衍生性金融(上)(三上)

下列敘述何者有誤？

• 對於已持有期貨空頭部位之交易人而言，設定停損委託之價位必高於目前市價
• 買進限價委託，其設定的價位應比市價低
• 限價委託並不保證交易人可以成交
• 觸及市價委託單保證一定可以成交

實物交換(Exchange for Physicals，EFP)是期貨部位相反的兩避險者同意將彼此的期貨與現貨部位互換。空頭避險者將以手中持有的現貨與多頭避險者何種期貨部位交換？

• 空頭部位
• 多頭部位
• 遠期現貨
• 選項A、B、C皆非

期交所對客戶交易期貨所需保證金，會有明文規定，期貨商針對個別客戶，收取所需保證金之數額應為：

• 只能等於期交所的規定
• 至少等於期交所的規定
• 最多等於期交所的規定
• 期貨商可自行訂定標準

停損單的運用範圍，下列何者為真？

• 只能用於當原有的部位處於虧損狀態，交易人欲控制在預期範圍，而將其部位平倉
• 只能用於當行情有突破時，投資欲建立新部位，以期獲利 
• 交易人可用於原有部位的停損平倉，亦可用於行情突破建立新倉以期獲利
• 選項A、B、C皆非

下列何者是代換委託可以更改之內容？A.價位；B.數量；C.月份；D.買賣的方向；E.商品種類

• 僅D.、E.
• 僅A.、C.、D.、E.
• 僅A.、B.、C.
• A.、B.、C.、D.

對於已持有期貨多頭部位之投資人而言，下達停損限價的委託單時：

• 限定成交的價格應低於停損價位，但兩種價位均低於目前的市價
• 限定成交的價格應高於停損價位，但兩種價位均低於目前的市價
• 限定成交的價格應低於停損價位，但兩種價位均高於目前的市價
• 限定成交的價格應高於停損價位，但兩種價位均高於目前的市價

CBOT規定玉米期貨交割的標準品質為2號玉米，交割者若以較差的品質3號之玉米來交割，應採何者方式？

• 折價方式
• 溢價方式
• 交割者自由決定
• 選項A、B、C皆非

玉米期貨每口合約量為5,000英斗，原始保證金為US$500，維持保證金為US$300，若交易人於264美分買入玉米期貨，則他被追繳保證金的價位是：

• 259美分
• 260美分
• 263美分
• 264美分

下列敘述何者為非？

• 跨月價差風險值在整戶風險保證金計收方式(SPAN)的計算式中是加項
• 整戶風險保證金計收方式(SPAN)假設相同標的不同月份契約之波動幅度，與標的指數之波動為完全相關，反向部位風險可以完全互抵
• 整戶風險保證金計收方式(SPAN)計算邏輯中，作多一口8月大台指期貨及作空一口9月大台指期貨，風險值視為零
• 跨月價差風險值在整戶風險保證金計收方式(SPAN)的計算式中是減項

下列何者不是期貨契約所規範的項目？

• 品質等級
• 數量
• 下單方式
• 交割方式