Les crises financières, classe de terminale

On parle de "bulle spéculative"...

• Lorsque l'offre d'un bien quelconque ne peut satisfaire la demande pour ce bien

• Lorsque l'engouement pour un actif fait grimper son prix de manière fulgurante

• Lorsque la conjoncture économique pousse les agents à investir leurs économies sur les marchés financiers

• Lorsque les ménages se mettent à placer leur argent en bourse

Que se passe-t-il le 29 octobre 1929 ?

• La Réserve Fédérale Américaine (banque centrale des États-Unis) déclare le pays en état de faillite

• Face à la menace de la guerre en Europe, les banques deviennent réticentes à accorder des crédits

• Le cours du Dow Jones s'effondre après des mois de hausse continue

• Le président des états-unis Herbert Hoover est assassiné

Une bulle spéculative éclate lorsque...

• Les investisseurs sont à court d'argent

• Les banques ne prêtent plus aux entreprises qui souhaitent investir

• Les marchés financiers sont régulés par les états

• La valeur d'un titre sur les marchés financiers n'a plus de rapport avec sa valeur réelle

La création, comme l'éclatement des bulles s'expliquent par...

• Les fluctuations et les cycles économiques

• L'agrégation de comportements d'agents agissant sans information fiable

• Le non-respect des règles de régulation financière

• L'effet d'éviction

Un "subprime" désigne...

• Un emprunt immobilier sûr contracté par un ménage auprès d'une banque

• Une hypothèque sur un bien immobilier

• Un emprunt immobilier risqué contracté par un ménage auprès d'une banque

• Une obligation émise par le trésor américain

Pourquoi la crise des subprimes a-t-elle entraîné la faillite des banques ?

• Par la titrisation, les banques ont transformé leurs créances immobilières en titres financiers échangeables sur le marché

• Les investisseurs se sont tournés vers d'autres produits financiers plus rentables

• Les banques, face à la demande croissante des investisseurs, ont accordé toujours plus de crédits

• Après l'éclatement de la bulle spéculative, les banques se sont retrouvées avec de nombreux crédits impayés dans leur bilan

Pourquoi l'état américain décide-t-il en 2008 de laisser Lehman Brothers faire faillite ?

• La banque détenait en grand nombre des titres de créances de l'état fédéral

• La taille modérée de Lehman Brothers représentait un risque faible de dommages collatéraux aux yeux de l’État américain

• Une enquête a révélé des activités financières illégales menées par la banque en 2007

• Pour ne pas laisser croire aux banques qu'elles pouvaient être assurées du secours de l’État en cas de faillite

La rumeur prétend qu'un état s'apprête à faire défaut sur sa dette auprès d'une grande banque internationale. Aussitôt, plusieurs autres banques à travers le monde menacent de faire faillite... Comment expliquer ce phénomène ?

• L'interconnexion entre les banques provoque des faillites bancaires en chaîne en cas de soupçon de défaut d'un emprunteur de grande envergure

• Les autres pays, par imitation, déclarent également qu'ils ne rembourseront pas leurs dettes envers les banques

• L'actif de la banque perd virtuellement de sa valeur, ce qui contamine l'actif d'autres banques qui lui ont accordé des prêts

• Les états ferment de force de nombreux établissements bancaire pour éviter l'effet domino

Qu'appelle-t-on la "contraction du crédit" ?

• Une loi visant à limiter le nombre de crédits accordés par les banques chaque année

• Une diminution du montant maximal d'un crédit pouvant être accordé par une banque

• La perte pour une banque de son pouvoir de création monétaire

• Une crise de confiance des banques qui sont réticentes à se prêter entre elles et aux autres agents économiques.

Quels rapports entre crise financière et hausse du taux de chômage ?

• La baisse des salaires en temps de crise incite les agents à rester au chômage plutôt qu'à travailler

• En période de crise, les états augmentent le montant des indemnités pour compenser la baisse de la consommation

• La crise financière, via la faillite des banques, réduit le volume des crédits accordés aux ménages qui perdent du pouvoir d'achat, ce qui réduit la consommation

• Les entreprises peinent à trouver des moyens de financement pour leurs investissements et l'achat de matières premières, ce qui ralentit la production et les pousse à licencier