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WorksheetsActivos Alternativos
Total questions: 15
Worksheet time: 11mins
La curva J se refiere a que al comienzo los retornos son negativos y luego con el tiempo se van tornando positivos
Verdadero
Falso
Una de las cosas más complejas a la hora de asesorar en temas relacionados con activos alternativos es:
Explicar la iliquidez de este tipo de activos
Explicar que son inversiones que ven sus frutos en el largo plazo
Buscar vehículos que permitan a los inversionistas entrar con montos relativamente pequeños
Todas las anteriores
¿Cuál de los siguientes ítems no es una bondad de los activos alternativos?
Liquidez
diversificación
Capacidad de generar alpha
buenos retornos
No es una característica de activos alternativos
largo plazo
iliquidez
Gestión activa
Ninguna de las anteriores
En activos alternativos, el TVPI es una de las métricas para determinar el rendimiento de los fondos de capital privado. Este indicador se refiere a:
Caja distribuida a los inversionistas + valor residual dividido por los aportes de capital que hicieron los inversionistas
La TIR generada por los gestores del fondo
El capital que aun no han aportado los inversionistas sobre el capital que ya les ha sido llamado
Ninguna de las anteriores
Marque todas las opciones correctas:
La fuente de retornos extraordinarios en mercados privados proviene del riego idiosincrático (aquel que es propio del activo)
Los activos alternativos proveen una buena diversificación a los activos tradicionales porque tienen una baja correlación con éstos
Nunca será recomendable que los inversionistas pequeños inviertan en activos alternativos
La formación de precios en los activos que se transan públicamente es más opaca que la de los activos privados
Aquella alternativa de inversión en real estate, que se transa en un mercado público (Bolsa) y cuyo fin principal es generar rentas, se conoce como
(a)
En el argot de activos alternativos, nos referimos a activos greenfield cuando hablamos de:
comprar y vender lotes
desarrollar activos desde la compra del lote hasta la construcción
comprar activos ya en operación
comprar activos que generan rentas
Hablando de private equity (buyout) y de venture capital, podemos decir: (seleccione todas las opciones válidas):
private equity se refiere a compra de compañías para intervenirlas, mejorarlas y venderlas en un período entre 7 a 10 años.
private equity y venture capital se refieren exactamente a lo mismo
venture capital se refiere a invertir en compañías en etapas más tempranas que las de private equity
el venture capital no genera oportunidades de retorno atractivas para los clientes
¿Para ti qué es "Private Equity"?
es un título emitido que representa el valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social.
es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones
aportación de recursos financieros a cambio de una participación en empresas no cotizadas y con elevado potencial de crecimiento.
aportación de capital en una empresa que se encuentra en fase inicial o de desarrollo temprana
La fórmula de KS-PME se utiliza en capital privado para:
calcular la renta que debe generar un activo de real estate
valorar activos
comparar el retorno de un fondo de capital privado contra el retorno en el mercado público
calcular la volatilidad de una inversión privada
Estos estándares se utilizan en el mundo de capital privado para generar consistencia en los reportes y en las métricas del desempeño:
(a)
Si en un fondo de capital privado los inversionistas han aportado USD100 mm (paid-in capital) de un total de USD150 mm de capital comprometido, el llamado "dry powder ratio" es de:
3/5
2/5
1/3
2/3
Bajo la legislación colombiana de fondos de capital privado, lo siguiente es cierto (marque las dos respuestas correctas):
el gestor profesional y administrador deben ser dos entes distintos e independientes
la inversión mínima en un fondo de capital privado la decide el administrador
los fondos de capital privado siempre deben tener un comité de asesores
los gestores del fondo no pueden ser parte del comité de inversiones
La cláusula de clawback le permite a los GPs:
esperar hasta el final del fondo para que les sean pagados los fees por desempeño
aumentar el management fee que van a cobrar
recibir fees de desempeño durante la vida del fondo, y quedarse con ellos aun si el desempeño al final no es el esperado
recibir fees de desempeño durante la vida del fondo, pero si al final el desempeño no es el esperado, deben devolver esos fees
