Worksheets¿DERIVADO FINANCIERO?
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¿Qué es un derivado financiero? (Completa la definición: Contrato que pacta la compra o venta de un activo a un precio determinado en una fecha _______).
futura
pasada
diaria
aleatoria
El propósito de fijar precios de un activo hoy para una transacción en una fecha futura es:
Reducir la incertidumbre sobre el precio futuro.
Aumentar el riesgo de la transacción.
Evitar la compra del activo.
Incrementar los costos de transacción.
¿Qué se adquiere al celebrar un contrato derivado?
A) Un derecho y/o una obligación
B) Solo un derecho
C) Solo una obligación
D) Ninguna de las anteriores
¿Cuál de las siguientes es una característica de los derivados financieros?
Son una operación financiera
Su valor depende de uno o más subyacentes
Su cumplimiento se realiza en una fecha posterior
Todas las anteriores
Completa la frase: El valor razonable de un derivado financiero depende de uno o más _______.
subyacentes
pasivos
intereses
dividendos
¿Deben establecerse un monto nocional y las condiciones de pago en un contrato derivado financiero?
Verdadero
Falso
Según la imagen, ¿cuáles de los siguientes pueden ser subyacentes en un instrumento financiero derivado?
Dólar
Acciones
Índices
Todas las anteriores
Llena el espacio en blanco: Junto con el _______ y las condiciones de pago, sirven para estructurar y liquidar un instrumento financiero derivado.
nocional
interés
dividendo
valor de mercado
¿Cuál es la función del subyacente en un instrumento financiero derivado?
Determinar el valor del derivado
Garantizar el pago de intereses
Asegurar la liquidez del mercado
Reducir el riesgo de crédito
¿Cuáles son los elementos de un derivado financiero?
Intención de la transacción, Naturaleza de la transacción, Plazo de vencimiento, Precio, Notional o valor nominal de la transacción
Tasa de interés fija, Pago inmediato, Garantía física, Plazo indefinido, Valor de mercado
Solo precio y plazo de vencimiento
Tipo de cambio, Depósito inicial, Pago en efectivo, Fecha de emisión, Valor residual
¿Quién, en el mercado OTC, determina los elementos de un derivado financiero?
Las personas o agentes que transan el contrato.
El gobierno federal.
El banco central.
La bolsa de valores.
¿Qué es el precio en un derivado financiero?
El precio, la comisión que cobra el intermediario.
El valor nominal o precio del activo subyacente.
El precio al que se negociará al vencimiento del contrato.
El precio o interés generado por el contrato.
El precio futuro es lo que se denomina como la valoración de contratos derivados.
Verdadero
Falso
¿Cuál es el objetivo de la valoración de contratos derivados?
¿Cuál es la finalidad económica del mercado de derivados?
Transferencia eficiente de capitales
Transferencia eficiente de los riesgos
Determinar el valor justo
Fijar el precio de mercado
¿Qué buscan los coberturistas o Hedge Funds al usar derivados financieros?
A) Aumentar su exposición al riesgo
B) Transferir a un tercero los riesgos financieros que les afectan
C) Reducir sus ganancias
D) Eliminar la necesidad de exportar
¿Cuál es la función principal de los creadores de mercado según el texto?
Generar utilidades personales
Crear liquidez en el mercado
Evitar la volatilidad
Regular los precios
Complete la frase: Los creadores de mercado compran y venden contratos derivados para generar una _______ o realizar intermediación en los precios.
utilidad
pérdida
deuda
garantía
¿Qué buscan los creadores de mercado?
Una remuneración: Margen de intermediación
Evitar riesgos
Regular el mercado
Reducir la volatilidad
Complete la frase: Si los creadores de mercado esperan movimientos alcistas, toman posiciones _______.
largas
cortas
neutrales
pasivas
¿Cuál es el objetivo principal de la especulación según el texto?
Evitar pérdidas
Buscar el mayor provecho del capital en función de las expectativas sobre el mercado y aprovechar sus movimientos sin importar su tendencia
Regular los precios
Generar liquidez
Ejemplo: Si en NY la onza de oro se negocia a USD1.000 y en Londres la misma onza se negocia a USD1.070. El costo de almacenaje y transporte es USD5 por onza. ¿Es posible comprar el oro en NY y venderlo en Londres y se generaría una utilidad de USD65 sin correr riesgo de mercado?
Sí
No
¿Cuáles son los dos tipos de mercados donde se negocian los derivados financieros?
Organizados/estandarizados y sobre el mostrador/OTC
Primario y secundario
Nacional e internacional
Público y privado
Completa: En los derivados estandarizados, la contraparte de la operación siempre es la misma: _________.
cámara de riesgo
banca central
persona original
bolsa de valores
¿Qué es un futuro en el mercado financiero colombiano?
Un contrato para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio determinado
Un préstamo bancario
Una acción de una empresa
Un tipo de seguro
Selecciona dos características de los contratos de futuros estandarizados en Colombia.
Son negociados en mercados organizados y tienen fechas de vencimiento predefinidas.
Se negocian de manera privada entre dos partes y no tienen estandarización.
Permiten la entrega física inmediata del activo subyacente en cualquier momento.
Tienen especificaciones uniformes como tamaño del contrato y activo subyacente.
En abril, ¿para qué equipo juega Jaime?
Once Caucas
Rayo Vallecaucano
Real Madrid
Barcelona
Completa: El precio del pase del jugador en abril es _______.
€50
€30
€70
€100
¿Qué porcentaje de garantía se debe depositar para el cierre del negocio en el ejemplo?
10%
20%
50%
100%
Entre la fecha de negociación (abril) y Maturity (agosto): Se desarrolla la Copa América de Fútbol. Jaime tiene un excelente desempeño. ¿Qué sucede con el precio de su pase?
Sube a €90
Baja a €60
Se mantiene en €75
OC ya había pactado un contrato de compra por €75. ¿Qué significa esto para OC si el precio de mercado sube a €90 en agosto?
OC puede comprar a €75 y ahorrar €15 por unidad.
OC debe pagar €90 en agosto.
OC pierde dinero con el contrato.
OC debe cancelar el contrato.
RV se obliga a cumplir la venta al precio acordado.
Verdadero
Falso
Según la tabla, ¿cuánto pagó OC por el pase de Jaime el 30 de agosto?
90.000.000 €
75.000.000 €
50.000.000 €
¿Qué ventaja tuvo OC al pactar el precio con anticipación?
Evitar fluctuaciones de precios.
Obtener productos de mejor calidad.
Aumentar la competencia.
Reducir la demanda.
OC por la valorización del pase... tendrá el 30 de Agosto que cumplir con el contrato pactado con el equipo RV. ¿Cuánto debe pagar OC por Jaime?
(a)
Salir inmediatamente a venderlo a €90 que se ofrece en el mercado en ese instante. U = ¿?
€15
€0
€90
€75
Si OC pagó €75 y el precio sube a €90, ¿es esto un escenario positivo para OC?
Sí
No
¿Qué riesgo corre OC si Jaime realiza una mala Copa América o se lesiona?
OC podría perder valor en el mercado.
OC ganaría un trofeo importante.
OC aseguraría su titularidad.
OC recibiría una oferta de patrocinio.
Según la tabla, ¿cuál es el precio de Jaime en el mercado de transferencias el 30 de agosto en el escenario negativo para el OC?
50.000.000 €
60.000.000 €
75.000.000 €
¿Cómo se denomina la estrategia que permite eliminar el riesgo de mercado en la operación de futuros?
Cobertura (Hedge)
Arbitraje
Especulación
Diversificación
¿Qué significa TES en el contexto de los futuros de tasa de interés?
Títulos de deuda pública local.
Tasas de Estabilización Soberana.
Transacciones Electrónicas Seguras.
Términos de Emisión Soberana.
El IBR refleja el precio al que los bancos están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en el mercado monetario.
Verdadero
Falso
Completa la frase: El Futuro de TRM es un contrato que tiene un nocional (tamaño del contrato) de _______.
U$50.000
U$10.000
U$100.000
U$5.000
¿Qué incluye el cálculo del índice COLCAP realizado por la BVC?
Solo acciones extranjeras
Las acciones más representativas del mercado
Bonos del gobierno
Empresas tecnológicas
¿Cuáles son los tres tipos de derivados básicos o plain vanilla mencionados en el texto?
Forwards, swaps y bonos
Forwards, futuros y swaps
Forwards, futuros y opciones
Opciones, bonos y swaps
Completa la frase: Los forwards y futuros tienen ________ flujo de efectivo que se da al vencimiento.
un único
varios
ningún
constante
¿Qué es un commodity?
Un producto elaborado y exclusivo
Un producto sencillo, básico y usado en procesos de producción complejos
Un producto con alto valor agregado
Un producto que no se comercializa internacionalmente
¿Por qué se busca dar estabilidad al mercado de commodities?
Para evitar el impacto de las fluctuaciones de precios
Para aumentar la exclusividad del producto
Para reducir la demanda
Para eliminar la competencia
