WorksheetsFinanzas - Estados financieros
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Una empresa reporta activos corrientes por $1.200M y pasivos corrientes por $900M. Su razón corriente es:
0,75 – Lo que indica problemas de liquidez y necesidad de financiamiento externo inmediato
1,33 – Refleja que tiene 1,33 veces más activos corrientes que pasivos corrientes
1,33 – Pero es insuficiente, ya que el estándar de liquidez exige >2
0,75 – Indicando exceso de capital de trabajo
Si el valor en libros de un equipo es $160M y se vende por $200M:
No hay efecto fiscal, ya que se depreció en línea recta
Se genera un ingreso gravable de $40M por excedente de depreciación
Se reconoce una pérdida fiscal de $40M
La utilidad operacional aumenta automáticamente en $200M
Un aumento de pasivos de corto plazo convertido en deuda a largo plazo mediante un préstamo bancario es un ejemplo de:
Reconversión pasivo–pasivo, que mejora el flujo de caja inmediato pero puede aumentar el costo financiero
Reconversión activo–activo, ya que convierte efectivo en deuda
Reducción automática del patrimonio
Aplicación del principio de prudencia contable
La depreciación se registra como gasto en el estado de resultados, reduciendo la utilidad contable. Sin embargo, dado que no representa una salida real de dinero, su efecto en el flujo de caja operativo es _______ porque _______.
Negativo / obliga a la empresa a desembolsar efectivo en el mismo periodo contable
Positivo / incrementa de manera artificial el saldo de caja disponible sin necesidad de ventas
Irrelevante / no se incluye en el cálculo del flujo de caja
Neutro / se agrega nuevamente a la utilidad neta en el estado de flujos de efectivo para mostrar el efectivo realmente generado por la operación
En un análisis financiero, un margen bruto decreciente acompañado de ventas crecientes sugiere:
Mejora en eficiencia productiva
Reducción de precios de venta o incremento de costos de producción
Aumento de los gastos financieros
Disminución de la utilidad neta exclusivamente por impuestos
El indicador ROE es mayor que el ROA en una empresa altamente apalancada. Esto significa:
La empresa está destruyendo valor y debe reducir deuda
El uso de deuda está potenciando el rendimiento del patrimonio (apalancamiento financiero positivo)
El patrimonio está sobredimensionado frente a los activos
Los intereses no afectan la rentabilidad neta
Una constructora presenta capital de trabajo bajo. En este contexto la estrategia más adecuada es:
Reducir sus pasivos de corto plazo o incrementar activos corrientes mediante aportes de socios
Aumentar gastos operativos para deducir impuestos
Acelerar depreciación para mejorar liquidez
Reestructurar su estado de resultados eliminando costos
Empareje el tipo de ingreso con su efecto en el capital contable:
Aumenta el capital contable y proviene de la actividad principal
Ingreso operacional
Aumenta el capital pero no es recurrente
Ingreso no operacional
Aumenta capital, no se reconoce como ingreso
Aporte de socios
Disminuyen el capital contable
Dividendos pagados
Un incremento de inventarios sin aumento proporcional de ventas ...
Disminuye el flujo de caja por uso de efectivo y puede generar sobrecostos de almacenamiento
Aumenta el capital contable y mejora la rentabilidad
Mejora la liquidez al reducir pasivos
No tiene efecto en el balance
Cuando el EBIT es negativo pero el EBITDA es positivo, se entiende que ...
La empresa no es rentable ni en su operación principal
Los gastos financieros superan las ventas
La depreciación y amortización están impactando fuertemente el resultado operativo
El flujo de caja es necesariamente negativo
En el estado de flujos de efectivo, una salida de efectivo por compra de maquinaria aparece en:
Actividades de operación
Actividades de inversión
Actividades de financiación
No se registra por ser gasto de capital
Relacione el indicador con la decisión que permite tomar:
Determinar si se puede asumir deuda adicional sin comprometer utilidades
Razón de cobertura de intereses
Evaluar qué proporción de ventas se convierte en utilidad final
Margen neto
Analizar la eficiencia de uso de inventario
Rotación de inventarios
Estimar el grado de dependencia de financiación externa
Endeudamiento total
Una utilidad neta creciente junto con un flujo de caja operativo decreciente puede indicar:
Alta generación de efectivo, buena gestión
Ingresos no cobrados o aumento de cuentas por cobrar, afectando liquidez
Reducción de costos de producción
Falta de depreciación y amortización
En un entorno inflacionario, la depreciación calculada en línea recta tiende a _______ el valor real de los activos, porque _______.
Sobreestimar / el costo histórico no se ajusta por inflación y el valor contable aparenta ser mayor al poder adquisitivo real del activo
Mantener constante / el método de línea recta reproduce fielmente la variación del poder adquisitivo de los activos en el tiempo
Subestimar / no refleja el incremento en el costo de reposición, por lo que el valor contable queda por debajo del valor económico actualizado
Si el nivel de endeudamiento supera el 80% de los activos:
La empresa tiene mayor riesgo financiero y podría tener dificultades de solvencia
La empresa posee un indicador de eficiencia financiera óptima
La empresa no se ve afectada por las decisiones de inversión
La empresa mejora su capacidad de pago de dividendos
La decisión de no deducir inmediatamente un gasto preoperativo busca:
Minimizar impuestos en el año de inversión
Suavizar resultados contables y mostrar una rentabilidad más estable en el tiempo
Aumentar el capital de trabajo artificialmente
Maximizar la utilidad neta en el año inicial
Los activos fijos se registran en el balance general como _______ y se deprecian para _______.
Activos corrientes / calcular el valor de mercado
Activos no corrientes / distribuir su costo en el tiempo
Pasivos / mejorar el flujo de caja
Capital contable / reconocer ingresos diferidos
Una reducción de la razón corriente de 2,0 a 1,0 puede deberse a:
Incremento de pasivos corrientes sin aumento de activos corrientes
Disminución de pasivos corrientes
Aumento de capital contable
Disminución de deuda de largo plazo
Cuando el valor de mercado de un activo es menor que su valor en libros:
No tiene implicaciones contables ni fiscales
Podría reconocerse deterioro (impairment) afectando la utilidad del periodo
Genera automáticamente una utilidad
Aumenta el capital contable
