Analyse financière de Neslait

Analyse financière de Neslait

Une analyse financière de Neslait, une entreprise spécialisée dans l'industrie alimentaire. Cette analyse examine les performances financières de l'entreprise, y compris ses revenus, ses bénéfices et sa situation financière globale.

Analyse financière de Neslait

• Analyse de la Solvabilité: Analyse statique et dynamique du Fond de Roulement, du Besoin de Fond de Roulement et de la Trésorerie.

• Analyse des grandes masses des SIG: Chiffre d'Affaires, Valeur Ajoutée, Excédent Brut d'Exploitation, Résultat d'Exploitation, Résultat Courant avant Impôts, Résultat Net Comptable, Capacité d'Autofinancement.

Analyse financière de Neslait

• Analyse technique des ratios: Rentabilité économique et financière, Productivité, Gestion, Capacité bénéficiaire.

• Analyse de la structure financière: Ratios d'endettement et d'équilibre financier, Ratios de liquidité.

• Forces et faiblesses financières de Nestlait

Multiple Choice

Le fond de roulement représente l’excédent de l’autofinancement et de l’endettement à long terme et des fonds empruntés qui doivent financer les investissements.

• Le fond de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents et l’actif immobilisé.

• Le fond de roulement se calcule par la différence entre les stocks et l’actif immobilisé.

• Le fond de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents et l’actif disponible.

Draw

Le fond de roulement doit être le plus faible ou le plus fort possible ?

Ecrivez-le + (pour plus fort) ou - (pour plus faible)

Multiple Select

Calculez les fonds de roulement:

Année 2003 :  Capitaux permanents = 565.691 // Actifs immobilisés = 552.261

Année 2004 : Capitaux permanents = 552.987 // Actifs immobilisés = 559.883

Année 2005 : Capitaux permanents  = 649.916  // Actifs immobilisés = 562.281

• Fonds de roulement pour l'année 2003 : 565.691 + 552.261 = 1117.952
• Fonds de roulement pour l'année 2004 : 552.987 - 559.883 = - 6.896

• Fonds de roulement pour l'année 2005 : 649.916 - 562.281 = 87.635
• Fonds de roulement pour l'année 2003 : 565.691 - 552.261 = 13.430, pour l'année 2004 : 552.987 - 559.883 = -6.896, pour l'année 2005 : 649.916 - 562.281 = 87.635

Poll

Que signifie un fond de roulement positif ?

• Les investissements de l'entreprise sont correctement financés

• Les investissements de l'entreprises ne sont pas correctement financés

• Ne sait pas

Le besoin en fond de roulement

Le besoin de fond de roulement représente l’excédent de l’actif circulant d’exploitation qui finance le passif circulant d’exploitation.

Le BFR se calcule par la différence entre l’actif circulant et le passif circulant.

Draw

Le besoin en fond de roulement doit être positif ou négatif ?

Écrire + pour positif et - pour négatif

Word Cloud

Quelle est la conséquence d'un BFR positif ?

Open Ended

Année 2003 : 256.348

Année 2004 : 204.483

Année 2005 : 233.609

Calculez les variations en % entre 2003 et 2004, entre 2004 et 2005 et entre 2003 et 2005. Quelles sont vos conclusions ?

Multiple Choice

La trésorerie se calcule par la différence entre le FR et le BFR. La trésorerie doit être la plus élevée possible et une trésorerie positive est un point fort pour une entreprise.

Année 2003 : Trésorerie =  -242.919 

Année 2004  : Trésorerie = -211.380 

Année 2005: Trésorerie = -145.973

Que faire pour améliorer la trésorerie ?

• Pour améliorer la trésorerie, il faut augmenter les dépenses et réduire les ventes.
• Pour améliorer la trésorerie, il faut réduire les dépenses, augmenter les ventes, et optimiser la gestion des stocks et des créances.
• Pour améliorer la trésorerie, il faut emprunter davantage d'argent.
• Pour améliorer la trésorerie, il faut ignorer la gestion des stocks et des créances.

Poll

Neslait est-elle une entreprise solvable ?

• OUI

• NON

• Ne sait pas

Analyse financière de Neslait

• La trésorerie de Neslait est négative mais en progression

• Le FR et le BFR ont diminué entre 2003 et 2004

• La trésorerie s'est améliorée grâce à la chute plus importante du BFR

• Entre 2004 et 2005, le BFR a augmenté mais le FR a connu une plus forte augmentation

• Neslait devrait réduire le BFR et/ou augmenter le FR pour optimiser sa trésorerie

Open Ended

Est-ce plus facile de diminuer le BFR ou d'augmenter le FR ? Pourquoi ?

