politica agresivă;

politica ofensivă;

politica defensivă;

politica intermediară;

politica echilibrată.

politica agresivă;

politica pașnică;

politica războinică;

politica defensivă;

politica intermediară.

cu un nivel foarte mare al activelor circulante;

cu un nivel minim al activelor circulante;

cu credite comerciale cu durate îndelungate;

cu credite bancare pe termen scurt, care trebuie frecvent reînnoite;

cu credite bancare pe termen scurt, ce nu trebuie reînnoite.

ruptura de stoc;

lipsa de lichiditate;

deteriorarea relațiilor cu fiscul;

deteriorarea relațiilor cu clienții;

stocuri foarte mari.

nu trebuie frecvent reînnoite;

trebuie frecvent reînnoite;

au niveluri fluctuante ale ratelor dobânzii;

nu au niveluri fluctuante ale ratelor dobânzii;

costurile generate vor fi acoperite din vânzările realizate.

stocuri ridicate;

lichidități ridicate;

stocuri minime;

lichidități minime;

credite comerciale cu durate îndelungate.

stocuri și lichidități ridicate;

stocuri minime și lichidități ridicate;

stocuri minime și lichidități minime;

stocuri ridicate și lichidități minime;

credite comerciale cu durate îndelungate.

necostisitoare;

costisitoare;

generatoare de risc financiar;

care asigură o oarecare permanență a finanțării;

care nu asigură o oarecare permanență a finanțării.

asigură desfășurarea continuă a procesului productiv;

asigură desfășurarea continuă a procesului de distribuție;

asigură desfășurarea continuă a procesului productiv și a celui de distribuție;

minimizează investițiile în active circulante;

asigură desfășurarea continuă a procesului productiv și a celui de distribuție și minimizează investițiile în active circulante.

producția previzionată a se realiza;

durata ciclului de producție;

ritmicitatea aprovizionărilor;

relația cu furnizorii;

cererea pieței pentru produsele/serviciile oferite.

costuri de deținere (depozitare);

costuri de aprovizionare;

costuri de livrare;

costuri aferente lipsei de stoc;

costul unitar de cumpărare.

cererii de produse si/sau servicii pe care intreprinderea trebuie sa o satisfaca;

modalitatii de reinnoire continua a stocurilor care vor fi antrenate in ciclul de exploatare;

modalitatii de reinnoire periodica a stocurilor care vor fi antrenate in ciclul de exploatare

modalitatii de reinnoire, continua si periodica, a stocurilor care vor fi antrenate in ciclul de exploatare;

nivelului cheltuielilor de aproviizionare si depozitare pe care le determina existenta stocurilor;

modele ofensive;

modele deterministe;

modele defensive;

modele stohastice ;

niciunul dintre acestea.

cerere constantă de elemente de stoc;

perioade fixe de aprovizionare;

imposibilitatea apariției lipsei de stoc;

constituirea unui stoc de siguranță;

inutilitatea constituirii stocului de siguranță.

aprovizionare la intervale egale;

aprovizionare la intervale inegale;

aprovizionare cu cantități variabile de elemente de stoc;

aprovizionare cu cantități fixe de elemente de stoc;

se exclude posibilitatea „rupturii" de stoc.

aprovizionare la intervale inegale, cu cantități variabile de elemente de stoc și fără a exclude posibilitatea „rupturii” de stoc;

aprovizionare la intervale egale, cu cantități variabile de elemente de stoc și fără a exclude posibilitatea „rupturii” de stoc;

aprovizionare la intervale inegale, cu cantități fixe de elemente de stoc și fără a exclude posibilitatea „rupturii” de stoc;

aprovizionare la intervale inegale, cu cantități variabile de elemente de stoc și fără posibilitatea „rupturii” de stoc;

aprovizionare la intervale egale, cu cantități fixe de elemente de stoc și fără a exclude posibilitatea „rupturii” de stoc.

modelele deterministe;

modelele stohastice;

modelele ofensive;

modelele defensive;

modelele echilibrate;

o investiție realizată de furnizori în ultima fază a ciclului de exploatare, care permite clienților să facă achiziții;

o investiție realizată de clienți în ultima fază a ciclului de exploatare, care permite furnizorilor să facă achiziții;

un împrumut, destinat finanțării ciclului de exploatare, acordat de vânzător cumpărătorului, al cărui cost este suportat de vânzător;

un împrumut, destinat finanțării ciclului de exploatare, acordat de vânzător cumpărătorului, al cărui cost este suportat de cumpărător;

un împrumut, destinat finanțării ciclului de exploatare, acordat de cumpărător vânzătorului, al cărui cost este suportat de vânzător.

competitivitatea mediului de afaceri;

vârsta și dimensiunea întreprinderii;

gradul de integrare pe verticală;

gradul de utilizare a capacității de producție;

situația pieței financiare.

competitivitatea mediului de afaceri;

vârsta și dimensiunea întreprinderii;

gradul de integrare pe verticală;

gradul de utilizare a capacității de producție;

marjele de profit și factorii de natură financiară.

încasarea anticipată a contravalorii vânzărilor;

încasarea la scadență a contravalorii vânzărilor;

posibila reducere a prețurilor de vânzare;

diminuarea riscului de insolvabilitate a clienților la care se expune întreprinderea creditoare;

creșterea costurilor de gestiune a creditelor comerciale.

costuri inițiale;

costuri de gestiune operativă a creditului;

costuri relative la capitalul investit în creditul comercial;

costuri relative la întârzierile de plată;

pierderi determinate de acordarea creditelor comerciale.

studiului de oportunitate a creditului;

analizei financiare;

negocierii creditelor comerciale;

negocierii cu băncile a creditelor bancare pe termen scurt;

negocierii cu băncile a creditelor bancare pe termen lung.

analitice;

sintetice;

globale;

parțiale;

directe.

cheltuielile financiare;

cheltuielile de exploatare;

timpul între două reconstituiri succesive ale stocurilor de active circulante;

unii coeficienți de corecție;

timpul între două reconstituiri succesive ale profitului.

lunar

semestrial

trimestrial

anual

ori de cate ori este nevoie

costurile fixe;

costurile variabile;

costurile exploatării;

cifra de afaceri previzionată;

profitul previzionat.

producția fizică previzionată în bugetul de producție;

costul unitar antecalculat;

costul unitar post calculat;

durata de rotație a activelor circulante;

producția marfă previzionată.

excedentul de disponibilități derivat din activitatea desfășurată de întreprindere într-un exercițiu financiar;

diferența dintre fondul de rulment și necesarul de fond de rulment;

excedentul de disponibilități rezultat din evoluția curentă a operațiunilor de încasări și plăți dintr-un exercițiu financiar;

diferența dintre activele de trezorerie și pasivele de trezorerie;

suma dintre activele de trezorerie și pasivele de trezorerie.

acțiuni deținute la entități afiliate;

dobânzi aferente creditelor bancare pe termen scurt;

obligațiuni emise și răscumpărate;

efecte de plată;

efecte de încasat.

obligațiuni;

efecte remise spre scontare;

cecuri de încasat;

acreditive;

avansuri de trezorerie.

active de trezorerie;

pasive de trezorerie;

trezoreria netă;

necesar de fond de rulment;

profit sau pierdere.

credite bancare pe termen lung;

credite bancare pe termen scurt;

efecte remise spre scontare;

credite externe guvernamentale;

dobânzi aferente creditelor bancare pe termen scurt.

credite externe garantate de stat;

credite externe garantate de bănci;

credite de la trezoreria statului;

credite interne garantate de stat;

credite bancare pe termen scurt nerambursate la scadență.

creșterea operativității încasării creanțelor, în orice condiții;

creșterea operativității încasării creanțelor, fără a afecta relațiile cu clienții;

eșalonarea efectuării plăților la scadență, cu respectarea obligațiilor asumate;

asigurarea unui sold pozitiv de trezorerie;

asigurarea unui sold zero de trezorerie.

back office;

big office;

small office;

front office;

middle office.

back office;

big office;

small office;

front office;

middle office.

reprezintă doar sarcini ale trezorierului;

solicită implicarea responsabilului financiar;

nu solicită implicarea responsabilului financiar;

se înscriu în politica generală a întreprinderii;

nu se înscriu în politica generală a întreprinderii.

managerul

responsabilul financiar;

directorul financiar;

trezorierul;

contabilul

negocierea celor mai bune condiții de creditare;

selectarea celei mai avantajoase combinații de credite pe termen scurt;

modificarea termenelor de plată a datoriilor către furnizori și a încasărilor creanțelor comerciale, fără a afecta relațiile cu aceștia;

stabilirea modului de plasare a excedentului de trezorerie;

acoperirea deficitului de trezorerie.

planul financiar;

bugetul financiar;

bugetul de trezorerie;

planul de trezorerie.

bugetul de casă;

săptămânale;

trimestriale;

anuale.

lunare;

semestriale;

vânzarea acțiunilor și obligațiunilor;

lichidarea unor depozite bănești;

emisiunea de obligațiuni;

achiziționarea de imobilizări;

dividende plătite.

achiziții de materii prime și materiale;

plăți pentru operațiuni de leasing financiar;

emisiunea de obligațiuni;

achiziționarea de imobilizări;

dividende plătite.

pozitiv;

negativ

cât mai aproape de zero;

pozitiv și în creștere;

negativ și în scădere.

pozitiv

negativ

cât mai aproape de zero;

pozitiv și în creștere;

negativ și în scădere.

rambursarea imediată a datoriilor comerciale către furnizori, pentru a beneficia de facilități de preț;

efectuarea unor dezinvestiții;

achiziționarea de materii prime, în condițiile anticipării creșterii prețului acestora;

achiziționarea de materii prime, în condițiile anticipării scăderii prețului acestora;

emisiunea de acțiuni și obligațiuni, respectiv plasamente financiare pe termen mediu și lung.

durata transportului până la beneficiar;

durata recepției și emiterii documentelor de plată;

durata aferentă pauzei de masă a angajaților;

timpul necesar depunerii la bancă a instrumentului de plată de către client;

timpul necesar depunerii la bancă a instrumentului de plată de către furnizor.

erodează trezoreria;

amplifică trezoreria;

nu influențează trezoreria;

ameliorează trezoreria;

îmbogățește trezoreria.