Qual o retorno de dividendos (dividend yield) de uma ação que ano após ano repassa 50% do resultado em forma de dividendos e tem uma relação projetada de Preço/Lucro de 8x?

As ações da PETR4 está sendo negociada a R$ 36,00. O mercado estima um lucro por ação de R$ 6 no atual exercício. Qual o índice P/L e o que significa esse indicador?

O IMA-B é um índice indexado:

Considere as seguintes funções em operações de distribuição de títulos e valores mobiliários:

I. Análise e projeções financeiras da empresa emissora.

II. Seleção e encaminhamento de toda a documentação necessária à divulgação e lançamento.

III. Formação do preço da ação ou debênture no lançamento e divulgação junto ao público do lançamento dos papéis.

Cabe ao Banco Coordenador desempenhar apenas o descrito em:

Um investidor pagou R$ 1.080,00 por um título de renda fixa que paga cupom de 10%, faltando 5 anos até o vencimento (juros são pagos semestralmente). Se a taxa de juros caiu para 7% no dia seguinte, o rendimento auferido, assumindo-se que a taxa de juros permaneça 7% e que o investidor mantenha o título até o vencimento, será mais próxima de:

Sobre os documentos obrigatórios do COE (Certificado de Operações Estruturadas), podemos afirmar que:

Dados os fluxos de caixa abaixo, a TIR do projeto será:

Cf0= -$10.000,00

Cf1= $3800,00

Cf2= $4.100,00

Cf3= $5.200,00 

Sobre as tabelas Price e SAC, considere as seguintes afirmativas: 

I. Na tabela Price, as parcelas iniciais são mais altas.

II. Na Tabela SAC, os juros vão aumentando e a amortização vai diminuindo conforme o tempo passa.

III. O devedor que optar pela Tabela SAC pagará menos juros se comparado à tabela Price.

Está correto o que se afirma apenas em:

Para que Joana acumule, em 10 anos, R$ 500.000,00 a valores atuais (considere inflação de 4% a.a. constante ao longo do período), ela deve depositar, no início de cada mês, supondo retorno nominal de 12,5% a.a. de seus investimentos, o valor de:

A dívida líquida do setor público (DLSP) é composta:

Um cliente pode adquirir um bem por R$ 3.000 em 4 parcelas mensais iguais sem juros, sendo a primeira no ato. A loja então oferece um desconto de 3% para pagamento à vista. A taxa de juros mensal implícita no pagamento a prazo é de aproximadamente:

Considere que a economia Brasileira tenha apurado os seguintes resultados no ano de 2019:

    Consumo das famílias - > 3 trilhões.

  Gastos líquidos do governo - > 4 trilhões.

Investimento das empresas (aumento das empresas e de estoque) - > 7 trilhões.

Exportações - > 6 trilhões.

Importações - > 3 trilhões.

O PIB e Poupança Nacional no ano de 2019 foram, respectivamente:

Num país de câmbio flexível, sem a interferência do Banco Central, quando a balança de pagamentos está superavitária, é possível prever que:

Um gestor analisa a carteira de um cliente, a qual contém todos os recursos deste cliente, com a seguinte alocação:

Caso esta alocação esteja de acordo com a idade e política de investimento do cliente, pode-se concluir que ele:

Dentre as ações abaixo, aquela que melhor define um investidor que apresenta o viés de aversão a perdas é:

Determinado investidor coloca uma ordem de compra de uma ação de uma empresa no home broker. Porém, ele se recorda que, pouco tempo atrás, leu uma notícia no jornal com suspeitas de fraude na contabilidade da empresa e, dessa forma, cancela a ordem de compra. É possível afirmar que mais claramente está sendo observada a Heurística de Julgamento conhecida por:

Considere os dados das seguintes ações:

Um investidor neutro ao risco escolheria investir na ação:

  Em relação à tolerância ao risco, considerando cada fator abaixo individualmente, pode-se afirmar que o fato de um investidor:

Um planejador financeiro que está realizando previsões de cenários econômicos e calculando objetivos de retorno e risco de um investidor está desenvolvendo atividades da fase do Processo de Planejamento Financeiro conhecida por:

Um casal de 35 anos ganha conjuntamente um salário anual de $ 150.000,00 antes de impostos, possuem despesas anuais de R$ 90.000,00 e sua alíquota total de impostos é de 40%. Eles desejam se aposentar com 55 anos, quando esperam ter acumulado um patrimônio de R$ 2,5 milhões para viverem de juros. Eles recentemente herdaram $ 800.000 do pai dela.

