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WorksheetsTEMA 5. estructura económico-financiera
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Worksheet time: 45mins
El análisis de la capacidad de la empresa para generar beneficio es propio del análisis:
Financiero.
Económico.
Productivo.
La rentabilidad del accionista relaciona:
Los beneficios obtenidos con la inversión total realizada por la empresa, es decir, con su activo total.
Los beneficios obtenidos con los fondos propios de la empresa.
Los beneficios obtenidos por los accionistas (dividendos) con los capitales que han aportado a la empresa.
La capacidad que tiene la empresa para generar liquidez suficiente con los elementos patrimoniales pertenecientes al disponible y al realizable para pagar deudas a corto plazo se realiza mediante la ratio de:
Solvencia.
Tesorería o liquidez.
Tesorería inmediata.
Señala la afirmación correcta:
El margen sobre ventas refleja la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria invertida en el activo.
La rotación del activo refleja el beneficio que se obtiene por cada 100 unidades monetarias vendidas.
La rentabilidad financiera se define como el porcentaje que representa el Beneficio Neto o Beneficio Después de Impuestos sobre los fondos propios de la empresa.
La rentabilidad económica o rentabilidad de los activos relaciona:
Los beneficios obtenidos con la inversión total realizada por la empresa, es decir, con su activo total.
Los beneficios obtenidos con los fondos propios de la empresa.
Los beneficios obtenidos por los accionistas (dividendos) con los capitales que han aportado a la empresa.
La rentabilidad financiera se puede definir como:
El porcentaje que representa el beneficio antes de intereses e impuestos sobre el total de inversiones realizadas.
El porcentaje que representa el Beneficio Neto o Beneficio Después de Impuestos sobre los fondos propios de la empresa.
El beneficio obtenido por los accionistas (dividendos) con los capitales que han aportado a la empresa.
La empresa estaría en situación de quiebra si la ratio de garantía fuese:
Superior a 1.
Igual a 0.
Inferior a 1.
El objetivo preferente de una empresa debe ser:
Maximizar los ingresos.
Maximizar el beneficio.
Maximizar la rentabilidad.
La ratio de tesorería inmediata se calcula comparando mediante cociente la relación que existe entre:
El disponible y el pasivo corriente.
El Activo total y el total de deudas de la empresa tanto a corto como a largo plazo.
El Activo corriente y el Pasivo corriente.
Para calcular el beneficio de explotación:
Se tendrán únicamente en cuenta los ingresos y gastos de explotación.
Hay que tener en cuenta los gastos financieros.
Hay que tener en cuenta el Impuesto sobre el Beneficio.
La ratio que analiza en la estructura financiera de la empresa la relación que existe entre sus fuentes de financiación ajenas (Pasivo Exigible) y propias (Fondos Propios), se denomina:
Ratio de tesorería o liquidez.
Ratio de garantía.
Ratio de endeudamiento.
La capacidad que tiene la empresa para generar liquidez suficiente con los elementos patrimoniales pertenecientes al Activo corriente para pagar deudas a corto plazo se analiza mediante la ratio de:
Solvencia.
Tesorería o liquidez.
Tesorería inmediata.
La ratio de garantía se calcula comparando mediante cociente la relación que existe entre:
El disponible y el pasivo corriente.
El Activo total y el total de deudas de la empresa tanto a corto como a largo plazo.
El Activo corriente y el Pasivo corriente.
La ratio que nos indica la capacidad que tiene la empresa para generar ingresos por ventas a través de la utilización de los activos en lo que están materializadas sus inversiones, es:
Rotación del activo.
Rentabilidad financiera.
Efecto apalancamiento.
No se aconseja endeudarse si:
La rentabilidad económica es mayor que el coste de la financiación ajena.
La rentabilidad económica es menor que el coste de la financiación ajena.
La rentabilidad económica es igual que el coste de la financiación ajena.
Para garantizar que las deudas a corto plazo puedan ser pagadas con el dinero obtenido por la liquidez de los elementos que componen el activo corriente:
La ratio de solvencia debe ser mayor que uno.
La ratio de garantía debe ser mayor que uno.
La ratio de liquidez o tesorería debe ser mayor que uno.
¿Cuál es la afirmación correcta?
La rentabilidad del accionista relaciona los beneficios obtenidos por los accionistas (dividendos) con los capitales que han aportado a la empresa.
La rentabilidad económica relaciona los beneficios obtenidos con los fondos propios de la empresa.
La rentabilidad del accionista relaciona los beneficios obtenidos con la inversión total realizada por la empresa.
¿Cuál es la afirmación correcta?
Cuando la ratio de solvencia es menor que 1, hay situación de suspensión de pagos.
El acid test mide la capacidad de pago inmediato que tiene la empresa.
Cuando la ratio de endeudamiento es mayor que 1, hay situación de quiebra.
¿Cuál es la afirmación correcta?
Es absolutamente imposible conseguir la misma rentabilidad económica mediante distintas combinaciones del margen sobre ventas y de la rotación del activo.
La rotación del activo expresa una medida del beneficio como porcentaje de las ventas.
La rotación del activo expresa la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria invertida en el activo.
Si la ratio de garantía toma valor 2, significa que:
La empresa posee bienes y derechos por un importe el doble de lo que debe a sus acreedores.
La empresa utiliza muy poco la financiación ajena y tiene mucha capacidad de endeudarse.
La empresa es muy conservadora y posee recursos ociosos.
La rotación del Activo refleja:
La rentabilidad económica de la empresa.
Cuántas veces se ha utilizado el activo para generar un volumen de ventas determinado.
Qué porcentaje representa el beneficio antes de intereses e impuestos sobre el volumen de ventas.
Un Fondo de Maniobra es adecuado cuando:
El activo fijo sea mayor que el pasivo fijo.
La financiación a largo plazo financie toda la inversión de este mismo plazo y parte de la inversión a corto plazo.
La ratio de solvencia esté entre 0,75 y 1.
El margen sobre ventas refleja:
La rentabilidad económica de la empresa.
Cuántas veces se ha utilizado el activo para generar un volumen de ventas determinado.
Qué porcentaje representa el beneficio antes de intereses e impuestos sobre el volumen de ventas.
La rentabilidad de la empresa es:
El plazo de tiempo que falta para que venza una obligación de pago.
La relación existente entre las inversiones y los recursos financieros.
La relación que existe entre el beneficio obtenido y la inversión realizada.
La capacidad que tiene la empresa para generar tesorería o disponible para hacer frente a las deudas a corto plazo con un vencimiento inmediato, se analiza mediante la ratio de:
Solvencia.
Garantía.
Tesorería inmediata.
Señala la respuesta correcta:
La solvencia significa que la empresa, transitoriamente, no puede pagar sus deudas a corto plazo en sus respectivas fechas de vencimiento.
La suspensión de pagos significa que la empresa tiene capacidad para pagar todas sus deudas.
La quiebra significa que la empresa no puede pagar la totalidad de sus deudas porque el valor de éstas es superior al valor de todos sus activos.
La cuenta de resultados de una empresa:
Informa del beneficio o pérdida obtenido en un periodo determinado.
Informa del patrimonio de la empresa en un período determinado.
Informa de los fondos propios de la empresa en un período determinado.
Señala la respuesta correcta:
La ratio de solvencia analiza la seguridad de que la empresa posee activos suficientes para responder al pago de todas sus deudas a terceros.
La ratio de garantía analiza la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo.
La ratio de endeudamiento analiza si existe una proporción adecuada entre la financiación ajena y la financiación propia.
Si el interés de la financiación ajena es mayor que la rentabilidad económica:
No es bueno para la empresa endeudarse.
Es bueno para la empresa endeudarse.
A la empresa le da igual endeudarse o no.
Señala la respuesta correcta:
La solvencia es el dinero que la empresa tiene en caja y en cuentas corrientes bancarias.
La quiebra significa que la empresa tiene capacidad para pagar todas sus deudas.
La suspensión de pagos significa que la empresa, transitoriamente, no puede pagar sus deudas a corto plazo en sus respectivas fechas de vencimiento.
Señala la respuesta correcta:
Cuanto mayor sea la ratio de garantía la empresa tendrá mayor autonomía y menor dependencia respecto a terceros.
Cuanto mayor sea la ratio de endeudamiento menor será el riesgo financiero de terceros, porque éstos tendrán mayores posibilidades de recuperar las cantidades prestadas a la empresa.
Cuanto menor sea la ratio de endeudamiento mayor será el riesgo financiero de terceros, porque éstos tendrán menores posibilidades de recuperar las cantidades prestadas a la empresa.
¿Cuál es la afirmación correcta?
La ratio de endeudamiento compara el exigible con los fondos propios.
La ratio de garantía compara el activo corriente con el exigible.
Cuanto mayor sea la ratio de endeudamiento, menos dependerá la empresa de la financiación ajena.
La rentabilidad del accionista relaciona:
Los beneficios obtenidos con el capital permanente (fondos propios + exigible a largo plazo).
Los beneficios obtenidos por los accionistas con la inversión realizada por la empresa (activo).
Los dividendos con los capitales aportados por los accionistas de la empresa.
Señala la respuesta correcta:
El análisis financiero estudia, principalmente, la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera de la empresa.
El análisis económico estudia, principalmente, la solvencia, la tesorería, la garantía y el nivel de endeudamiento de la empresa.
La información que se necesita para realizar el análisis financiero se obtiene del balance de situación.
En la rentabilidad económica influyen:
El efecto apalancamiento.
El margen sobre ventas.
Los impuestos.
¿Cuál es la afirmación correcta?:
Se puede conseguir la misma rentabilidad económica mediante distintas combinaciones del margen sobre ventas y de rotación del activo.
El margen sobre ventas expresa la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria invertida en el activo.
La rotación del activo expresa una medida del beneficio como porcentaje de las ventas.
Señala la respuesta correcta:
Para calcular la ratio de solvencia no se tiene en cuenta la masa patrimonial “existencias”.
Cuando la ratio de garantía es menor que 1, el patrimonio de la empresa presenta una situación de quiebra.
La ratio de tesorería se refiere a la capacidad de la empresa para generar tesorería suficiente para pagar las deudas a corto plazo con vencimiento inmediato.
Una vez halladas las ratios financieras de una empresa:
Debemos saber que éstas variarán cuando se produzca una variación en el balance.
Estas permanecen estables durante un período de tiempo.
Tendremos el reflejo de la situación financiera que ha habido en la empresa durante el último ejercicio económico.
La cifra de Pérdidas y ganancias que aparece en el Balance de Situación se refiere a:
El beneficio neto.
Los ingresos de explotación.
El beneficio bruto.
En la rentabilidad financiera no influye:
El efecto apalancamiento. (el endeudamiento)
El margen sobre ventas.
El disponible.
¿Cuál de estas empresas se correspondería con un kiosko de prensa?
Margen s/vtas. Rotación Activos
Empresa A 5% 3
Empresa B 30% 0,5%
Empresa C 15% 1,5%
Indica cuál de las siguientes afirmaciones es correcta:
El análisis financiero estudia en qué grado la empresa ha alcanzado sus objetivos en cuanto a la relación entre el beneficio obtenido y el capital invertido.
El análisis financiero estudia si la empresa dispone de fondos suficientes y si están adecuadamente distribuidos.
El análisis financiero estudia qué relación existe entre la financiación de la empresa y la rentabilidad que ésta obtiene de dichos recursos financieros.
La ratio que mide la distancia a la suspensión de pagos es el siguiente:
Activo corriente/ Exigible a c.p.
Activo total/Exigible total
Disponible+Realizable/Exigible a c.p.
La rentabilidad económica puede calcularse como el producto de margen y:
Rotación
Endeudamiento
Tipo de interés
La capacidad de pago inmediato de la empresa se analiza mediante la ratio de:
Tesorería inmediata.
Garantía inmediata.
Solvencia inmediata.
