Project Finance 19/20 Modelo A

El FIEX gestionado por COFIDES:

• Siempre precisa de la garantía corporativa del promotor español de referencia de la SPV

• El ICO actúa de agente financiero.

• No es posible que participe en un proyecto liderado por una empresa española en Japón.

• Puede tomar el 30% del capital de la SPV vehículo de la inversión.

En un proyecto de inversión en Perú, dedicado a producir atún en conserva que se exporta en su totalidad a Estados Unidos

• El riesgo de transferencia y convertibilidad es muy limitado, al ser todos los ingresos en divisa fuerte.

• El riesgo de cambio es muy elevado dada la debilidad de la moneda local, el sol.

• No hace falta cubrir el riesgo de fuerza mayor dada la estructura de la operación.

• No existe riesgo político de ninguna clase en Perú por exportarse el 100% de la producción.

Indicar en qué operación es más importante el riesgo de construcción….

• Planta de generación fotovoltaica

• Planta de conservas de pescado.

• Residencia de estudiantes

• Proyecto de generación hidroeléctrica que incorpora la construcción de un pantano.

¿Qué producto del ICO se adapta mejor para otorgar deuda senior bajo un esquema de Project Finance en un proyecto liderado por une

empresa española en Mozambique de 100 Millones de USD de coste de inversión?

• ICO internacional, modalidad inversión

• ICO internacional, modalidad exportadores a medio y largo plazo

• ICO financiación corporativa

• ICO financiación estructurada

¿Qué es el Cash Sweep?

• La caja sobrante después de cubrir el servicio de la deuda

• La pignoración de los saldos que la SPV tiene en sus cuentas con el banco agente.

• Se denomina así a los fondos que retiran las accionistas una vez cumplidas todas las condiciones fijadas en el contrato de financiación.

• La amortización anticipada de deuda con flujos de caja excedentarios tras el pago del servicio de la deuda

Para el cálculo del RCSD (Ratio de Cobertura del Servicios de la Deuda):

• El numerador debe ser mayor que 1.

• El denominador puede inflactarse siempre.

• Tanto numerador como denominador deben coincidir.

• El Cash Flow Operativo del Proyecto debe ser mayor en cierto múltiplo al Servicio de la Deuda del proyecto.

Los fondos del FIEX son recursos que provienen

• Del Banco Financiador

• De COFIDES

• Del Estado Español

• De CESCE

En un proyecto eólico:

• Son proyectos que se pueden financiar fuera de la Unión Europea a través del Banco Europeo de inversiones.

• El riesgo de construcción es muy elevado.

• Son proyectos con un impacto medioambiental muy elevado.

• No se pueden financiar en los países emergentes.

La póliza de Inversiones de CESCE cubre

• El incumplimiento de acuerdos o la ruptura de compromisos por parte de las autoridades del país receptor respecto a la inversión

  asegurada

• Riesgos comerciales

• La responsabilidad civil de la SPV frente a terceros

• Riesgos medioambientales

Un proyecto de Oil & Gas en Indonesia podría ser financiado:

• Todas las alternativas son correctas

• Siguiendo las recomendaciones de los bancos internacionales.

• Realizando una Due Diligence ambiental adecuada.

• Siguiendo las recomendaciones de cumplimiento medioambiental de IFC (Banco Mundial).