Fora as suas rendas e a herança, o casal acumulou os seguintes ativos:

• $ 10.000 em dinheiro

• $ 150.000 em ações e fundos de renda fixa

• $ 240.000 em ações da empresa ABC.

Os aumentos salariais futuros compensarão eventuais aumentos nas despesas anuais. O retorno nominal mínimo requerido para este casal até a sua aposentadoria é, aproximadamente:

É um fator que tende a diminuir a tolerância ao risco de investidores:

Um empresário deseja um retorno de 8% nos seus investimentos para complementar a sua renda e manter seu padrão de vida. Ele observou que o retorno esperado em renda fixa é de 4% ao ano e o prêmio de retorno de ações é de 10% ao ano, qual deve ser a alocação para renda fixa e variável, respectivamente?

Ao falar com uma pessoa pela primeira vez, os seguintes passos seriam apropriados na primeira etapa do processo de planejamento financeiro:

I.     Definir o escopo do relacionamento.

II.    Perguntar sobre a idade dos dependentes ou a data de nascimento.

III.   Identificar os objetivos pessoais e financeiros do cliente, suas necessidades e prioridades.

Está correto o que se afirma apenas em:

Se um cliente solicita uma aplicação inadequada ao seu perfil, o melhor procedimento a ser adotado pelo seu gerente seria:

Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor consiste em analisar a Capacidade e a Disposição do cliente para assumir riscos. Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados a:

Um investidor desenvolveu um modelo financeiro que recomenda algumas ações e toma suas decisões de investimento através dele. Ele compra apenas as ações que seu modelo recomenda e acredita que sua carteira ganhará retornos maiores que o do mercado. Esse investidor apresenta o erro cognitivo denominado:

Considere os retornos de seguintes classes de ativos:

A decisão mais provável de um investidor que apresenta o viés da representatividade, após analisar a tabela acima, seria:

É uma atividade esperada do planejador financeiro, exceto:

Um investidor tem uma carteira replicada do Índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa. Com isto ele está:

Um aumento de 1% nas taxas de juros de um ano deveria fazer com que os contratos futuros de DI de 3 meses:

Uma empresa exportadora irá receber R$ 1.000.000,00 daqui a três meses. O tesoureiro desta empresa, com o objetivo de se proteger do risco cambial, deverá:

Um investidor comprado em ações do Ibovespa, objetivando se hedgear contra a queda do Ibovespa, deveria:

Sobre os fundos de investimento em direitos creditórios – FIDCs, pode-se afirmar que:

I. Podem ser constituídos apenas sob a forma de condomínio fechado.

II. Somente poderão receber aplicações, bem como ter cotas negociadas no mercado secundário, quando o subscritor ou o adquirente das cotas for investidor qualificado.

III. Sua classificação por agência classificadora de risco em funcionamento no País é facultativa.

Estão corretas as sentenças:

Com a exceção aos fundos destinados aos investidores qualificados, a cobrança de taxa de performance é vedada nos fundos classificados como:

Dentre as opções abaixo, o fundo de investimento multimercado mais adequado a um investidor com elevada tolerância a risco e que busca ganhos de curto prazo é aquele classificado como:

Sobre Fundos Imobiliários, analise as afirmações abaixo:

I. Podem ser constituídos como condomínios fechados ou abertos.

II. O público alvo é restrito a investidores qualificados.

III. Para a composição da carteira investida em investimentos imobiliários, são permitidos LCI, CRI e LH.

Está correto o que se afirma apenas em:

Em relação a Fundos de Investimento em Participações (FIPs), é correto afirmar que:

Sobre fundos destinados à distribuição na rede de varejo (investidores não qualificados), é permitida a cobrança de taxa de performance, desde que prevista em regulamento, em um fundo:

O gestor de um fundo classificado como de Capital Protegido pela Anbima adquiriu títulos de Renda Fixa de Crédito Privado, respeitando a Política de Investimentos do fundo, mas infelizmente o emissor de tais ativos não conseguiu efetuar os pagamentos, prejudicando assim os detentores desses títulos. Esse default será arcado:

Dentro da política de distribuição de cotas de um Fundo de Investimento, os documentos abaixo podem ser apresentados para os investidores potenciais, exceto:

A quem se destina o Código Anbima de Administração de Recursos de Terceiros?

Sobre os títulos norte-americanos faz-se as seguintes afirmativas:

I. As T-Bills pagam cupom semestral.

II. T-Bond são os títulos com prazo na emissão maiores que 10 anos.

III. T-Note pagam cupom semestral.

IV. T-Bond são títulos com taxas flutuantes.

É correto o que se afirma em:

Os títulos emitidos pelo governo americano denominados Treasury Bills, Notes e Bonds possuem prazos máximos de, respectivamente:

Seu cliente possui R$ 5 milhões em ações e R$ 15 milhões divididos entre Letras hipotecárias (LH), certificados de potencial adicional de construção (CEPAC), certificados de recebíveis imobiliários (CRI) e letra imobiliária garantida (LIG). Esse cliente pretende fazer resgastes mensais de R$ 18.000,00, e deseja minimizar seus gastos com Imposto de Renda. A melhor indicação para esse cliente seria:

Um investidor adquiriu em 17/05/2019 a quantidade de 1800 ações da Cia. Blue por R$ 100,00, os custos para à realização da operação foram no valor de R$ 3.000,00. Após 90 dias da aquisição, vendeu a totalidade das ações por R$ 198.000,00. O valor do IR devido é:

O irmão de Diretor de Sociedade Anônima toma conhecimento que a empresa vai fazer uma IPO. Ele compra as ações e tem como consequência um grande lucro com esta operação, após a venda dos ativos em questão. Essa situação seria caracterizada como:

Um investidor é irmão do diretor financeiro de uma empresa de capital aberto. O diretor financeiro fala para seu irmão que a empresa está passando por um processo de fusão e aquisição e que o preço da ação deverá subir. Este então coloca uma ordem de compra junto a um operador de uma corretora, que a executa sem questionar. Poucos dias depois, a empresa anuncia a fusão, o preço da ação sobe, e o investidor vende as ações. O lucro da operação é dividido entre os dois irmãos. Nesse caso, podem ser penalizados:

I.   O diretor financeiro.

II.  O operador da corretora.

III. A corretora.

Está correto o que se afirma apenas em:

De acordo com o Código Anbima para Distribuição de Produtos de Investimento, o Material Técnico deve possuir, no mínimo, as seguintes informações sobre o Produto de Investimento:

I. Descrição do objetivo e/ou estratégia.

II. Histórico de rentabilidade e data de início do produto.

III. Público-alvo, quando destinado a investidores específicos.

Está correto o que se afirma apenas em:

O Acordo de Capital da Basileia teve como uma de suas bases:

Referente à comunicação ao COAF pelas instituições autorizadas a funcionar pelo Bacen, considere as seguintes afirmativas:

I. Deverão ser comunicadas ao Coaf as operações que possam constituir-se em indícios de lavagem de dinheiro, de qualquer valor.

II. Também devem ser comunicadas as solicitações de provisionamento de saques em espécie de valor igual ou superior a R$ 50 mil.

III. O prazo para efetuar as comunicações ao COAF é de três dias úteis após a instituição tomar conhecimento da informação.

