WorksheetsИнвестициялық тәуекелдердің түрлері
Total questions: 15
Worksheet time: 8mins
Что отличает систематический (рыночный) риск от несистематического риска?
Ликвидируется хеджированием фьючерсами
Связан только с конкретной компанией
Всегда ниже при росте инфляции
Возникает из факторов всей экономики
Какой пример относится к несистематическому риску?
Изменение базовой процентной ставки
Рецессия национальной экономики
Политическая нестабильность страны
Неэффективность менеджмента компании
Почему диверсификация портфеля снижает несистематический риск?
Потери отдельных активов компенсируются другими
Государство гарантирует доходность всех активов
Инфляция влияет одинаково на весь рынок
Дивиденды растут пропорционально числу активов
Какой фактор чаще всего вызывает систематический риск?
Изменение инфляции и процентных ставок
Спор из‑за патента одной фирмы
Сбой конкретной производственной линии
Ошибки в маркетинге компании
При повышенном уровне риска проекта дисконтная ставка при оценке денежных потоков должна быть...
Выше, чем при низком риске
Фиксирована на весь срок
Равна безрисковой доходности
Ниже, чем среднерыночная
Какой подход корректирует ставку дисконтирования для учета риска в инвестиционном проекте?
Сравнение базового и пессимистического IRR
Добавление риск-премии к безрисковой ставке
Фиксация цен и объемов на уровне базы
Увеличение NPV за счет оптимистичного спроса
Что является основной целью анализа чувствительности?
Снизить стоимость капитала путем хеджирования
Определить влияние одной переменной на показатели
Построить три альтернативных сценария развития
Выбрать оптимальный портфель реальных опционов
Какой корректный порядок этапов анализа чувствительности?
База, изменение переменной, пересчет NPV, выводы
Выводы, пересчет NPV, база, изменение переменной
Изменение переменной, база, выводы, пересчет NPV
Пересчет NPV, выводы, сценарии, база
Что характеризует базовый сценарий в сценарном анализе?
Предполагает лучшие из возможных факторов
Оценивает только одну ключевую переменную
Соответствует ожидаемым условиям реализации
Отражает наихудшие рыночные условия
Как интерпретировать фактор как очень чувствительный и высокорисковый при анализе чувствительности?
Изменение требует построения дополнительных сценариев
Большое изменение повышает NPV до максимума
Любое изменение не влияет на NPV и IRR
Небольшое изменение приводит к падению NPV ниже нуля
Что означает «несистематический риск» в контексте инвестиционных проектов?
Риск, специфичный для компании или проекта
Риск, связанный с рыночными колебаниями в целом
Риск, зависящий только от процентной ставки
Риск, одинаковый для всех активов рынка
Какова цель чувствительного анализа при оценке проекта?
Построить портфель для минимизации рыночного риска
Оценить совместное влияние всех макрофакторов
Определить влияние изменения одного фактора на результат
Сравнить альтернативные рынки по доходности
Используя формулу CAPM, выберите корректное выражение для ставки дисконтирования R.
R = Rf + β × (Rm − Rf)
R = Rf − β × (Rm − Rf)
R = Rm + β × (Rf − Rm)
R = β + Rf × (Rm − Rf)
Дано: Rf = 5%, рыночная премия = 6%, β = 1.5. Рассчитайте R.
12% годовых
14% годовых
15% годовых
16% годовых
Начальная инвестиция I0 = 200 000 000 тенге. Ожидаемый ежегодный денежный поток CFt = 80 000 000 тенге на 3 года. Используйте R = 14%. Чему равен NPV?
NPV ≈ +12 млн тенге
NPV ≈ −10 млн тенге
NPV ≈ −2 млн тенге
NPV ≈ +5 млн тенге