Multiple Choice

Le CA de Neslait évolue de la façon suivante :

Année 2003: Chiffre d’affaires = 2.158.881

Année 2004 : Chiffre d’affaires = 2.015.305

Année 2005 : Chiffre d’affaires = 1.978.554

Quelle est la tendance du CA ?

• La tendance du CA de Neslait est à la hausse.
• La tendance du CA de Neslait est stable.
• La tendance du CA de Neslait est à la baisse.
• La tendance du CA de Neslait est en croissance.

Word Cloud

Quelle première conclusion et conséquence cela amène-t-il ?

Draw

La valeur ajoutée doit-elle être la plus grande ou la plus faible ?

Écrive + ou - !

Multiple Select

Que représente la valeur ajoutée ?

• La valeur ajoutée représente la productivité d'une entreprise : elle montre si elle maîtrise tous les frais généraux hors masse salariale

• La valeur ajoutée représente le bénéfice net d'une entreprise.
• La valeur ajoutée représente le nombre total d'employés dans une entreprise.
• La valeur ajoutée représente la différence entre la valeur des biens et services produits par une entreprise et le coût des biens et services achetés à d'autres entreprises pour être utilisés dans la production.

Open Ended

La valeur ajouté de Neslait sur les années est :

Année 2003 : Valeur Ajoutée = 586.559

   Année 2004 : Valeur Ajoutée = 543.185

   Année 2005 : Valeur Ajoutée = 518.901

Quelle est votre analyse ?

Multiple Select

L'EBE de Neslait varie de la façon suivante :

Année 2003 : EBE= 306.926

Année 2004 : EBE = 277.372

Année 2005 : EBE = 243.185

A votre avis, que signifie cette évolution ?

• C’est un point faible pour l’entreprise, car un EBE satisfaisant se situe aux alentours de 30% du CA.

• L’entreprise est une mauvaise gestionnaire car elle ne maîtrise pas tous ses frais généraux ainsi que sa masse salariale

• L’entreprise n’améliore pas assez les moyens financiers dont elle pourrait disposer pour distribuer les dividendes à ses actionnaires et/ou pour emprunter et/ou pour placer de l’argent.

Les données du RE de Neslait

Le résultat d’exploitation correspond au résultat économique 

Année 2003 RE = 212.487

Année 2004 RE = 179.218

Année 2005 RE= 154.281
Le RE de Nestlé diminue donc l’entreprise n’a pas investie.

Multiple Choice

A quoi sert le résultat courant avant impôt ?

• Le résultat courant avant impôts permet d’analyser le poids du stock de l’entreprise. Il se calcule par la différence entre l'EBE et les charges financières.

• Le résultat courant avant impôts permet d’analyser le poids du passif de l’entreprise. Il se calcule par la différence entre le CA plus éventuellement les produits financiers et les charges financières.

• Le résultat courant avant impôts permet d’analyser le poids de l’endettement de l’entreprise. Il se calcule par la différence entre le résultat d’exploitation plus éventuellement les produits financiers (placements boursiers, gains de change) et les charges financières.

Les données du RCI

Année 2003 : RCI = 248.006

  Année 2004: RCI = 225.491

  Année 2005 : RCI = 218.391
La baisse du RCI peut être due à différents éléments, en particulier la cession de placements financiers pour investir. Ces résultats sont essentiellement justifiés par la chute du Résultat d’Exploitation. On constate également que la chute du RCI est plus forte que celle du CA, le poids d’endettement est donc plus important.

Multiple Choice

Le résultat Net Comptable, les données :

Année 2003 : RNC = 154.838

Année 2004: RNC = 72.025

Année 2005: RNC = 179.750

Quelle est l'évolution en % entre 2003 et 2004 puis 2004 et 2005 puis 2003 et 2005 ?

• Between 2003 and 2004: 25.2%, Between 2004 and 2005: -30.5%, Between 2003 and 2005: -5.3%
• Between 2003 and 2004: -53.5%, Between 2004 and 2005: 149.7%, Between 2003 and 2005: 16.0%
• Between 2003 and 2004: 10.0%, Between 2004 and 2005: 20.0%, Between 2003 and 2005: 30.0%
• Between 2003 and 2004: 40.0%, Between 2004 and 2005: 60.0%, Between 2003 and 2005: 100.0%

Draw

Neslait est-elle rentable ?