Está correto o que se afirma apenas em:

A certificação CEA é exigida de:

Em decorrência da autonomia do Banco Central do Brasil, seu Presidente deve apresentar relatórios de inflação e estabilidade financeira, explicando as decisões tomadas, diretamente ao:

Um cliente deseja reclamar sobre venda malfeita de um PGBL e de fundo fechado. Ele deve recorrer respectivamente à:

Um investidor aplicou R$ 100 mil há 3 anos no VGBL com regime tributário regressivo. O rendimento antes de imposto de renda foi de 30% durante este período. O valor líquido atual do investidor será:

São características do VGBL:

I. Não há risco de déficit atuarial.

II. Não há limite do valor de contribuição.

III. Traz um benefício fiscal de imposto de renda, mas há um limite máximo.

Está correto o que se afirma apenas em:

Paulo tem um perfil de investidor conservador, é pouco tolerante a riscos e almeja eficiência fiscal. Ele tem uma renda mensal de R$ 15 mil, poupa 10% da sua renda e faz a declaração simplificada do IRPF. Da sua renda, 18% são gastos dedutíveis. A melhor recomendação de um assessor financeiro para Paulo seria:

Rodrigo possui um plano VGBL no Regime Tributário Progressivo. Seu saldo atual é de R$ 799.000,00 sendo que 55% deste total são rendimentos obtidos em 15 anos de investimento. Rodrigo decide efetuar um resgate total do seu VGBL. Qual valor líquido será resgatado por Rodrigo na fonte, considerando que seu plano tem uma taxa de carregamento na saída de 3%.

59)   Daniela contrata um VGBL e decide efetuar contribuições mensais no valor de R$ 400,00. Depois de 20 anos contribuindo para este plano Daniela decide efetuar um resgate total. A rentabilidade deste período foi de 0,7% ao mês. Qual o valor da base de cálculo para imposto de renda?

Joaquim tem uma renda anual de R$ 300 mil e contribui R$ 23 mil por ano para o PGBL. Ele deseja criar um fundo para seu filho pequeno, já pensando na sua faculdade. Dado que o Joaquim preza pela eficiência fiscal e faz a declaração completa de imposto de renda, a alternativa mais recomendável seria:

Avalie as seguintes afirmativas sobre o teste de estresse (stress test):

· Captura elementos que não são capturados pelo VaR.

· Permite lidar com mudanças estruturais temporárias e/ou permanentes.

· É baseado em dados históricos recentes.

Estão corretas apenas as afirmações:

Quando o desempenho de uma carteira de títulos corporativos é comparado a um índice de títulos relevante, o seu tracking error será:

Um investidor deseja auferir renda anual perpétua de R$ 50.400 a partir exclusivamente de uma carteira de investimentos, avaliada em R$ 2.000.000. Se ele tem a opção de aplicar em ativos livres de risco, com rentabilidade esperada de 1% ao ano, e ativos com risco, que embutem prêmio de risco de 2%, dentre as opções abaixo, a carteira mais adequada a esse investidor, para atingir o objetivo de rentabilidade seria composta por:

Uma ação com beta igual a um terá um risco:

A tabela a seguir retrata a rentabilidade de uma ação em dois cenários:

Qual das duas ações será preferida por um investidor neutro ao risco?

Dado uma taxa livre de risco de 5% e o retorno do Ibovespa de 11,9%. Das quatro carteiras abaixo, as que fornecem um retorno ajustado ao risco acima da carteira de mercado são apenas as carteiras:

· Carteira 1: Retorno anual de 15%, beta de 1,2.

· Carteira 2: Retorno anual de 12%, beta de 1,0.

· Carteira 3: Retorno anual de 10%, beta de 0,85.

· Carteira 4: Retorno anual de 8,5%, beta de 0,75.

Um cliente quer se aposentar. Ele possui um patrimônio de R$ 2.000.000,00 e necessita de uma renda anual de R$220.000,00. Seu objetivo é auferir essa renda a partir de suas aplicações, sem contudo consumir o principal investido.

Sejam os seguintes ativos disponíveis para aplicação, assim como as respectivas rentabilidades mensais projetadas.

A melhor alocação de carteira para este cliente é:

Um investidor está avaliando adicionar investimentos no exterior pela primeira vez ao seu portfólio. O resultado de um investimento em ADRs para este investidor, que atualmente só possui ativos domésticos, será: