WorksheetsBeruházások - összefoglaló felmérő feladatsor
Total questions: 19
Worksheet time: 34mins
Mit nevezünk befektetési döntéseknek? Azok a döntések, amik.....
a vállalkozás forrásainak nagyságát és összetételét változtatják meg.
a vállalkozás eszközeinek nagyságát és szerkezetét változtatják meg.
a tartós források biztosítására irányulnak.
a vállalkozás átmeneti forrásszükségletét biztosítja.
A pénzügyi szerkezet a vállalkozás
(a)
Az eszközök finanszírozásához szükséges tőke származhat:
A hitelezők által befektetett tőke mindig azonos a vállalkozás velük szemben fennálló tartozásával. Ezek a tartozások keletkezhetnek:
áruszállításból és szolgáltatások igénybevételéből
hitelintézetektől és egyéb hitelezőktől felvett kölcsönökből,
egyéb tartozásokból (adótartozás, munkavállalókkal szemben tartozás, stb.)
Ezek a tartozások a vállalkozás kötelezettségei, idegen forrásai. A kötelezettségeknek meghatározott lejáratuk van, a tartozások lehetnek hosszú lejáratúak (egy éven túli) és rövid lejáratúak (egy éven belüliek).
A tulajdonosoktól származik a vagyon azon része, amit a vállalkozás az alapításakor kap (pénz vagy eszköz - apport - formájában), vagy amit a tulajdonosok a már működő vállalkozás esetében vagyoni hozzájárulásként bocsátanak a cég rendelkezésére, továbbá az a tőkerész, amit a vállalkozás a működése során felhalmoz: a tulajdonosok által a vállalkozásba visszaforgatott adózott eredmény (újratőkésített eredmény). Ezeket együttesen a vállalkozás saját tőkéjének, saját forrásának nevezzük. A saját tőke lényegében lejárat nélküli tőke, mert a tulajdonosok véglegesen a vállalkozás rendelkezésére bocsátották. A tulajdonosok a vagyoni részük kifizetését a vállalkozás működése alatt nem kérhetik, de a vagyon felhasználásáról és gyarapításáról a vállalkozást folyamatosan elszámoltatják.
Az eszközök finanszírozásához szükséges tőke származhat:
barátoktól
tulajdonosoktól
beszállítóktól
hitelezőktől
A vállalkozás pénzügyi szerkezete azt mutatja meg, hogy a vállalkozás eszközeinek finanszírozásában milyen mértékben vesz részt a
saját tőke
nettó forgótőke
hosszú lejáratú kötelezettség
rövid lejáratú kötelezettség
A pénzügyi szerkezet:
Melyek a pénzügyi szerkezet vizsgálatának mutatói?
Ha a külső forrás aránya nő:
tőkeerősség nő
kockázat nő
eladósodottság csökken
kockázat csökken
A tőkeszerkezet
a vállalkozás tartós finanszírozási forrásainak összetételét mutatja.
vizsgálatát a mérleg adataiból számított pénzügyi tőkeáttétel mutatók alapján végezhetjük el.
megállapítása egy adott pillanatban szükséges és lehetséges az optimális működéshez.
a saját tőke és a hosszú lejáratú idegen tőke arányát fejezi ki.
A tőkefeszültség
a pénzügyi tőkeáttétel 2 mutatóval egyenlő.
a hosszú lejáratú kötelezettségek és a saját tőke aránya.
értéke 1-nél nagyobb lehet.
az eladósodottság mértékét fejezi ki.
Sorolja fel a beruházások csoportosításának szempontjait!
Egészítse ki az ábrát - a számok helyére mi kerülhet? Minek a folyamata?
A beruházás pénzáramainak becslésének alapelvei:
csak a tényleges pénzkiadásokkal és bevételekkel szabad számolni
a beruházáshoz kapcsolódó pótlólagos pénzáramokkal szabad számolni
figyelembe kell venni a beruházáshoz kapcsolódó tartós forgóeszköz-szükségletet is
az inflációt következetesen kell kezelni
nem szabad foglalkozni az ún. elsüllyedt költségekkel
számolni kell a meglévő erőforrásokkal, az alternatív költségekkel.
Igaz vagy hamis:
A beruházás hozamának meghatározásánál a kiindulási alap a számviteli eredmény.
igaz
hamis
Igaz vagy hamis:
A beruházások pénzáramainak becslésénél fontos költségtétel a beruházási döntést megelőzően felmerülő kiadás.
igaz
hamis
Igaz vagy hamis:
Az amortizáció számviteli költség, de nem jár kiadással, ezért a beruházás révén keletkező nettó jövedelme az adózott eredmény és az amortizáció együttes összege.
igaz
hamis
Igaz vagy hamis:
A már működő vállalkozásnál nem kell elkülöníteni a beruházás pénzáramait és a működéssel kapcsolatos pénzáramokat.
igaz
hamis
Igaz vagy hamis:
Ha a már meglévő telkén végzi az épületberuházást a vállalkozás, számolni kell azzal a bevétellel, amit akkor kapna a vállalkozás, ha a telket eladná vagy bérbe adná.
igaz
hamis
A fenti ábra a beruházás időbeli folyamatát mutatja. A számoknak megfelelően egészítse ki az ábrát!
Melyik igaz?
MCF = Árbevétel - Folyó költségek + Amortizáció
MCF = Árbevétel - Folyó költségek - Amortizáció
Adóalap = Árbevétel - Folyó költségek - Társasági adó
Adóalap = Árbevétel - Folyó költségek - Amortizáció
MCF = Adóalap - Társasági adó + Amortizáció
Jelölje ki a beruházások értékeléséhez használt statikus mutatókat!
NPV
Bm
IRR
Br
PI
Milyen összefüggés van az NPV, PI és IRR között?
NPV>0, akkor IRR>r és PI>1
IRR=r, akkor PI=0 és NPV=0
PI=1, akkor IRR<r, NPV<0
NPV=1, akkor PI>1 és IRR<r
A beruházás célja szerint megkülönböztetünk:
közösségi beruházást
bevétel növelésére irányuló beruházást
költségek csökkentésére irányuló beruházást
alapberuházást
jogszabályi, hatósági előírásoknak való megfelelés miatt végzett beruházás
Mi lehet egy bővítő beruházás oka?
a piaci igények változása
új piacok feltárása
a mennyiségi igények növekedése
korszerűbb választék kialakítása
jobb minőség iránti igény
Válassza ki, hogy a beruházás összetétele szerint milyen lehet egy beruházás!
saját fejlesztési pénzeszközből finanszírozott
gépi
megrendelés alapján végzett
szintentartó
A beruházás jellege szerint lehet:
üzemgazdasági
nem termelő jellegű
nemzetgazdasági
termelő jellegű
