• Las expectativas pueden ser de tres tipos:

ABSOLUTA (CONFIANZA EN LA VISIÓN DEL 50%)

RELATIVA SIMPLE (CONFIANZA EN LA VISIÓN DEL 60%)

RELATIVA MÚLTIPLE (CONFIANZA EN LA VISIÓN DEL 40%)

Inclusión de elementos subjetivos e intuitivos, como son las expectativas que tiene el inversionista acerca del rendimiento esperado de un activo.

El rendimiento de cualquier portafolio es considerado una variable aleatoria, para la cual el inversionista estima una distribución de probabilidad para el periodo de estudio.

Parte de una situación de equilibrio de mercado, es decir de una serie de rentabilidades esperadas que igualen la oferta y la demanda de activos financieros, si todos los inversionistas tuvieran las mismas expectativas

El indicador se utiliza para expresar las opiniones del inversionista en términos de rendimientos excesivos

El indicador se utiliza para ponderar la importancia de las opiniones del inversionista en el proceso de formación del portafolio.

Se utiliza para expresar la incertidumbre o la imprecisión en las opiniones del inversionista sobre los rendimientos esperados de los activos. Este indicador influye en la matriz de covarianza de las opiniones del inversionista

El indicador influye en la magnitud de la incertidumbre que se asigna a las opiniones del inversionista

Es la medida del rendimiento de un porfolio de inversiones según unos parámetros concretos (normalmente, un índice bursátil). En otras palabras, es el nivel en el que un inversor ha conseguido superar al mercado durante un periodo de tiempo determinado.

Factor de ajuste.

Se utiliza para ajustar las expectativas de rendimiento de los activos en base a la relación entre los rendimientos observados y los rendimientos esperados

Relación de riesgo rendimiento

Se basa en la teoría de equilibrio de mercado, que considera que los rendimientos esperados de los activos están determinados por su sensibilidad al riesgo de mercado

Sensibilidad en Delta, que tan cambiante es 𝛾 = 𝑟𝑔 t

Cambio en una variable determinada

Rendimiento esperado de la cartera basado en las variables griegas y la tasa libre de riesgo

“NORMALIZADOR”

Para incluir el criterio y ponderar de manera equivalente riesgo y rendimiento

Valor asignado a cada activo

Se realiza la operación a la primera postura disponible en el mercado, es decir, normalmente al precio al que cotiza la acción en ese momento

Tú decides el precio al que quieres comprar o vender

Se opera con un lote mínimo de 100 títulos, esta orden te permite mejorar la primera postura en el mercado hasta un precio límite, que tú determinas, cualquier orden contraria que se encuentre dentro del límite de precio que hayas determinado se ejecutará

Se opera con un lote mínimo de 100 títulos, esta orden te permite mejorar la primera postura en el mercado hasta un precio límite, que tú determinas, la orden solamente se ejecutará cuando la contraparte coincida con el precio en el que te muestres en ese momento

Se opera con un lote mínimo de 2000 títulos y es una orden de tipo MLP Activa, te permite ocultar la cantidad de títulos a operar fraccionándolo en lotes más pequeños, cada vez que cada una de estas fracciones se ejecute, se pondrá otro por la misma cantidad hasta llenar tu orden por completo

Esta orden se opera con un lote mínimo de 100 títulos y te permite programar una venta con dos precios, un precio objetivo para un escenario alcista en donde quisieras tomar utilidades y un stop loss para un escenario bajista en donde buscas minimizar una perdida

Esta orden te protege ante la baja en el precio de una acción, debes colocar un precio stop, es decir, el precio al que quieres comenzar a vender en caso de que haya una caída en la cotización, con la finalidad de minimizar una minusvalía

Esta orden te protege ante la baja en el precio de una acción, debes colocar un precio stop, es decir, el precio al que quieres vender en caso de que haya una caída en la cotización, con la finalidad de minimizar una minusvalía, pero también estableciendo un precio límite en el cual estás dispuesto a vender

De los favoritos para utilizar tanto en corto como en largo plazo

Se utiliza en múltiplos de 100

Postura que se va recorriendo conforme sube estableciendo un porcentaje de pérdida

A medida que este va subiendo el stop se va recorriendo

Grupo Bursátil Mexicano GBM+

Bursanet

Kuspi

TD Ameritrade

First Trade

Interactive Brokers

Fenómeno que se da cuando un precio de eleva de manera irracional debido a que los participantes del mercado temen perderse las posibles ganancias.

Se pueden sacar grandes ganancias, sin embargo puede también ocasionar grandes pérdidas

Mantener un activo

Comprar el activo y mantenerlo durante mucho tiempo

No hay intenciones de vender en el corto plazo

Falsas señales del inicio de una tendencia alcista generalizada

Por diversos factores comienza una fuerte tendencia alcista en la mayoría de los activos que componen el mercado

Lo usamos para decir que el precio de un activo se disparará de manera inimaginable

Diferencia que existe entre el precio de compra y venta de un activo financiero

Para controlar las sanas prácticas del mercado los brokers pueden establecer el porcentaje permitido.

No comprar a precio de mercado

Recordar que hay un spread por lo tanto seguramente hay posturas a un menor precio por debajo del máximo que aparece

Al haber splits en muchas ocasiones el precio de las acciones cae.

Esto debido a que muchos de sus poseedores aprovechan para vender algunas de ellas y tomar acciones

Conocer quienes tienen la mayoría de las acciones que tenemos en nuestro portafolio nos ayudará a tener una idea de que puede suceder con el precio

Dependiendo las condiciones algunos brokers te permiten ver una cierta cantidad de posturas.

Con ello se podrá elegir cual nos gusta más para formular una orden

Es la separación de acciones.

Las empresas pueden decidir en determinado momento separar sus acciones debido a que su precio es muy elevado para el comercio

Esto incrementa la bursatilidad en el mercado

Cualquier inversionista independiente que maneja un capital relativamente bajo

Manejan cantidades muy elevadas en cada una de sus transacciones

¿Se sigue comprando mediante el SIC o por el mercado de Estados Unidos?

Existe alguna comisión por compra/venta de Trading USA

Es para evitar que se pague doble impuesto por el SIC

Es costoso de adquirir

Tiene vigencia de 3 años

Ayuda a eliminar la distorsión de los retornos ocasionada por la entrada y salida de dinero

Funcionan de la misma manera que lo hace la tasa interna de rendimiento (TIR). En un contexto de evaluación de proyectos

El rendimiento ponderado por el dinero es el rendimiento al cual el valor actual (PV) de las entradas de una cartera es igual a su PV de las salidas

El retorno esperado de un activo financiero puede ser modelado como una función lineal de varios factores macroeconómicos

La tasa de retorno que se deriva del modelo será utilizada para estimar correctamente el precio del activo

El retorno esperado de un activo financiero puede ser modelado como una función lineal de varios factores macroeconómicos

La tasa de retorno que se deriva del modelo será utilizada para estimar correctamente el precio del activo

Fue introducido como una alternativa al CAPM

Permite varios factores de riesgo

No necesita medirse contra el mercado

Poder aprobar el modelo necesita modelos adicionales

Modelo altamente complejo

Trata de complementar lo que el modelo CAPM no puede explicar

Asume que empresas pequeñas a la larga tienen mejor desempeño que empresas grandes