WorksheetsSociedades de Inversión
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Conjunto de instrumentos y límites que establece el regulador para que, con base en los mismos, se inviertan los recursos de los trabajadores
Portafolio de Inversión
Régimen de Inversión
Trayectoria de Inversión
Proporción de periodos con aportación que el Trabajador ha realizado al sistema de pensiones respecto del total de tiempo que ha permanecido en el mercado laboral
Trayectoria salarial
Densidad de cotización
Tasa de reemplazo
Identifique la fase del ciclo económico en donde se presenta una plusvalía, cuando la mayoría de las inversiones se encuentra en bonos gubernamentales.
Auge
Recuperación
Recesión
Son vehículos de inversión inmobiliaria que tienen como fin su arrendamiento o la adquisición del derecho a recibir los ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes
Acciones
FIBRAS
Certificado Bursátil
Se puede definir como la pérdida potencial producto del incumplimiento de la contraparte en una operación que incluye un compromiso de pago
Riesgo de crédito
Riesgo de mercado
Riesgo de liquidez
Son instrumentos que se consideran de alta liquidez y de bajo riesgo; la colocación se realiza generalmente mediante la subasta por BANXICO
Instrumentos Corporativos
Instrumentos Gubernamentales
Instrumentos Bancarios
¿Qué relación tiene la Densidad de cotización con el monto de pensión?
Cuanto más alta sea la densidad de cotización, mayor será el monto de pensión
Cuanto más baja sea la densidad de cotización, mayor tiempo en el mercado informal
Cuanto más alta sea la densidad de cotización, menor probabilidad de acceso a una pensión
La tasa de inflación se define como:
El proceso mediante el cual el interés generado por un capital en una unidad de tiempo, se capitaliza formando un nuevo capital
Es un indicador económico que mide, a través del tiempo, la variación de los precios de la canasta de bienes y servicios básicos
Es la diferencia que existe entre un monto o capital final y el importe original que lo produjo
¿Cuáles son los factores sociodemográficos que afectan las tasas de reemplazo?
Edad de incorporación al mercado laboral, edad, sexo, ausencia del mercado de laboral, nivel de longevidad, tablas de mortalidad
Desempeño del mercado de capitales, rentabilidad real del fondo, las tasas de participación en la actividad económica, nivel de salarios
Tasas de aportaciones, nivel de comisiones de administración de cuentas individuales y gestión de rentas vitalicias, edad mínima de retiro
¿Cómo se calcula el Indicador de Rendimiento Neto?
Se utiliza el Valor en Riesgo Condicional (CVaR) de las carteras de inversión de las SIEFORE, así como el de cada uno de los activos individuales que componen las carteras.
Se utiliza el promedio ponderado de los promedios móviles de los Rendimientos de Mercado en Unidades de Pensión calculados a horizontes de 36, 60 y 120 meses de cada SIEFORE
Se utiliza la fórmula de Laspeyres, que tiene como característica que la canasta y las ponderaciones son fijas, durante el periodo en que esté vigente la base.
Tienen como objetivo que el Trabajador, su patrón y el Gobierno Federal realicen aportaciones a una cuenta individual propiedad del Trabajador para que al concluir la vida laboral de este último pueda acceder a una pensión.
Participantes del Sistema de Ahorro para el Retiro
Participantes del mercado de valores
Participantes del Sistema Financiero Mexicano
Considera la esperanza de vida de los pensionados, así como los rendimientos previsibles de los saldos.
Pensión Garantizada
Renta vitalicia
Retiro Programado
Es el cambio de valor de un activo o portafolios que registra en un tiempo determinado con respecto a su valor inicial
Rendimiento
Minusvalía
Tasa de interés
Las tasas _____ de reemplazo dan una idea de la situación actual o pasada de la relación entre los ingresos durante las etapas laboral y de retiro, las tasas _____ proyectan la evolución de esta relación hacia el futuro.
Programáticas y económicas
Reales y prospectivas
Empíricas y de mercado
Identifica los instrumentos de renta fija e instrumentos de renta variable
Instrumentos de renta fija: CETES, Bonos y BPA´s. Instrumentos de renta variable: FIBRAS, CEBICS y UMS
Instrumentos de renta fija: CETES, CKD's y FIBRAS Instrumentos de renta variable: UDI bonos, ETF's y Obligaciones
Instrumentos de renta fija: CETES, Bonos y BPA´s. Instrumentos de renta variable: Acciones, TRAC´s y FIBRAS
Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor
Riesgo
Horizonte
Liquidez
Es el porcentaje que cobran las entidades financieras por los créditos que prestan a personas o empresas
Tasa de interés
Tasa de interés pasiva
Tasa de interés activa
Identifica el rango de inversión de límites máximos de las SIEFORE generacionales en instrumentos de Renta Variable:
20 al 40%
10 al 20%
15 al 60%
Es el aumento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios de una economía a lo largo del tiempo
Interés
Inflación
Deflación
Identifica los instrumentos estructurados:
Acciones y ETF's
FIBRAS y Pagaré
CKD's y CERPI's
Una persona depositó $1,000.00 durante un año en una institución financiera que le otorgó una tasa nominal del 4%. Si la inflación durante ese año fue de 4.5%, el impacto en el poder adquisitivo del ahorro inicial
disminuyó en términos reales
incremento en términos reales
mantuvo su valor en términos reales
La nueva estrategia de inversión plantea que para el diseño de las trayectorias de inversión de cada SIEFORE deben considerar realizar proyecciones de variables financieras, operativas y ____________
Características demográficas
Etapa del Ciclo económico
Tasas de reemplazo
¿Cuál es la ponderación de los horizontes que se utilizan para calcular el IRN?
A 36 meses tiene una ponderación del 20%; a 60 meses el 30% y a 120 meses el 50%
A 36 meses tiene una ponderación del 50%; a 60 meses el 30% y a 120 meses el 20%
A 3 años tiene una ponderación 20%; a 5 años el 30% y a 7 años el 50%
Valor presente de una renta vitalicia de un peso pagadera doce veces al año
Renta Vitalicia
Retiro Programado
Unidad de Pensión
Es la asignación objetivo de las distintas Clases de Activo correspondiente a cada edad del Trabajador cuyo objetivo es la disminución progresiva del riesgo de la cartera de inversión, también conocida como Glidepath
Régimen de Inversión
Indicador de Rendimiento Neto
Trayectoria de inversión
Es el promedio de los rendimientos de corto, mediano y largo plazo que ofrece una SIEFORE por encima del costo de una renta vitalicia
Rendimiento Neto
Rendimiento ponderado
Ganancia
¿Cuáles son los horizontes de inversión?
36, 60 y 120 meses
1 año; de 1 a 3 años; más de 5 años
Corto, mediano y largo plazo
Es la proporción del salario que representa el monto de la pensión obtenida mediante las cuentas de capitalización individual
Densidad de Cotización
Tasa de reemplazo
Retiro Programado
Pérdidas potenciales que puede sufrir en una inversión
Minusvalía
Rendimiento
Riesgo
Deberá invertir los recursos de los Trabajadores que tengan 65 años o más y su Sociedad de Inversión se encuentre cerrada
Nueva Sociedad de Inversión Básica
SIEFORE Básica de Pensiones
SIEFORE Básica Inicial
Pérdida potencial por fallas o deficiencia de controles internos
Riesgo de crédito
Riesgo operativo
Riesgo de mercado
¿Qué características y elementos se deben incluirse en las proyecciones anuales para un horizonte de 10 años que realiza le comité de inversiones?
Características operativas, ciclo económico y tasas de reemplazo
Características demográficas, variables financieras y operativas
Características financieras, geográficas y económicas
Cual es el objetivo de la Trayectoria de Inversión
Amortiguar una minusvalia
Disminuir progresivamente el riesgo de cartera de inversion
Autorizar límites e instrumentos donde se invierten los recursos
Es la política monetaria que impulsa la inversión, el crecimiento económico y reduce desempleo??
Expansiva
Restrictiva
Inflacionaria
Que el Rendimiento neto
Promedio de los rendimientos de corto, mediano y largo plazo que se ofrecen por encima del costo de Retiro Programado
Promedio ponderado de los rendimientos que se ofrecen por encima del costo de Renta
Promedio de los rendimientos de corto, mediano y largo plazo que se ofrecen por encima del costo de Renta Vitalicia
Es un Participante del Sistema de Ahorro para el Retiro de Control
CONSAR
BANXICO
Empresa Operadora
Que compara el Indice de Diversificación de Riesgo Relativo (IDRR)?
El riesgo de la cartera de inversión de cada Siefore
El riesgo reputacional de la AFORE
el riesgo de transformar en efectivo un activo
En que pueden invertir las SIEFORES
Fibras, mercancías, instrumentos estructurados, Renta Variable, Instrumentos Bursatilizados, Valores internacionales
CETES, Bimbo, Femsa
Fibras, Mercancías, instrumentos estructurados, Valores internacionales
Cual es la periodicidad de de la Trayectoria de Inversión
Anual
Quinquenal
Trimestral
Es el Valor presente de una Renta Vitalicia de un peso pagadera 12 veces al año
Unidad de Pension
Rendimiento
Retiro Programado
Relaciona por Tipo de Instrumento:
CETES, BONDES, BONOS M, UDIBONOS, UM’s, BPAS’s, BAPT’s
Instrumentos Gubernamentales
Pagaré, Obligaciones Bursatiles, CPO´s, CPI´s
Instrumentos Corporativos
Acciones, FIBRAS, ETF’s, TRAC’s
Instrumentos de Renta Variable
CKD’s, CERPI’s
Instrumentos Estructurados
