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WorksheetsCEA SIMULADO MD7 - Planejamento de Investimento
Total questions: 54
Worksheet time: 3hrs 42mins
Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações, incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no final, em um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esse comportamento, em finanças comportamentais, se chama:
Disponibilidade.
Armadilha da confirmação.
Ancoragem.
Excesso de confiança.
Um investidor aplica 50% de seus recursos em renda fixa e 50% em renda variável. Esse investidor procura um consultor de investimento para obter orientações.
Na entrevista, para identificar o perfil e a situação patrimonial do cliente, o consultor de investimento detecta que esse cliente tem uma aceitação moderada ao risco.
Baseado nessa constatação, o consultor de investimento deve recomendar que o cliente aplique:
90% em renda fixa e 10% em renda variável.
100% em renda fixa.
80% em renda fixa e 20% em renda variável.
50% em renda fixa e 50% em renda variável
Com relação ao Horizonte de Investimento, podemos dizer que:
Os investimentos que estão sujeitos a oscilações elevadas devem apresentar boas condições de liquidez para que o investidor saque a qualquer momento, evitando, assim, perdas maiores.
Os recursos de longo prazo devem ser aplicados apenas em investimentos com baixa oscilação nos preços.
Os recursos de curto prazo devem ser aplicados em investimentos que apresentem boas chamadas no curto prazo.
Para investir em alternativas que apresentarão fortes oscilações, o investidor deve possuir um horizonte de investimento de longo prazo.
Um investidor tem hoje R$ 100.000 e pretende comprar uma casa no valor de R$ 1.000.000 daqui a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado financeiro. O investidor é conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua conta, recomendaria qual das ações seguintes:
Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em ações.
Recomendar que o investidor jogue na loteria.
Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em renda fixa.
Aumentar o horizonte de investimento ou diminuir o valor do objetivo.
Volatilidade e horizonte de investimento estão relacionados no mundo dos investimentos. Das situações a seguir qual a que supõe menor risco para o investidor, levando a um rendimento abaixo do que seria possível?
Investimento de baixa volatilidade para um horizonte de longo prazo.
Investimento de alta volatilidade para um horizonte de longo prazo.
Investimento de baixa volatilidade para um horizonte de curto prazo.
Investimento de alta volatilidade para um horizonte de curto prazo.
É incorreto afirmar em relação a fazer regularmente o orçamento e o fluxo de caixa da família:
É uma tarefa que permite a verificação prévia de eventuais períodos de "caixa negativo".
Permite a análise da capacidade de poupança para atingir os objetivos definidos.
Permite identificar situações onde é possível a redução de despesas.
É uma tarefa que deve ser feita preponderantemente por quem recebe salário, uma vez que no caso do profissional liberal as receitas não são previsíveis.
Em um questionário realizado com o objetivo de avaliar a capacidade do investidor em assumir riscos, o tempo ainda disponível para alcançar a idade da aposentadoria:
Quanto maior, maior será a capacidade do investidor assumir riscos.
Não há uma relação entre o tempo que falta para alcançar a aposentadoria e a capacidade para assumir riscos, já que está associada ao tamanho de despesas fixas que o investidor terá quando estiver aposentado.
Quanto maior, menor será a capacidade do investidor assumir riscos.
Não há uma relação entre o tempo que falta para alcançar a aposentadoria e a capacidade para assumir riscos, já que está associada exclusivamente ao perfil de cada investidor.
Uma pessoa possui uma renda mensal de R$ 15.000,00 após os impostos e despesas mensais fixas de R$ 8.000,00 incluindo seu plano de aposentadoria. Essa pessoa decide financiar um carro no valor de R$ 50.000,00 por 4 anos, à taxa de 3,06% ao mês. Em quanto ficará o valor da sua renda mensal livre?
R$ 6.000,00.
R$ 7.000,00.
R$ 5.000,00.
R$ 4.000,00.
Um investidor deseja entrar em um Plano Gerador de Benefícios Livre - PGBL, para assegurar uma aposentadoria confortável quando completar 65 anos. Esse investidor gosta de risco na esperança de ter um maior retorno. Ele deveria ser orientado em investir em um PGBL com:
No máximo 49% em ações.
No mínimo 51% em ações.
