อย่างต่อเนื่อง

เป็นหุ้นของบริษัทที่อยู่ในธุรกิจที่มีการขยายตัวไม่สูงมาก แต่มีรายได้และกำไรสมำเสมอ สามารถจ่ายเงินปันผลได้ในระดับที่สูงและสม่ำเสมอ

เป็นหุ้นที่มีราคาหรือมูลค่าต่ำว่าในทางทฤษฎี ค่า P/E หรือ P/BV ต่ำกว่าเฉลี่ย แต่มักจะจ่ายเงินปันผลในระดับสูง เหมาะกับการลงทุนระยะยาว

มีสิทธิได้รับกำไรส่วนต่าง

มีสิทธิได้รับเงินปันผล

มีสิทธิได้ดอกเบี้ย

มีสิทธิในการออกเสียง

ใช้เงินลงทุนต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นอ้างอิง

หากราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาหุ้นอ้างอิงสามารถเลือกไม่ใช้สิทธิซื้อได้

มีโอกาสเป็นเจ้าของบริษัทในอนาคตหากใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ

ไม่มีวันหมดอายุ

ความเสี่ยงธุรกิจ

ความเสี่ยงทางการเงิน

ความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

ความเสี่ยงด้านต้นทุนในการดำเนินงาน

เป็นแหล่งเงินทุนระยะยาวของบริษัท

เสริมสร้างชื่อเสียงและภาพลักษณ์ที่ดีให้แก่บริษัท

เพิ่มสภาพคล่องและมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้น

ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทสามารถนำหุ้นมาขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยโดยไม่มีเงื่อนไข

ขาย underpriced

ซื้อ overpriced

ขาย overpriced

ซื้อ underpriced

33

30

27

25

ขาย underpriced

ขาย Overpriced

ซื้อ Overpriced

ซื้อ Underpriced

ความแปรปรวนของของราคาทรัพย์สินอ้างอิงเพิ่มขึ้น

เงินปันผลเพิ่มขึ้น

ราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น

ราคาใช้สิทธิดลดลง

20 บาท

30 บาท

40 บาท

50 บาท

ซื้อ Put derivative warrant ของหลักทรัพย์ A

ซื้อ Call derivative warrant ของหลักทรัพย์ A

ซื้อ warrant ของหลักทรัพย์ A

ซื้อหลักทรัพย์ A เพื่อรับเงินปันผล

ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์คือบริษัทจดทะเบียนผู้ออกหุ้นสามัญ

ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์มี 3 ประเภท คือ Call Put และ Option

ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ไม่มีกำหนดอายุ นักลงทุนสามารถใช้สิทธิได้ตลอด

ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ใช้ทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง

บุคคลธรรมดาที่ถือสัญชาติไทยสามารถเลือกลงทุนได้

ผลตอบแทนจากการลงทุนได้แก่ กำไรส่วนต่าง และสิทธิในการจองซื้อหุ้นใหม่(ถ้ามี) แต่ไม่สิทธิได้รับเงินปันผล

เป็นเครื่องมือในการกระตุ้นการลงทุนและเพิ่มสภาพคล่องให้กับการซ้ือขายหลักทรัพย์

ผู้ลงทุนไม่มีสิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียน

คำสั่งที่มีราคาเสนอซื้อสูงที่สุดจะถุูกเรียงไว้เป็นลำดับที่ 1 คำสั่งที่มีีราคาเสนอขายต่ำที่สุดจะถูกจัดเรียงไว้เป็นลำดับที่ 1

คำสั่งที่มีราคาเสนอซื้อสูงที่สุดจะถุูกเรียงไว้เป็นลำดับที่ 1 คำสั่งที่มีีราคาเสนอขายสูงที่สุดจะถูกจัดเรียงไว้เป็นลำดับที่ 1

คำสั่งที่มีราคาเสนอซื้อต่ำที่สุดจะถุูกเรียงไว้เป็นลำดับที่ 1 คำสั่งที่มีีราคาเสนอขายต่ำที่สุดจะถูกจัดเรียงไว้เป็นลำดับที่ 1

SET Index เป็นดัชนีราคาชนิดถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

ดัชนี NIKEI 225 และ DOW JONES เป็นดัชนีราคาแบบถ่วงน้ำหนักด้วยราคาตลาด

หุ้นสามัญที่มีราคาตลาดสูงจะส่งผลกระทบกับดัชนีราคาที่ถ่วงน้ำหนักด้วยราคาตลาดน้อย

เครื่องหมายที่ใช้ในการห้ามซื้อขายหลักทรัพย์คือ H และ SP

เงินปันผลจากการลงทุนในตราสารทุนไม่สามารถเครดิตภาษีได้

บัญชีซื้อขายแบบ margin สามารถกู้ยืมเงินจากบริษัทหลักทรัพย์มาลงทุนได้

การออกหุ้นกู้จำหน่ายของบริษัทเอกชน ช่วยทำให้บริษัทจ่ายภาษีลดลง

การออกตราสารหนี้จำหน่ายทำให้บริษัททราบต้นทุนทางการเงินที่แน่น่อน

ความเสี่ยงจาการลงทุนในตราสารหนี้ต่ำกว่าการลงทุนในตราสารทุน

ตราสารหนี้ส่วนใหญ่จะซื้อขายในลักษณะ organized exchange

อัตราดอกเบี้ย

ส่วนลด

เงินปันผล

กำไรส่วนต่าง

ตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารไทยพาณิชย์ เรียกว่า หุ้นกู้ธนาคาไทยพาณิชย์

ตราสารหนี้ประเภท Zero coupon bond จะซื้อขายที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้

พันธบัตรรัฐบาลไม่มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้

ตราสารหหนี้ประเภทชำระดอกเบ้ี้ยแบบคงที่เหมาะกับการลงทุนในช่วงอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น

ตราสารหนี้ไม่มีประกันและไม่ด้อยสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิ

ตราสารหนี้มีประกัน

ถูกทุกข้อ

ผู้ออกมักใช้สิทธิตอนที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ดอกเบี้ยงสูงกว่าตราสารหนี้ปกติ

ผู้ออกมักใช้สิทธิตอนที่อัตราดอกเบี้ยลดลง ดอกเบี้ยงสูงกว่าตราสารหนี้ปกติ

ผู้ออกมักใช้สิทธิตอนที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ดอกเบี้ยงต่ำกว่าตราสารหนี้ปกติ

ผู้ออกมักใช้สิทธิตอนที่อัตราดอกเบี้ยลดลง ดอกเบี้ยงต่ำกว่าตราสารหนี้ปกติ

เมื่อมูลค่าแปลงสภาพสูงกว่าอัตราดอกเบี้ย

เมื่อมูลค่าการแปลงสภาพน้อยกว่าอัตราดอกเบี้ย

เมื่อมูลค่าการแปรสภาพสูงกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว

เมื่อมูลค่าการแปรสภาพน้อยกว่ามูลค่าหน้าตั๋ว

เท่ากับ 1000

มากกว่า 1000

น้อยกว่า 1000

ถูกทั้ง 1 , 2

11.62%

12.54%

14.39%

15.12%

Liquidity Risk

Reinvestment Risk

Black-Box Risk

Event Risk

ตราสารหนี้อยู่ในระดับที่สามารถลงทุนได้

ตราสารหนี้มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูงมาก

ตราสารหนี้มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูงที่สุด

ตราสารหนี้อยู่ในสภาวะผิดชำระหนี้

ตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ย 1.5%

ตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ย 2.5%

ตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ย 3.5%

ตราสารหนี้จ่ายดอกเบี้ย 4.5%

หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าหุ้นกู้ที่มีค่าดูเรชั่นต่ำ

ตราสารหนี้อายุคงเหลือ 3 ปี มีค่าดูเรชั่นน้อยกว่าตราสารหนี้อายุคงเหลือ 5 ปี

ดูเรชั่นจะใช้ได้ดีเฉพาะกรณีที่อัตราผลตอบแทนมีการเปลี่ยนแปลงไม่มากนัก

ตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ย 10% มีค่าดูเรชันมากกว่า ตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ย 7%

