WorksheetsSIMULADOR ANALISIS FINANCIERO
Total questions: 70
Worksheet time: 35mins
El análisis horizontal consiste en:
Comparar razones financieras entre diferentes empresas.
Determinar el valor presente neto de una inversión.
Evaluar la estructura porcentual de un estado financiero en un solo periodo.
Analizar la evolución de las cuentas a través del tiempo.
¿Para qué sirven las razones financieras?
Para calcular el valor de mercado de los bienes de la empresa.
Para conocer únicamente el valor de los activos fijos.
Para registrar los movimientos contables diarios.
Para comparar aspectos de liquidez, rentabilidad, eficiencia y solvencia.
En 2023, la utilidad neta fue $15.000; en 2024, fue $12.000. El análisis horizontal muestra:
Un aumento del 25%.
Una disminución de $3.000 equivalente al 20%.
Una variación nula.
Un incremento de $3.000 equivalente al 20%.
Si las ventas de una empresa fueron $50.000 en 2023 y $60.000 en 2024, el análisis horizontal indicará:
Variación absoluta de $15.000 y crecimiento del 25%.
Variación absoluta de $5.000 y crecimiento del 10%.
Variación absoluta de $10.000 y crecimiento del 20%.
Variación absoluta de $20.000 y crecimiento del 40%.
¿La reputación de un líder influye en la información cualitativa de la empresa?
Sí, porque la calidad del liderazgo impacta en la percepción y confianza de los inversionistas.
No, porque la reputación no se refleja en los estados financieros.
No, solo la información numérica influye en el análisis financiero.
Sí, pero únicamente en empresas pequeñas.
En el análisis vertical, si los activos totales son $1.000.000 y el inventario representa $200.000, ¿qué conclusiones se derivan?
El inventario representa 15%, sugiriendo sobreinversión.
El inventario es 25% del total, mostrando fuerte dependencia operativa
El inventario representa 20%, lo cual es bajo respecto a la norma.
El inventario es 10% del activo total, mostrando eficiencia en gestión.
Una empresa reporta Liquidez Corriente = 2,4, Prueba Ácida = 0,9 y Razón de Efectivo = 0,4. ¿Qué diagnóstico es más consistente?
Ilíquida en todos los frentes.
Ineficiencia por exceso de efectivo.
Excelente liquidez inmediata y sobrecaja.
Estructura corriente holgada, pero dependencia de inventarios para cubrir pasivos.
En el análisis vertical del estado de resultados, el gasto de ventas representa 18% de las ventas y el gasto administrativo 22%. ¿Qué alerta ofrece este patrón?
No hay implicaciones operativas.
Subinversión en ventas.
Posible sobredimensionamiento administrativo que erosiona margen operativo.
Estructura ligera de costos fijos.
La empresa Tecnología Avanzada S.A. presenta en un trimestre los siguientes movimientos: Ventas en efectivo: $150.000; Pago a proveedores: $80.000; Pago de sueldos: $30.000; Compra de equipos: $40.000; Venta de propiedad: $20.000; Préstamo recibido: $50.000; Pago de dividendos: $10.000. ¿Cuál es el flujo de efectivo neto total del periodo?
$80.000
$100.000
$60.000
$70.000
Una empresa presenta los siguientes saldos: Activos corrientes $300.000; Inventarios $120.000; Pasivos corrientes $150.000. ¿Cuál es la prueba ácida y qué indica?
2,00; la empresa posee liquidez holgada.
1,20; la empresa puede cubrir deudas sin inventarios.
0,80; la empresa depende de inventarios para cubrir obligaciones.
1,50; la empresa mantiene activos líquidos excesivos.
La planeación financiera depende directamente de:
Los precios de mercado.
La planeación estratégica corporativa.
El presupuesto de ventas únicamente.
La depreciación anual.
La rentabilidad sobre ventas mide:
La participación de mercado.
La eficiencia de activos.
La utilidad por dólar vendido.
El costo del financiamiento.
La rentabilidad financiera (ROE) es especialmente sensible a:
Los cambios en el patrimonio.
El costo de la materia prima.
El valor de los inventarios.
Los ingresos por ventas.
Si una empresa proyecta ventas sin gastos:
Fortalecerá liquidez.
Tendrá superávit seguro.
Sobreestimará utilidades.
Alineará recursos.
Una empresa con buena planeación:
Aumenta inventarios sin control.
Proyecta necesidades futuras de capital.
Elimina presupuestos.
Improvisa decisiones.
Un aumento en la tasa de descuento utilizada en el VAN produce:
Un incremento automático del VAN.
Un VAN más bajo.
Una TIR más alta.
Ningún efecto sobre la decisión del proyecto.
La TIR se define como:
El costo promedio ponderado del capital.
La tasa que iguala el VAN a cero.
La tasa a la que el VAN es igual a 1.
La tasa a la que el VAN es igual a 1.
En un análisis de flujos de caja, el flujo del año 0:
Incluye el costo financiero.
Es siempre positivo.
Es un flujo operativo.
Representa la inversión inicial.
Si un escenario pesimista muestra déficit:
Aumentar ventas sin análisis.
Cancelar el presupuesto.
Analizar financiamiento o reducción de gastos.
Ignorarlo.
Una TIR igual a la tasa mínima requerida implica que:
El VAN será negativo.
Se debe rechazar.
Es indiferente realizar o no el proyecto.
El proyecto genera pérdidas.
¿Qué muestra principalmente el Estado de Resultados?
El valor de los activos fijos.
Las aportaciones de los socios.
El detalle de cuentas por cobrar.
La rentabilidad obtenida en un periodo.
La empresa ABC registra ingresos por $100.000 y costos de ventas por $60.000. ¿Cuál es el margen bruto?
$100.000
$20.000
$60.000
$40.000
¿Cuál es el propósito principal de los estados financieros?
Servir de base para elaborar el plan de marketing.
Reflejar la estructura de la organización.
Determinar únicamente las deudas con proveedores.
Mostrar razonablemente la situación económica y financiera de la empresa.
La variación porcentual en el análisis horizontal se calcula como:
(Saldo del año anterior – Saldo actual) ÷ Saldo del año actual × 100.
(Saldo actual × Saldo anterior) ÷ 100.
(Saldo actual – Saldo anterior) ÷ Saldo anterior × 100.
(Saldo del año actual ÷ Saldo del año anterior) × 100.
Si una empresa obtiene utilidad de operación positiva pero presenta pérdida neta, ¿qué implica?
Que sus gastos financieros e impuestos redujeron la utilidad operativa.
Que sus costos de ventas superaron a los ingresos.
Que la empresa no generó ingresos ordinarios.
Que sus activos fijos fueron insuficientes para cubrir deudas.
En un análisis horizontal, eliges un período base “neutral”. ¿Cuál es el riesgo de no depurar partidas extraordinarias antes de comparar?
Eliminar la comparabilidad entre rubros del mismo año.
Duplicar la base del 100% en el vertical.
Invalidar el cálculo de liquidez corriente.
Sobreestimar o subestimar tendencias por eventos no recurrentes.
Para realizar las pruebas de liquidez se necesita principalmente:
Estado de Resultados
Estado de Flujos de Efectivo
Balance General
Notas a los Estados Financieros
Activos corrientes = 500.000; Inventarios = 220.000; Pasivos corrientes = 400.000. ¿Cuál es la prueba ácida y su lectura?
0,95; buena liquidez inmediata.
1,25; holgura sin inventarios.
0,70; insuficiencia de activos líquidos.
0,55; dependencia marcada de inventarios.
¿Cuál de los siguientes sí es actividad de financiación en el EFE?
Compra de inventarios a crédito.
.
Compra de intangibles.
Pago de arrendamiento financiero que reduce principal.
Pago de servicios públicos.
En el estado de flujo de efectivo, las actividades de inversión corresponden principalmente a:
Pago de nómina y servicios
Cobros de clientes por ventas
Emisión de acciones y préstamos
Compra o venta de activos fijos, propiedades o inversiones a largo plazo
El patrimonio de una empresa se define como:
El capital social más utilidades retenidas menos pérdidas.