No mínimo 67% em ações.
No máximo 67% em ações.
Total de dívidas e obrigações de uma empresa ou de uma pessoa:
Passivo.
Patrimônio Líquido.
Ativo.
Fluxo de caixa.
Um investidor calculou o valor que deverá depositar mensalmente para atingir os R$ 2.320.000,00 (reserva matemática) no início de sua aposentadoria, que ocorrerá em 270 meses. A taxa de juros mensal (líquida de todas as despesas) usada por ele é de 0,38% a.m . O investidor chegou ao valor a ser depositado mensalmente, que é de:
R$ 4.857,45.
R$ 4.976,32.
R$ 4.834,83.
R$ 4.921,72.
Quando as ações da empresa Timos voltarem ao patamar de R$ 100,00 é um bom momento para comprar. Esse investidor está agindo com base em qual Heurística:
Disponibilidade.
Representatividade.
Framing.
Ancoragem.
Quanto maior for o prazo do investimento:
Maior será o retorno do investimento, sempre.
Maior será a disposição do investidor para aplicar no mercado de derivativos.
Maior será a liquidez do investidor.
Maior será a taxa de retorno exigida pelo investidor.
Quando um profissional garante que um fundo de investimento irá render acima do CDI, esse profissional está deixando de seguir qual princípio ético?
Confidencialidade.
Probidade.
Diligência.
Integridade.
Uma investidora com perfil arrojado para assumir riscos, tem várias objetivos: viajar para a Europa no próximo ano, comprar sua casa própria em 7 anos e se preparar para a aposentadoria. Ela:
Deve buscar mais rentabilidade apenas em seus investimentos feitos para comprar sua casa própria, pois com aposentadoria não se brinca.
Deve buscar mais rentabilidade em seus investimentos feitos com os objetivos de comprar sua casa e se preparar para a aposentadoria.
Deve buscar mais rentabilidade em todos os seus investimentos, independente do objetivo.
Deve buscar mais rentabilidade apenas para os recursos destinados à aposentadoria, pois com a compra da casa própria não se brinca.
A ordem das entradas e saídas de recursos num horizonte de tempo:
Receitas.
Orçamento.
Fluxo de Caixa.
Despesas.
Nas finanças comportamentais, o uso por parte do investidor do último preço de uma ação, que esteja mais vívido em sua memória, segue o princípio heurístico da:
Representatividade.
Disponibilidade.
Track-record.
Excesso de Confiança.
Heurística em que os indivíduos tendem a julgar como mais prováveis os acontecimentos que recordam melhor, por serem mais salientes ou mais recentes, do que acontecimentos de igual frequência mas cujas instâncias não são tão facilmente recordadas:
Excesso de confiança.
Representatividade.
Ancoragem.
Disponibilidade.
Conjunto de bens, valores e créditos que formam o patrimônio de uma empresa ou pessoa:
Passivo.
Fluxo de Caixa.
Patrimônio Líquido.
Ativo.
Um investidor aplica boa parte dos seus recursos no mercado acionário. Um exacerbado crescimento da demanda elevou a possibilidade de um aumento nas taxas de juros de curto prazo. Uma orientação para o investidor seria aplicar parte de seus recursos em:
Fundo multimercado trading.
Fundo de renda fixa.
Fundo multimercado long and short direcional.
Fundo referenciado DI.
Dentre os procedimentos para adequação da análise do perfil do investidor não está descrita corretamente a etapa:
Comunicação com o investidor: descrição detalhada dos meios, forma e periodicidade de comunicação utilizada entre a instituição e o investidor.
Procedimento operacional: descrição detalhada dos procedimentos utilizados para a aferição periódica entre o perfil do investidor e seus investimentos.
Classificação do Perfil: descrição detalhada dos critérios utilizados para a classificação do perfil do investidor.
Procedimento operacional: descrição detalhada dos controles adotados para o processo de API com o objetivo de assegurar a efetividade dos procedimentos estabelecidos pelas instituições participantes.
Volatilidade e horizonte de investimento estão relacionados no mundo dos investimentos. Das situações a seguir, qual a que supõe maior risco para o investidor?
Investimento de baixa volatilidade para um horizonte de curto prazo.
Investimento de alta volatilidade para um horizonte de curto prazo.
Investimento de baixa volatilidade para um horizonte de longo prazo.
Investimento de alta volatilidade para um horizonte de longo prazo.
Quanto menor for o prazo do investimento:
Menor tenderá a ser o retorno exigido pelo investidor, em função da maior liquidez.
Menor será a liquidez do investidor, normalmente.
Maior será o risco aceito pelo investidor, sempre.
Menor será o retorno do investimento, sempre.
Dentre os procedimentos para adequação da análise do perfil do investidor não está descrita corretamente a etapa:
Representatividade.
Aversão à perda.
Ancoragem.
Armadilha da confirmação.
Em relação a adequação do perfil do investidor (API) podemos afirmar:
As instituições devem colocar os mesmos critérios na metodologia, definidas pelo Banco Central.
As instituições têm responsabilidade integral e não podem delegar a aplicação do processo.
O API se aplica a pessoa jurídica considera investidor qualificado.
As instituições não têm responsabilidade integral e podem delegar a aplicação do processo.
Um investidor comprou ações de uma empresa da construção civil e apesar do momento ruim do setor, ele passa o dia na internet coletando notícias favoráveis da empresa e do setor que reforçam suas convicções quanto ao fundo das ações. Este investidor está sob a heurística da:
Armadilha da confirmação.
Excesso de confiança.
Representatividade.
Ancoragem.
Um investidor tem uma renda mensal de R$ 1.500,00 e paga R$ 900,00 em prestações todo mês. O seu índice de endividamento:
Está dentro da média recomendada pelo Banco Central, que é de 60% da renda comprometida para pagamento de dívidas.
Está baixo, dentro da normalidade, já que pouco mais da metade da renda está comprometida para o pagamento de dívidas.
Está elevado, mas não há necessidade de uma mudança estrutural no orçamento.
Está elevado e caminhando para o efeito "Bola de neve", já que mais da metade da renda está comprometida para o pagamento de dívidas.
Os analistas financeiros apresentam um importante viés sempre que fazem novas estimativas sobre lucros futuros de uma empresa, devido à tendência de seguirem dados passados, mesmo diante da divulgação de novas informações relevantes. O viés de comportamento desses analistas denomina-se:
Representatividade.
Excesso de confiança.
Disponibilidade.
Ancoragem.
Liquidez e horizonte de investimento estão relacionados no mundo dos investimentos. Das situações a seguir, qual a que supõe maior risco para o investidor?
Investimento de alta liquidez para um horizonte de longo prazo.
Investimento de alta liquidez para um horizonte de curto prazo.
Investimento de baixa liquidez para um horizonte de longo prazo.
Investimento de baixa liquidez para um horizonte de curto prazo.
Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do momento. Este gerente:
Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais conservadora disponível.
Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de aversão ao risco do investidor.
Está errado, pois investidores muito riscos são, normalmente, muito sofisticados para investir em fundos DI.
Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco do investidor.
Sr. Geraldo tem investimentos de R$ 2.000.000 em renda fixa. Agora que se tornou viúvo, decidiu se aposentar e buscou aconselhamento de um consultor de investimentos. Sr. Geraldo avalia que necessita de R$ 120.000/ano para manter seu padrão de vida atual e sustentar seu filho, nora e três netos, sendo que R$ 80.000/ano é para suas próprias necessidades e R$ 40.000/ano para a família do seu filho. O consultor detecta que Sr. Geraldo tem alguma aceitação ao risco. Qual deveria ser a orientação de investimento, de forma a atender ao retorno desejado e ao nível de tolerância do risco, para o Sr. Geraldo? Considere:
º Inflação de 4,5% a.a
º Retorno real de renda fixa = 4%
º Prêmio pelo risco de renda variável = 10% a.a
90% renda fixa e 10% renda variável.
90% renda fixa e 10% renda variável.
100% renda fixa.
80% renda fixa e 20% renda variável.
Um analista técnico de ações participa de um programa de TV e ao apresentar sua análise descreve exatamente o que o mercado deve fazer nos próximos meses. A apresentadora questiona se é uma possibilidade ou certeza, e ele afirma estar tudo sob controle e que o mercado irá se comportar exatamente conforme suas expectativas. Este analista está sob a heurística:
Representatividade.
Disponibilidade.
Ancoragem.
Ilusão de controle.
Investidor racional é ( escolha a alternativa errada):
Aquele que para o mesmo risco escolhe o maior retorno, e para o mesmo retorno escolhe o menor risco.
Aquele que só aceita correr mais risco se tiver a esperança de mais retorno.
Aquele que vê mais utilidade em menos risco e em mais retorno.
Aquele que espera que o prêmio esperado pelo risco seja negativo.
Duas peças publicitárias foram produzidas, com pequenas mudanças na estruturação e apresentadas ao mesmo investidor que alegou serem diferentes, que a primeira opção se mostrava muita mais arriscada que a segunda. Este investidor está sob o viés do:
Disponibilidade.
Ancoragem.
Efeito Framing (estruturação).
Representatividade.
Você vai em uma visita para abertura de conta de um cliente e depois vai direto para almoçar antes de ir para sua agência bancária. Porém, deixa os documentos do cliente no carro, que é roubado. Nesse caso:
Você não violou nenhum princípio ético, pois os documentos estavam em um envelope.
Violou apenas o princípio ético da integridade.
Violou o princípio ético da competência.
Violou o princípio da confidencialidade, pois não teve os cuidados necessários com os documentos do cliente.
É característica básica do investidor avesso ao risco:
Vender na baixa.
Comprar na baixa.
Comprar na alta.
Vender na alta.
O investidor corre o risco da seguradora no caso:
Do PGBL.
Fundo DI.
Tanto do PGBL como do VGBL.
Do VGBL.
Ativo menos passivo resulta no:
Orçamento.
Patrimônio Líquido.
Fluxo de Caixa.
Patrimônio Bruto.
Quanto ao perfil de risco de um determinado cliente:
Uma vez definido ele nunca muda.
Ele pode mudar momentaneamente, ou no decorrer do tempo.
Ele sempre muda, já que as pessoas se modificam com o passar do tempo.
Não é possível delineá-lo.
A adequação do perfil do investidor (API) não se aplica:
A pessoa física.
A pessoa jurídica considerada investidor qualificado.
A pessoa física e jurídica.
A pessoa jurídica.
Com relação ao perfil de risco de um investidor:
Sempre que houver alteração será de um conservador para algum perfil com mais risco.
Nunca mudará.
Pode, eventualmente, passar por mudanças de acordo com a situação econômica, momento de vida, entre outros fatores.
Irá sempre ter mudanças de acordo com o passar do tempo.
Se o orçamento anual de um investidor mostrar um resultado positivo, considerando todas as receitas menos o total das suas despesas e demais saídas de caixa:
Pode-se concluir que este investidor certamente não é um cliente para os produtos de crédito das instituições financeiras.
Pode-se concluir que este investidor provavelmente tem capacidade de poupança.
Pode-se concluir que, certamente, todas as suas despesas estão sob controle.
Pode-se concluir que este investidor certamente cuida adequadamente da administração de suas receitas e despesas.
Um investidor, atualmente com 58 anos, sempre realiza aplicações na itau (ITUB4), pois ele trabalhou na empresa quando tinha 57 anos e se recorda de ser uma empresa que tinha boa eficiência e controle de custos. Mesmo quando você, que é o consultor dele, apresenta outras opções, ele sempre aplica na ITAU. O investidor está agindo com base na Heurística?
Ancoragem.
Armadilha da confirmação.
Aversão a perda.
Disponibilidade.
Uma investidora tem dois objetivos para seus investimentos: Comprar um automóvel daqui a 3 anos e guardar dinheiro para sua aposentadoria. Além disso, ela também quer manter um certo nível de reservas para emergências. O seu horizonte de retorno é:
De curto, médio e longo prazos, e diferentes investimentos devem ser feitos com base em cada um desses horizontes.
De curto prazo, porque Maria precisa guardar dinheiro para emergências.
De médio prazo, sendo a média entre as necessidades de curto prazo (reserva para emergências) e longo prazo (aposentadoria).
De longo prazo, pois o objetivo da aposentadoria domina os outros dois.
Um investidor desistiu de comprar uma ação do setor siderúrgico ao ler uma análise que uma empresa no exterior estava com problemas no caixa e ele julgou que a situação poderia ser generalizada:
Excesso de confiança.
Representatividade.
Disponibilidade.
Ancoragem.
Com relação ao horizonte de investimentos e adequação de produtos, assinale a alternativa correta:
Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de investimentos com prazo curto e baixa oscilação.
Investidores com horizonte longo devem aplicar em produtos de investimentos com prazo curto e muita oscilação.
Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de investimentos com prazo curto e muita oscilação.
Investidores com horizonte curto devem aplicar em produtos de investimentos com prazo longo e pouca oscilação.
Um investidor mantém todos os seus recursos investidos em títulos públicos de prazo máximo de 3 meses. Seu objetivo de investimento é a compra de uma casa daqui a 5 anos, além de manter alguma reserva para emergências. Uma recomendação correta para este investidor não seria:
Que trocasse parte dos títulos por outros com prazos de vencimento mais longos, para ter a chance de obter retornos melhores.
Que mantivesse estes investimentos, pois o cenário econômico brasileiro é muito instável.
Que trocasse parte dos títulos por ações, para ter a chance de obter retornos melhores.
Que trocasse parte dos títulos por outros com risco de crédito maior, para ter a chance de obter retornos melhores.
Ramo do conhecimento que tem como principal objetivo identificar e compreender as ilusões cognitivas que induzem as pessoas a cometerem erros de avaliação de valores, cenários de probabilidade e riscos:
Teoria das carteiras modernas.
Finanças corporativas.
Finanças pessoais.
Finanças comportamentais.
Quando o investidor resolve assumir algum risco em suas operações financeiras ele espera:
Que o investimento lhe proporcione um retorno maior que o investimento livre de risco.
Que o investimento lhe proporcione um retorno menor que o investimento livre de risco.
Que o investimento lhe proporcione um retorno menor ou igual ao investimento livre de risco.
Que o investimento lhe proporcione um retorno igual ou maior ao investimento livre de risco.
Um investidor decidiu vender ações na bolsa quando o IBOVESPA bateu 65.000 pontos. Ele se lembra que da última vez em que o índice bateu este nível, a bolsa caiu durante 8 meses seguidos. Esta atitude poderia estar relacionada à heurística da:
Disponibilidade.
Ancoragem e ajuste.
Representatividade.
Assertividade.
Na análise de um cliente devemos entender seus objetivos, horizonte de investimento e aversão ao risco. Na avaliação dos seus objetivos, devem ser considerados os seguintes pontos exceto:
Necessidade do cliente.
Idade do cliente.
Prioridades do cliente.
Ambiente econômico.
Um indivíduo vai viajar para o exterior daqui a três meses. O seu gerente propõe o investimento em um fundo cambial que compra títulos com prazos mais longos, pois a taxa paga acima da variação cambial (o cupom cambial) está bastante atrativa. Este gerente:
Está certo, pois é mais barato aplicar em um fundo cambial que comprar dólares a vista.
Está errado, pois a oscilação do cupom cambial de títulos mais longos pode ser desastrosa para o objetivo de investimento deste indivíduo.
Está errado, pois é mais barato comprar dólares a vista que aplicar em um fundo cambial.
Está certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilação do cupom cambial no período.
Ao receber o conselho de seu amigo para aplicar uma parte de seus recursos em fundos de ações, um investidor disse. " Você não me convence: nos últimos anos, a bolsa foi o Investimento mais arriscado, e o que proporcionou menor rentabilidade. Essa história de que quando maior o risco, maior o retorno, é balela no Brasil". A afirmação deste investidor:
Está incorreta, pois também nos mercados internacionais esta regra não funciona perfeitamente.
Está correta, pois de fato a Bolsa rende menos que a renda fixa ao longo do tempo.
Está correta, pois o mercado financeiro brasileiro é muito imaturo para que esta regra funcione.
Está incorreto, pois os investimentos mais arriscados têm potencial de rendimento maior, o que não quer dizer que efetivamente renderão mais.
Efeito em que há a possibilidade de influenciar a decisão de um indivíduo apresentando as informações de modo verídico, sem distorções, apenas com mudanças sutis em sua estruturação num mesmo problema:
Efeito Halo.
Efeito de estruturação (framing).
Efeito disponibilidade.
Efeito prospecto.