การออกตั๋วแลกเงินจำหน่ายไม่ต้องมีนายทะเบี้ยนหลักทรัพย์

การออกตั๋วแลกเงินจำหน่ายได้รับประโยชน์ทางภาษี

การออกตั๋วแลกเงินจำหน่ายมีต้นทุนในการออกจำหน่ายต่ำ

การออกตั๋วแลกเงินจำหน่ายสามารถออกได้ง่ายและรวดเร็ว

Discount bond

Premium bond

Par bond

Gross bond

ธนาคารแห่งประเทศไทยเป็นผู้ดำเนินการจัดประมูลพันธบัตรรัฐบาลทุกประเภท

การประมูลลักษณะแข่งขันราคาจะมีผู้ได้พันธบัตรไปเพียงรายเดียว คือ ผู้ที่เสนออัตราผลตอบแทน(yield) ต่ำสุด

การเสนอขายตราสารหนี้แบบ PO ต้องมีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือและยื่นคำขออนุญาตแบบแสดงรายการข้อมูล(Filling)

ผู้ลงทุนทั่วไปสามารถซื้อขายตราสารหนี้ผ่านตลาดรองที่ไม่เป็นทางการ (OTC) เท่านั้น

ตลาดซื้อขายตราสารหนี้ลักษณะติดต่อกันเอง (OTC) จะใช้ราคาแบบไม่รวมดอกเบี้ยค้างรับ(Clean price)

การเสนอราคาซื้อขายตราสารหนี้จะใช้อัตราผลตอบแทนกระทั่งถึงกำหนดไถ่ถอน(yiled to maturity) เป็นหลัก

ตลาดรองของตราสารหนี้ เป็นตลาดที่ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถทำการซื้อขายตราสารหนี้หลังจากได้มีการซื้อขายในตลาดแรกเรียบร้อยแล้ว

สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย(ThaiBMA)ทำหน้าที่จัดอันดับความน่าเชื่อถือ

ตลาดรองของตราสารหนี้เป็นทางการคือตลาด TBX ใช้ราคาซื้อขายแบบไม่รวมดอกเบี้ยค้างรับ

มูลค่าการเสนอขายตราสารหนี้ในตลาด TBX ต้องมีจำนวนไม่น้อยกว่า 100 ล้านบาท

การลงทุนผ่านกองทุนรวมมีข้อดีคือมีผู้จัดการกองทุนมืออาชีพและมีประสบการณ์ในการลงทุนบริหารกองทุนให้ จึงทำให้ไม่มีโอกาสขาดทุน

การลงทุนผ่านกองทุนรวมมีข้อดีคือมีกลไกปกป้องผู้ถือหน่วยลงทุน คือ มีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ทำหน้าที่กำกับดูแลผู้เกี่ยวข้องทุกฝ่ายให้

การลงทุนผ่านกองทุนรวมไม่มีสิทธิออกเสียงในฐานะผู้ถือหุ้นโดยตรง

กองทุนรวมประเภท active มีค่าใช้จ่ายของกองทุนมากกว่ากองทุนรวมประเภท Passive

กองทุนรวมประเภท Passive มีนโยบายการลงทุนแบบคัดเลือกหลักทรัพย์เป็นรายตัว

กองทุนรวมประเภท active เชื่อว่าตลาดไม่มีประสิทธิภาพ

กองทุนรวมประเภท Passive คือกองทุนดัชนีและกองทุน ETF

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

ผู้แนะนำการลงทุนและผู้จัดการกองทุนรวม ต้องเป็นบุคคลที่ได้ความเห็นชอบจาก ก.ล.ต.

บริษัทหลักทรพย์จัดการกองทุนรวมสามารถทำหน้าที่ผู้ดูแลผลประโยชน์ได้ โดยต้องได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต.

สมาคมบริษัทจัดการกองทุนทำหน้าที่เป็นนายทะเบียนหน่วยลงทุน

กองทุนอสังหาริมทรัพย์สามารถกู้ยืมเงินลงทุนได้ กอง REITs ไม่สามารถทำได้

กองทุนอสังหาริมทรัพย์แบบ leasehold ซื้อสิทธิในการเช่าอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นเมื่อหมดอายุสัญญาเช่า มูลค่าหน่วยลงทุนจะเท่ากับ 0

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์มีนโยบายจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรสุทธิ

กอง REITs มีสถานะของกองทุนเป็นนิติบุคคลนั้นจึงสามารถล้มละลายได้

กองทุนรวมตราสารทุนต้องลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่า 85% ของ NAV และสามารถพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ได้

กองทุนรวมตราสารทุนต้องลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่า 85% ของ NAV และไม่สามารถพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ได้

กองทุนรวมตราสารทุนต้องลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV และไม่สามารถพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ได้

กองทุนรวมตราสารทุนต้องลงทุนในตราสารทุนไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV และสามารถพิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ได้

กองทุนรวมหมวดอุตสาหกรรม

กองทุนรวมตลาดเงิน

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน

กองทุนรวมผสม

กองทุนรวมดัชนีซื้อขายผ่านบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมหรือตัวแทนสนับสนุน

กองทุน ETF ซื้อขายผ่านบริษัทหลักทรัพย์

กองทุนรวมประเภทไม่จ่ายเงินปันผล ไม่มีภาระภาษีหัก ณ ที่จ่าย

กองทุนประเภทขายคืนอัตโนมัติ มีภาระภาษีหัก ณ ที่จ่าย

21.7

23.2

27.5

29.0

Reinvestment Risk

Fund manager Risk

Concentration Risk

Liquidity Risk

กองทุนรวมดัชนีที่ลงทุนในหุ้นกลุ่ม SET 50

กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลงทุนในทองคำ 100%

กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลงทุนในทองคำ 30% น้ำมัน 40% และเหล็ก 30%

กองทุนรวมที่ลงทุนในอุตสาหกรรมธนาคาร 40% อุตสาหกรรมยานยนต์ 60%

กองทุนรวมผสม

กองทุนรวมหมวดอุตสาหกรรม

กองทุนรวมทรัพย์สินทางเลือก

กองทุนรวมพันธบัตรรัฐบาล

กองทุนรวมดัชนีที่มีค่า TE ต่ำน่าสนใจกว่ากองทุนรวมดัชนีที่มีค่า TE สูง หากนักลงทุนมีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Passive

กองทุนรวมX มีค่า Sharpe's Ratio เท่ากับ 0.8 กองทุนรวม Y มีค่าSharpe's Ratio เท่ากับ 1.1 นักลงทุนเลือกลงทุนในกองทุน X

ค่า Information Ratio เป็นค่าที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาอัตราผลตอบแทนส่วนเพิ่มจากดัชนีอ้างอิง (Benchmak)

ค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุนรวมแบ่งเป็น 2 ประเภท คือ ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุนและค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม

ค่าธรรมเนียมการขาย ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืน และค่าธรรมเนียมสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน เป็นค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุน

หานาย ข ซื้อกงอทุนรวม นาย ช จะเสียค่าธรรมเนียมการขายให้กับบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม

ถูกทุกข้อ

ตั้งใจจะลงทุนในกองทุนรวมจำนวน 10,000 บาท ทุกๆวันท่ี่ 10 ของเดือน กลยุทธ์การลงทุนนี้เรียกว่า Dollar Cost Averaging

ต้องการแบ่งเงินลงทุนเป็น 2 โดยส่วนแรกลงทุนในกองทุนรวมแบบ passive 80% และส่วนที่เหลืออีก 20% ลงทุนในกองทุนแบบ active กลยุทธ์การลงทุนเรียกว่า The combined Method

กองทุนรวม LTF ไม่มีเงือนไขขั้นต่ำในการลงทุนและมีนโยบายการลงทุนให้เลือกได้หลากหลาย

หากลงทุนในกองทุน LTF ตั้งแต่ 2559-2562 ต้องถือครองอย่างน้อย 7 ปีปฏิทิน

ผู้ลงทุนต้องถือครองกองทุนรวม RMF อย่างต่อเนื่องไปจนถึงอายุ 55 ปีและต้องอายุการลงทุนในกองทุนรวม RMF ไม่น้อยกว่า 5 ปี

กำไรส่วนต่างจากการลงทุนในกองทุนรวมไม่เสียภาษีเงินได้ ส่วนเงินปันผลจากกองทุนรวมถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 10% กรณีบุคคลธรรมดา

หากมีการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของความมั่งคั่ง เช่น ได้รับมรดก หรือ ถูกสลากกินแบ่ง ควรมีปรับพอร์ตการลงทุน

หากนักลงทุนต้องการทราบรายชื่อหลักทรัพย์ที่กองทุนรวมลงทุนทั้งหมด นักลงทุนสามารถหารายละเอียดได้ที่หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ(fund fact sheet)