Écrire OUI ou NON

Analyse financière de Neslait

• Le CA de Neslait diminue chaque année, ce qui est un point faible

• La VA et l'EBE de Neslait diminuent également chaque année, montrant une mauvaise gestion

• L'EBE représente seulement 14,22% du CA, loin de l'objectif de 30%

• Le RE de Neslait a diminué entre 2003 et 2004, mais a augmenté entre 2004 et 2005

Multiple Choice

A quoi correspond le cash Flow d'une entreprise ?

• Le cash flow correspond au nombre d'employés dans l'entreprise.
• Le cash flow correspond au montant des bénéfices de l'entreprise.
• Le cash flow correspond à la différence entre les entrées et les sorties d'argent sur une période donnée.
• Le cash flow correspond au nombre de clients de l'entreprise.

Quelles conclusions ?

Neslait est faible en trésorerie - elle n'est pas solvable. C'est une vraie problématique pour une société, il faut que l'entreprise réagisse sur son BFR en diminuant les créances clients, augmentant les créances fournisseurs ou encore en réduisant les stocks.

Par ailleurs, Neslait a une évolution négative jusqu'au résultat courant mais positif en résultat net et Cash flow. C'est donc une entreprise rentable. Le résultat net peut augmenter si les produits exceptionnels sont importants et / ou les charges exceptionnelles faibles.

Les produits exceptionnels sont tous les encaissements, soit tous les produits qui ne se rapportent pas au cycle normal d'exploitation de l'entreprise. Les produits exceptionnels sont, par exemple (liste non exhaustive) : les pénalités clients. les dégrèvements d'impôts.

Le cash flow est lui aussi en hausse. Le cash flow est calculé en augmentant le résultat net des charges qui n'entrainent pas de sortie de trésorerie (ex : dotations aux amortissements, dotations aux provisions)

Analyse technique des ratios

Étude des ratios

Calcul des ratios, des variations et des conclusions.

A vous de jouer !

L’analyse interprétative va permettre d’affiner à la fois la solvabilité et la rentabilité.

 

Les ratios permettent d’analyser l’entreprise en fonction des critères financiers, économiques ou marketing.

Ratio rentabilité économique

Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps. Un bon ratio est compris entre 10 et 20%. La rentabilité économique de l’entreprise Neslait chute de 20,775% en trois ans. Ce résultat est la conséquence d’une forte baisse continuelle du Résultat d’Exploitation de l’entreprise.

La rentabilité économique de l’entreprise Neslait est déficiente. Cela traduit une mauvaise exploitation générale de l’entreprise.

Ratio rentabilité financière

Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps.La rentabilité financière de l’entreprise Neslait augmente de 0,36% en trois ans (malgré une baisse entre 2003 et 2004). Ce résultat est le fruit d’une hausse du résultat net.

La rentabilité financière de l’entreprise Neslait est bonne. Les CP de Neslait suffisent à assurer la rentabilité de l’entreprise qui est légèrement plus rentable en 2005 qu’en 2003.

Ratio productivité

Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps. La productivité de l’entreprise Neslait diminue de 3,47% en trois ans. Ce résultat est la conséquence d’une baisse de la Valeur Ajoutée.

L’entreprise Neslait est donc de moins en moins productive.

Ratio gestion

Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps. Ce ratio permet d’identifier la capacité d’une entreprise à dégager des profits. Le ratio de gestion de Neslait a fortement baissé durant ces trois années. Neslait est donc une mauvaise gestionnaire qui génère un déficit de plus en plus important.

 

Ratio capacité bénéficiaire

Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps. La capacité bénéficiaire de Neslait augmente fortement (malgré une baisse entre 2003 et 2004). D’autant plus que le « Cash Flow » représente 9,13% du CA, ce qui est satisfaisant.

Conclusion sur les ratios de la rentabilité

Globalement, la rentabilité de Neslait apparaît comme faible notamment en raison de la rentabilité économique, d’une mauvaise gestion et d’une légère baisse de la productivité.

L’entreprise semble donc en difficulté. En effet, d’après ces ratios, elle n’est pas rentable, cependant d’après la capacité bénéficiaire elle a la capacité de se développer.

