WorksheetsQuizz 2. Mercados Privados
Total questions: 20
Worksheet time: 10mins
Porcentualmente Cuál es el tamaño de los mercados privados frente a los activos globales. Aproximadamente
3%
5%
10%
15%
Por favor elija la frase que mejor represente los flujos de inversión en fondos (cerrados) de private equity
El inversionista paga el 100% del compromiso contra firma.
El inversionista paga anualmente el mismo monto por 3 años.
Los recursos comprometidos se pagan en capital calls.
Paga del compromiso cuando termina el periodo de inversión.
¿Cuál de los siguientes NO es típicamente una clase de activo de mercados privados?
Capital privado o Private equity
Infraestructura
Fondos cotizados (ETFs)
Bienes raíces o Real Estate
¿Cuál es la diferencia clave entre PE growth y buyouts?
Growth toma el control de las empresas; los buyouts no.
Growth: participaciones minoritarias en empresas crecimiento, buyout: control.
Buyouts foco en startups, Growth se dirige a empresas maduras.
Growth requiere financiamiento apalancado; los buyouts no.
Son palancas de valor en Private Equity:
Mejoras en el EBITDA.
Impacto en múltiplos.
Impacto del endeudamiento y servicio de la deuda en el flujo de caja.
Todos los anteriores.
¿Cuál de las siguientes métricas NO se utiliza para evaluar el rendimiento de un fondo de capital privado?
Tasa interna de retorno (IRR)
Distributed paid in (DPI)
Ratio de Sharpe
Múltiplo sobre el capital invertido (MOIC)
En el capital de riesgo, ¿qué es un "unicornio"?
Una empresa privada valorada en más de $1.000 millones.
Un startup con ingresos anuales superiores a $1.000 millones.
Una empresa con rápido crecimiento y sin rentabilidad.
Un startup que sale al mercado en menos de un año tras su fundación.
Una firma de capital privado es más probable que adquiera una empresa para un buyout si:
Tiene flujos de efectivo estables y activos subvaluados.
Tiene flujo de caja negativo pero alto crecimiento de ingresos.
Opera en un mercado de riesgo alto.
Se enfoca exclusivamente en propiedad intelectual.
Por qué los fondos de Private Equity suelen tener una menor volatilidad que los índices del mercado accionario.
Los inversionistas no pueden transar sus posiciones fácilmente.
La volatilidad del mercado no afecta inmediatamente la valoración.
Actualización de valoraciones de empresas trimestralmente
Todas las anteriores
Distribución de Ley de Potencias en VC es que una o dos empresas de un portafolio generan la mayor parte de los rendimientos. (V o F)
V
F
¿Qué es la deuda privada?
Instrumentos de deuda emitidos por empresas y transados en bolsas.
Instrumentos de deuda negociados directamente con empresas privadas.
Un tipo de deuda emitida exclusivamente por instituciones gubernamentales.
Préstamos que las empresas privadas solicitan únicamente a bancos.
Cuál de las siguientes estructuras de financiación tiene el menor riesgo y la menor expectativa de retorno.
Senior Debt
Deuda Subordinada
Deuda Convertible
Equity o acciones
¿Qué característica distingue a la deuda mezzanine de otras formas de deuda privada?
Combina deuda y capital (con posible conversión a acciones).
Tiene prioridad en pago frente a otras obligaciones.
Está garantizada exclusivamente por activos tangibles.
Ofrece menor flexibilidad financiera a la empresa prestataria.
¿Qué estrategia es común en fondos de deuda privada?
Inversiones únicamente en empresas de tecnología.
Compra de acciones preferentes en mercados secundarios.
Senior debt de adquisiciones con préstamos apalancados.
Negociación activa en mercados de bonos públicos.
¿Cuál de los siguientes es un ejemplo de inversión en infraestructura?
Inversión en un centro comercial
Inversión en una planta de energía eólica
Compra de una empresa de software
Préstamo a una empresa agrícola
¿Cuál es un beneficio clave de las inversiones privadas en bienes raíces?
Alta liquidez en comparación con REITs.
Protección total contra recesiones económicas.
Riesgo mínimo y baja volatilidad del mercado.
Potencial de flujo de caja estable y apreciación de activos.
Las inversiones en infraestructura "brownfield" se refieren a:
Construir nueva infraestructura desde cero.
Invertir en infraestructura operativa existente.
Desinvertir en activos de infraestructura.
Remodelar bienes raíces contaminados.
Los compradores en mercado secundario pagarían mayores fees y por lo tanto tienen una TIR esperada más baja. (V o F)
V
F
Cuál de los siguientes tipos de fondos suele tener la vida más larga
Private equity
Venture Capital
Private Debt
Fondo de Fondos
Estructura de comisiones en fondos PE es: 2% comisión de gestión, 20% "carried interest" y "hurddle rate" del 6% (V o F)
V
F