El total de las deudas contraídas por la empresa.
Los activos corrientes de mayor liquidez.
Las obligaciones presentes que vencen a corto plazo.
Una de las limitaciones del análisis horizontal es:
No muestra variaciones absolutas entre periodos.
Depende de la consistencia de los criterios contables usados en los diferentes años.
Solo refleja la liquidez, no la rentabilidad.
No se puede aplicar en empresas grandes.
En el análisis horizontal, un crecimiento de pasivos corrientes mayor al de los activos corrientes puede indicar:
Mayor riesgo financiero.
Mayor liquidez.
Incremento del patrimonio.
Disminución de ingresos.
El Balance General se fundamenta en la ecuación:
Activo = Pasivo + Patrimonio.
Activo + Pasivo = Patrimonio.
Activo – Pasivo = Ingresos.
Activo – Patrimonio = Pasivo corriente.
¿Cuál es la estructura del Estado de Resultados?
Encabezado, Cuerpo y Pie.
Ingresos, Egresos y Patrimonio.
Activos, Pasivos y Patrimonio.
Ingresos, Costos y Gastos.
Una compañía muestra: Cobros de clientes +300.000; Pagos a proveedores -120.000; Pago de sueldos -70.000; Impuestos -40.000; Emisión de acciones +100.000; Compra de planta -150.000. ¿El flujo neto por operación es?
+160.000
+110.000
+70.000
+90.000
Si una empresa reporta utilidad neta de $200.000, que incluye un ingreso extraordinario de $100.000 por venta de terrenos, ¿cuál sería la utilidad real operativa tras depuración y qué implicación tiene para el análisis?
$100.000; muestra una menor rentabilidad operativa.
$150.000; evidencia un sesgo positivo por ingresos no recurrentes.
$200.000; refleja la verdadera capacidad de la empresa.
$300.000; aumenta la credibilidad financiera.
En el EFE, una venta de PPE con pérdida contable se presenta como:
Entrada por operación y salida por inversión.
.
Entrada por financiación.
Sin efecto en el EFE.
Entrada por inversión y efecto de pérdida ajustado en operación (método indirecto).
Si la razón de efectivo es 0,80 y la liquidez corriente es 2,00, ¿qué interpretación es correcta?
La empresa depende demasiado del efectivo inmediato.
Aunque tiene activos suficientes para cubrir pasivos, carece de liquidez inmediata.
La empresa posee exceso de caja y baja rentabilidad.
No existen riesgos de liquidez a corto plazo.
Si en 2024 el margen bruto crece, pero el flujo operativo cae, la explicación más probable es:
Reducción del capital de trabajo.
Aumento de depreciaciones.
Disminución de la inversión en PPE.
Aumento de inventarios y cuentas por cobrar que absorben efectivo.
La estructura del Balance General está compuesta por:
Encabezado, Cuerpo y Pie.
Activo, Pasivo y Patrimonio.
Encabezado, Notas y Estado de resultados.
Ingresos, Costos y Gastos.
¿Por qué el análisis horizontal es útil para la gerencia?
Porque determina la estructura de capital de manera inmediata.
Porque reemplaza a la auditoría financiera externa.
Porque permite calcular los costos unitarios de producción.
Porque muestra tendencias en el tiempo que apoyan decisiones estratégicas.
¿Cuál es el objetivo principal del Estado de Resultados?
Reflejar la rentabilidad de la empresa en un periodo.
Identificar únicamente los pasivos corrientes.
Determinar el valor de los activos fijos.
Mostrar la situación financiera a una fecha determinada.
¿Cuál de las siguientes cuentas es un activo corriente?
Terreno.
Vehículos.
Edificios.
Inventario de productos
¿Sobre qué estados se puede aplicar el análisis horizontal?
Sobre el balance general, estado de resultados y flujos de efectivo.
Únicamente sobre las notas a los estados financieros.
Únicamente sobre el balance general.
Únicamente sobre el estado de resultados.
En el análisis financiero, la depuración de estados permite:
Evitar el cálculo del análisis vertical.
Aumentar el patrimonio contable de manera automática.
Eliminar distorsiones y asegurar comparabilidad en el tiempo.
Disminuir el nivel de liquidez corriente de la empresa.
En el estado de flujo de efectivo, las actividades de financiamiento comprenden:
Operaciones relacionadas con intereses, préstamos y dividendos
Pago de impuestos y regalías
Compra de inventarios y materias primas
Depreciaciones y amortizaciones
En el EFE, ¿cuál de los siguientes siempre se clasifica como actividad de inversión?
Cobro de cuentas por cobrar.
Pago de impuestos a la renta.
Compra de una máquina de envasado.
Pago a proveedores de materia prima.
Si el análisis horizontal muestra que el pasivo corriente crece 45% y el activo corriente 10%, mientras la prueba ácida cae, ¿cuál es la conclusión?
Eficiencia por apalancamiento operativo.
Neutralidad financiera.
Mejora de liquidez.
Deterioro de liquidez; mayor presión de corto plazo no respaldada por activos líquidos.
Durante un análisis horizontal de ingresos: Ventas 2023 = $500.000; Ventas 2024 = $650.000. ¿Cuál es el crecimiento porcentual y qué significa para la gestión?
25%; la empresa creció moderadamente y debe reforzar costos.
30%; la empresa incrementó ventas significativamente.
35%; evidencia expansión sostenida del mercado.
28%; crecimiento acelerado con riesgo de sobreinversión.
Cuál de los siguientes corresponde a un usuario externo de la información financiera?
Empleado administrativo.
Inversionista extranjero.
Jefe de recursos humanos.
Gerente de producción.
La utilidad neta se obtiene después de:
Restar los gastos financieros e impuestos a la utilidad antes de impuestos.
Restar únicamente el costo de ventas a las ventas.
Restar los activos no corrientes al capital contable.
Restar solamente los gastos operativos.
¿Cuál es el principal objetivo del análisis horizontal?
Conocer la variación de cada rubro en diferentes periodos.
Evaluar la proporción de los activos dentro de un mismo balance.
Sustituir al estado de resultados en la toma de decisiones.
Medir la rentabilidad de un solo periodo.
¿Cuál es la diferencia entre el análisis cualitativo y cuantitativo aplicado a una empresa?
Ningún tipo de análisis financiero.
Únicamente análisis cualitativo.
Análisis cuantitativo y análisis cualitativo.
Únicamente análisis cuantitativo.
¿Cuál de las siguientes operaciones genera ingresos ordinarios?
Venta de maquinaria usada.
Ingreso por intereses de un préstamo otorgado.
Obtención de un crédito bancario.
Venta de bienes producidos por la empresa.
En el estado de flujo de efectivo, los impuestos sobre la renta se clasifican normalmente en:
Actividades de financiación
Actividades extraordinarias
Actividades de operación
Actividades de inversión
El flujo de efectivo de Innovación Global S.A. presenta: Operativo: +90.000; Inversión: -100.000; Financiación: +40.000. ¿Qué refleja esta situación?
Presenta iliquidez estructural al no equilibrar flujos.
Muestra estabilidad sin necesidad de financiamiento externo.
La empresa se contrae por falta de operaciones.
Genera efectivo en operaciones y financiamiento, invirtiendo en expansión.
¿Cuál es la diferencia clave entre deuda y apalancamiento?
El apalancamiento solo se mide con capital propio, no incluye pasivos
La deuda siempre mejora la rentabilidad, el apalancamiento no.
Son exactamente lo mismo, no existe diferencia.
La deuda es una obligación financiera, mientras que el apalancamiento refleja el uso de esa deuda para aumentar la rentabilidad.
Supón Liquidez Corriente = 1,1 y Razón de Efectivo = 0,2, mientras la empresa acelera inventarios. ¿Qué estrategia táctica mejora liquidez sin endeudarse?
Acortar plazo de proveedores.
Pagar dividendos en efectivo.
Aumentar capex en PPE.
Extender días de cuentas por pagar y reducir días de inventario.
Tras depurar, la utilidad neta cae de 420.000 a 300.000 por retirar una ganancia no recurrente. Si el flujo operativo sube al mismo tiempo, la inferencia más sólida es:
La rentabilidad “real” es menor, pero la operación genera mejor efectivo (mejor gestión de capital de trabajo).
La depuración no afecta los flujos.
La empresa es menos rentable y menos líquida.
Ambas métricas muestran deterioro.
¿Cuál de las siguientes decisiones se fundamenta principalmente en la información de los estados financieros?
Determinar la cultura organizacional de la empresa.
Diseñar la campaña publicitaria de un nuevo producto.
Seleccionar la ubicación de la planta productiva.
Evaluar si la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo.
¿Cuál es la ecuación básica que sustenta al Balance General?
Activo + Patrimonio = Pasivo.
Patrimonio = Activo – Ingresos.
Activo – Pasivo = Ingresos.
Activo = Pasivo + Patrimonio.
Si los gastos administrativos aumentaron de $8.000 a $12.000 en un año, ¿qué refleja el análisis horizontal?
Un incremento del 25% únicamente.
Una disminución de $4.000 equivalente al 25%.
Una variación nula.
Un incremento de $4.000 equivalente al 50%.
En el siguiente listado: Caja $10.000, Maquinaria $50.000, Proveedores $20.000, Documentos por pagar a largo plazo $40.000. ¿Cuál es la clasificación correcta?
Caja: Pasivo corriente; Maquinaria: Activo no corriente; Proveedores: Pasivo no corriente; Documentos por pagar: Activo corriente.
Caja: Activo corriente; Maquinaria: Activo no corriente; Proveedores: Pasivo corriente; Documentos por pagar: Pasivo no corriente.
Caja: Activo no corriente; Maquinaria: Activo corriente; Proveedores: Capital; Documentos por pagar: Pasivo corriente.
Caja: Capital; Maquinaria: Pasivo corriente; Proveedores: Activo corriente; Documentos por pagar: Pasivo no corriente.
¿Cuál es una de las limitaciones del análisis financiero?
Sustituye la función de la auditoría externa.
No refleja la posición actual al basarse en conceptos contables.
Se enfoca en aspectos cualitativos de la empresa.
No se puede aplicar en empresas pequeñas.
Si el análisis horizontal muestra que el pasivo corriente crece 45% y el activo corriente 10%, mientras la prueba ácida cae, ¿cuál es la conclusión?
Deterioro de liquidez; mayor presión de corto plazo no respaldada por activos líquidos.
Neutralidad financiera.
Eficiencia por apalancamiento operativo.
Mejora de liquidez.
Si una empresa reporta utilidad neta de $200.000, que incluye un ingreso extraordinario de $100.000 por venta de terrenos, ¿cuál sería la utilidad real operativa tras depuración y qué implicación tiene para el análisis?
$300.000; aumenta la credibilidad financiera.
$100.000; muestra una menor rentabilidad operativa.
$150.000; evidencia un sesgo positivo por ingresos no recurrentes.
$200.000; refleja la verdadera capacidad de la empresa.
Si la razón de efectivo es 0,80 y la liquidez corriente es 2,00, ¿qué interpretación es correcta?
No existen riesgos de liquidez a corto plazo.
La empresa depende demasiado del efectivo inmediato.
La empresa posee exceso de caja y baja rentabilidad.
Aunque tiene activos suficientes para cubrir pasivos, carece de liquidez inmediata.
En el análisis vertical, si los activos totales son $1.000.000 y el inventario representa $200.000, ¿qué conclusiones se derivan?
El inventario es 25% del total, mostrando fuerte dependencia operativa.
El inventario representa 20%, lo cual es bajo respecto a la norma.
El inventario representa 15%, sugiriendo sobreinversión.
El inventario es 10% del activo total, mostrando eficiencia en gestión.
Activos corrientes = 500.000; Inventarios = 220.000; Pasivos corrientes = 400.000. ¿Cuál es la prueba ácida y su lectura?
0,95; buena liquidez inmediata.
0,70; insuficiencia de activos líquidos.
1,25; holgura sin inventarios.
0,55; dependencia marcada de inventarios.