 

Structure financière : ratios d'endettement

Ce ratio doit être le plus bas possible dans le temps (plus il diminue mieux c’est).
La mesure d’endettement de Neslait a subi une forte baisse durant ces trois années. Le risque financier est donc faible, il est en effet négatif et tend à diminuer ce qui constitue un point positif pour Neslait.

Structure financière : ratios appréciation de l'endettement à terme

Ce ratio moyen doit être supérieur à 1.
Neslait détient un ratio largement positif qui s’accroisse au cours de ces trois années. Ce ratio est excellent et vient confirmer la crédibilité de l’entreprise vis-à-vis de ses créanciers.

Structure financière : ratios de capacité de remboursement

Un ratio moyen doit être supérieur à 25%. La capacité d’autofinancement de Neslait doit couvrir au moins un quart des Dettes à Long Terme.
Le ratio de Neslait est extrêmement performant, il couvre déjà 627% des DLT uniquement en 2003, et gagne 11,6% en trois ans. Ainsi, Neslait a les moyens de rembourser immédiatement ses emprunts.

Conclusion sur les ratios d'endettement

Les ratios d’endettement de l’entreprise Neslait sont performants donc l’entreprise gère convenablement son endettement.

Structure financière : ratios de l'équilibre financier - autonomie financière

Un bon ratio est compris entre 33 et 66%.
L’autonomie financière de Neslait est mauvaise puisque la somme des Capitaux Propres est supérieure au passif de l’entreprise.

Neslait est donc trop dépendante de ses créanciers, d’autant plus que ce ratio tend à augmenter (avec une évolution de 6,5% entre 2003 et 2005).

Structure financière : ratios de l'équilibre financier - la solvabilité

Ce ratio doit être supérieur à 50%..
Neslait possède un ratio très convenable puisqu’il se situe largement au-dessus du ratio moyen. De plus, le ratio tend à s’améliorer puisqu’il a connu une évolution de 0,68% entre ces trois années. D’après ce ratio, Neslait est une entreprise solvable.

Structure financière : ratios de l'équilibre financier - la structure financière

Ce ratio doit être supérieur à 1.

Ici, les capitaux permanents couvrent de justesse l’actif immobilisé sauf en 2004 en raison de la baisse.

Cette situation tend à s’améliorer grâce à l’augmentation de plus de 17% de 2004 à 2005.

Ratios de liquidité - la liquidité générale

Ce ratio doit être supérieur à 1.

Grâce à un ratio redevenu positif en 2005, la marge de sécurité permet à l’entreprise d’honorer ses dettes à court terme.

La marge est correcte, malgré le fait qu’il ait été négatif en 2004.

Ratios de liquidité - la liquidité réduite

Ce ratio doit être supérieur à 1.

Bien que l’entreprise ait connu une forte augmentation de presque 15% de 2003 à 2005 (grâce à la baisse des stocks), le ratio reste inférieur à 1 durant les trois années. Neslait a donc encore quelques difficultés, en 2005, à financer ses dettes à court terme sans la prise en compte des stocks. 

Conclusion

Dans l’ensemble, la situation financière de Neslait est bonne.

En effet, le risque financier de Neslait est faible et tend toujours à diminuer. De plus, sa capacité de remboursement est excellente ainsi que son endettement à terme ; l’entreprise peut également se voir octroyer des crédits sans difficulté. Cependant, Neslait reste trop dépendante de ses créanciers.

La solvabilité de l’entreprise est bonne. A cela, on peut y ajouter que la structure financière est correcte de justesse, mais tend à s’améliorer.

Pour finir, Neslait peut honorer ses dettes à court terme, uniquement avec la prise en compte des stocks, et cette tendance progresse.

Analyse financière de Neslait

• Les ratios de rentabilité et de performance économique de Neslait ont diminué au fil des années.

• La rentabilité financière de Neslait a augmenté de 0,36% en trois ans.

• La productivité de Neslait a diminué de 3,47% en trois ans.

• Le ratio de gestion de Neslait a diminué de 13,55% en trois ans.

• La capacité bénéficiaire de Neslait a augmenté de 23,71% entre 2003 et 2005.

Analyse financière de Neslait

Analyse de la structure financière

Les ratios d'endettement :
- Mesure d'endettement : diminue de 47,56% entre 2003 et 2005.
- Appréciation de l'endettement à terme : augmente de 13,86% entre 2003 et 2005.
- Capacité de remboursement : augmente de 11,6% entre 2003 et 2005.

Conclusion : Neslait gère convenablement son endettement et a une excellente capacité de remboursement.