หน่วยที่ 8 งบประมาณการลงทุน

หน่วยที่ 8 งบประมาณการลงทุน

by arunee khuntong

แบบทดสอบก่อนเรียน

by arunee khuntong

Multiple Choice

ข้อใดคือประเภทของการลงทุนในโครงการเพื่อความปลอดภัยและคุ้มครองสิ่งแวดล้อม

• โครงการลงทุนเพื่อผลิตภัณฑ์ใหม่

• ซื้อเครื่องจักรใหม่แทนเครื่องเก่า

• การสร้างลานจอดรถ

• โครงการบำบัดน้ำเสีย

• โครงการสร้างอาคารสำนักงานใหม่

Multiple Choice

ข้อใดคือขั้นตอนสุดท้ายในการวิเคราะห์การลงทุน

• การติดตามผลโครงการ

• การดำเนินงานตามโครงการที่เลือก

• การจัดทำงบประมาณการลงทุน

• การประเมินค่าโครงการลงทุน

• กำหนดโครงการลงทุน

Multiple Choice

ข้อใดคือขั้นตอนแรกในการวิเคราะห์การลงทุน

• การติดตามผลโครงการ

• การดำเนินงานตามโครงการที่เลือก

• การจัดทำงบประมาณการลงทุน

• การประเมินค่าโครงการลงทุน

• กำหนดโครงการลงทุน

Multiple Choice

ข้อใดไม่ใช่ปัจจัยในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน

• กระแสเงินสดออก

• ผลตอบแทนของโครงการ

• ค่าของเงินตามเวลา

• อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ

• ชื่อเสียงของเจ้าของกิจการ

Multiple Choice

เครื่องมือการประเมินโครงการที่วัดความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนคือวิธีใด

• อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ย

• ระยเวลาคืนทุน

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ

• ดัชนีกำไร

• อัตราการคืนทุน

Multiple Choice

เครื่องมือการประเมินโครงการที่พิจารณาจากระยะเวลาคืนทุนคือวิธีใด

• อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ย

• ระยเวลาคืนทุน

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ

• ดัชนีกำไร

• อัตราการคืนทุน

Multiple Choice

IRR คือวิธีประเมินโครงการลงทุนวิธีใด

• อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ย

• ระยเวลาคืนทุน

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ

• อัตราผลตอบแทนภายใน

• อัตราการคืนทุน

Multiple Choice

เครื่องมือการประเมินโครงการวิธี มูลค่าปัจจุบันสุทธิ NPV เท่ากับข้อใดจึงควรเลือกลงทุนในโครงการนั้นได้

• NPV>1

• NPV<1

• NPV>0

• NPV $$\le$$  0

• NPV $$\ge$$  0

Multiple Choice

เครื่องมือการประเมินโครงการวิธี ดัชนีกำไร PI เท่ากับข้อใดจึงควรเลือกลงทุนในโครงการนั้นได้

• PI>1

• PI<1

• PI>0

• PI $$\le$$  0

• PI $$\ge$$  0

​​งบประมาณการลงทุน

งบประมาณการลงทุน Capital expenditure budget คืองบประมาณที่แสดงรายละเอียดเกี่ยวกับโครงการลงทุนและช่วงระยะเวลาของการจ่ายเงินลงทุนในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในอนาคต เช่น การซื้ออุปกรณ์ เครื่องจักร การก่อสร้างการเลือกลงทุนในสินทรัพย์ใหม่ที่ทดแทนสินทรัพย์เก่า เป็นต้น

ความสำคัญของงบประมาณการลงทุน 

  การเลือกลงทุนโครงการใดโครงการหนึ่งควรคำนึงถึงสิ่งสำคัญดังนี้

1. การตัดสินใจในงบประมาณการลงทุนจะมีผลกระทบเป็นเวลานานหลายปีหากพยากรณ์ผิดพลาดจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์และด้านอื่นๆตามมาอย่างรุนแรง

2. งบประมาณการลงทุนต้องคำนึงถึงจังหวะเวลาและกลยุทธ์การตลาดแผนการผลิตแผนการขายแผนการลงทุนทุกโครงการต้องสอดคล้องกันสัมพันธ์ไปในทางทิศทางเดียวกัน

3. งบประมาณของสินทรัพย์ที่จะลงทุนการขยายการลงทุนในสินทรัพย์ตามงบประมาณการลงทุนเกี่ยวข้องกับ ค่าใช้จ่ายจำนวนมากจะต้องคำนึงถึงระยะเวลาในการจัดหาเงินทุนให้เหมาะสมมีการวางแผนอย่างรอบคอบและเหมาะสม

 ประเภทของงบประมาณการลงทุน

1. การเปลี่ยนทดแทนสินทรัพย์เพื่อรักษาธุรกิจไว้เป็นการลงทุนในกรณีที่มีความจำเป็นที่จะต้องทดแทนสินทรัพย์ที่ชำรุดเสียหายหรือเสื่อมสภาพจากการใช้งานซึ่งเป็นโครงการที่จำเป็นเพื่อการดำเนินงานต่อไปได้ เช่น เครื่องจักรเก่าชำรุดไม่สามารถใช้งานได้ ผู้บริหารตัดสินใจซื้อเครื่องจักรใหม่มาทดแทนการผลิตที่หยุดชะงักเป็นต้น

2. การเปลี่ยนทดแทนสินทรัพย์ เพื่อลดต้นทุนการผลิตเป็นโครงการที่ลงทุน เพื่อทดแทนอุปกรณ์ที่ล้าสมัยด้วยคุณภาพ เพื่อต้องการลดต้นทุนให้ต่ำลงสามารถประหยัดค่าแรงงานค่าวัตถุดิบหรือค่าใช้จ่ายอื่นๆได้ เช่น การตัดสินใจซื้อรถยนต์คันใหม่แทนรถยนต์คันเก่าที่กินน้ำมันมากส่วนที่ประหยัดได้จะทำให้ต้นทุนลดลง

 ประเภทของงบประมาณการลงทุน

​ 3.การขยายกำลังการผลิตในผลิตภัณฑ์ปัจจุบันหรือขยายตลาดเป็นการลงทุนเพื่อเพิ่มผลผลิตหรือขยายช่องทางการจำหน่ายการตัดสินใจในโครงการนี้จะต้องมีการศึกษารายละเอียดหลายด้านทั้งด้านการวิจัยการตลาดศึกษาความต้องการของลูกค้าพิจารณาวิเคราะห์ความพร้อมของตนและระบบอุตสาหกรรม

4.การขยายการผลิตในผลิตภัณฑ์หรือตลาดใหม่คือการลงทุนเพื่อผลิตภัณฑ์ใหม่หรือขยายตลาดจะต้องคำนึงถึงวงจรผลิตภัณฑ์ว่าเหมาะสมกับการลงทุนเพียงใด

5.โครงการเพื่อความปลอดภัยและคุ้มครองสิ่งแวดล้อมเป็นโครงการที่จัดทำขึ้นเพื่อรักษาหรือปรับสภาพแวดล้อมให้ดีขึ้นเช่นโครงการบำบัดน้ำเสีย

6.โครงการอื่นๆเช่นการสร้างลานจอดรถการสร้างอาคารสำนักงานใหม่เพื่อสวัสดิภาพของพนักงานเป็นต้น

​ ขั้นตอนการวิเคราะห์การลงทุน

​ ขั้นตอนการวิเคราะห์การลงทุนประกอบด้วย

1. กำหนดโครงการลงทุนต่างๆซึ่งต้องคำนึงถึงวงเงินที่มีอยู่ว่าเพียงพอหรือไม่

2. ประเมินค่าโครงการลงทุนจะต้องนำโครงการนั้นมาประเมินค่าการลงทุนในแต่ละโครงการและพิจารณาเปรียบเทียบผลตอบแทนที่จะได้รับโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดจะได้รับคัดเลือกให้นำมาลงทุน

3. จัดทำงบประมาณการลงทุนงบประมาณการลงทุนจะแสดงเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ต้องการจำนวนเงินลงทุนจำนวนเงินที่จ่ายชำระและกำหนดเวลาชำระเพื่อกิจการสามารถเตรียมเงินสดให้เพียงพอในแต่ละโครงการ

​ ขั้นตอนการวิเคราะห์การลงทุน

4.ดำเนินงานตามโครงการที่เลือกเมื่อตัดสินใจแล้วหน้าที่ของกิจการก็คือต้องปฏิบัติเพื่อให้ประสบผลสำเร็จตามที่คาดหมายไว้

5.การติดตามผลของโครงการเป็นขั้นตอนสุดท้าย เมื่อกิจการดำเนินไปผู้บริหารจะต้องตรวจสอบการดำเนินงานตามโครงการเพื่อติดตามผลนำมาปรับปรุงแก้ไขโครงการลงทุนให้ทันเวลา

ปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน

1. จำนวนเงินลงทุนสุทธิหรือกระแสเงินสดออก หมายถึงจำนวนเงินสดที่กิจการต้องจ่ายไปทั้งทางตรงและทางอ้อมเพื่อโครงการนั้นซึ่งมีข้อพิจารณาที่ต้องใช้ประกอบการพิจารณาดังนี้

1.1 ค่าใช้จ่ายที่หลีกเลี่ยงได้

1.2 การลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์หมุนเวียน

1.3 เงินสดที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์เก่า

ปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน

2.ผลตอบแทนของโครงการลงทุน หรือกระแสเงินสดเข้า ในการลงทุนในโครงการต่างๆ ผลตอบแทนที่ได้รับจะอยู่ในรูปของกระแสเงินสดรับจากโครงการเรียกว่ากระแสเงินสดรับ คือ กำไรที่เพิ่มขึ้นจากการประหยัดค่าใช้จ่ายสำหรับการเลือกลงทุนในโครงการใหม่ที่ประหยัดค่าใช้จ่ายมากกว่าโครงการเดิม

ปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน

3.ค่าของเงินตามเวลา คือจำนวนเงินลงทุนที่จ่ายไปเป็นกระแสเงินสดออกมาปีปัจจุบันจะต้องนำมาพิจารณาเปรียบเทียบกับกระแสเงินสดรับที่ได้รับในอนาคตซึ่งต่างเวลากันจะไม่สามารถนำมาหักลบกันได้เพราะจำนวนเงินดังกล่าวมีมูลค่าไม่เท่ากันจึงใช้ตารางในการปรับปรุงมูลค่าของเงินในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบันโดยนำตารางสำเร็จมาใช้ก็คือตาราง A1 และตาราง A2

ปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุน

4. อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ธุรกิจปกติจะมีแหล่งเงินทุนทั้งภายในและภายนอกได้แก่ ผู้ถือหุ้นและแหล่งกู้ยืมจากภายนอก ซึ่งทำให้กิจการมีต้นทุนที่จะต้องจ่ายในรูปของเงินปันผลและดอกเบี้ยที่จะต้องจ่ายคืนแก่เจ้าของเงินทุนนั้น ดังนั้น อัตราผลตอบแทนของการลงทุนก็ไม่ควรจะน้อยกว่าต้นทุนเงินลงทุน

เครื่องมือการประเมินโครงการ

เครื่องมือที่ใช้ในการจัดอันดับและตัดสินใจการลงทุนในโครงการได้แก่

1. อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ย เป็นวิธีการวัดความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนนั้นๆโดยใช้ผลกำไรสุทธิเปรียบเทียบกับเงินลงทุนซึ่งจะยอมรับโครงการที่ให้ค่า ARR สูงสุด

2.ระยะเวลาคืนทุน เป็นวิธีที่ใช้ในการตัดสินใจเลือกโครงการลงทุนโดยพิจารณาจากระยะเวลาคืนทุนที่กิจการจะได้รับเงินจากการลงทุนกลับคืนมาในรูปของกระแสเงินสดรับจากโครงการซึ่งจะต้องเท่ากับหรือคุ้มกับเงินที่ลงทุนภายในระยะเวลานานเท่าใด

เครื่องมือการประเมินโครงการ

3. อัตราการคืนทุนเป็นวิธีการพิจารณาโดยใช้อัตราการคืนทุนในการตัดสินใจกิจการจะเลือกโครงการที่มีอัตราการคืนทุนสูง

4.มูลค่าปัจจุบันสุทธิ เป็นเครื่องมือสำหรับการประเมินค่าโครงการลงทุนที่นิยมใช้ในปัจจุบันคือวิธีมูลค่าปัจจุบันเป็นวิธีที่นำเอามูลค่าปัจจุบันของเงินมาพิจารณาตามระยะเวลาที่กำหนดโดยเปรียบเทียบระหว่างค่าเงินปัจจุบันของกระแสเงินสดรับสุทธิทั้งโครงการกับเงินสดที่ลงทุนจ่ายไปในงวดปัจจุบันผลต่างคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิการตัดสินใจเลือกโครงการลงทุนจะยอมรับหรือไม่ให้ใช้หลักอัตราผลตอบแทนมากกว่าต้นทุนของการลงทุน npv มากกว่าหรือเท่ากับศูนย์

เครื่องมือการประเมินโครงการ

5. ดัชนีกำไร คือ คือวิธีประเมินโครงการที่นำผลตอบแทนของโครงการมาคำนวณมูลค่าปัจจุบันแล้วหารด้วยเงินสดสุทธิซึ่งจะแสดงผลตอบแทนของโครงการว่าเป็นกี่เท่าของเงินลงทุน PI มากกว่า 1 

6. อัตราผลตอบแทนภายใน คือ วิธีการวัดค่าของการลงทุนด้วยการพิจารณาถึงอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำสุดของโครงการที่จะยอมรับได้โดยพิจารณาค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับเท่ากับกระแสเงินสดออกคืออัตราส่วนลดที่ทำให้ IRR คือNPV = 0 มากที่สุด

การจัดสรรเงินลงทุนตามโครงการมีขั้นตอนดังนี้

  1. จัดอันดับโครงการ คือ การนำโครงการนั้นไปประเมินผลแต่ละโครงการ

  2. เลือกโครงการควรจะคำนึงถึงเงินลงทุนมีจำกัดหรือไม่ถ้าไม่จำกัดก็สามารถเลือกลงทุนได้หลายโครงการหรือทุกโครงการที่ให้กำไรแต่ถ้ามีเงินทุนจำกัดก็ควรเลือกโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด