Chương 3 TCDN

Nội dung của nguồn vốn ngắn hạn

• Nợ phải trả có tính chất chu kỳ; Nợ phải thu của Khách hàng; Vay dài hạn ngân hàng

• Nợ phải trả có tính chất chu kỳ; Nợ phải trả nhà cung cấp; Tín dụng ngân hàng

• Nợ phải trả có tính chất chu kỳ; Tín dụng thương mại; Vay dài hạn ngân hàng

• Nợ phải trả có tính chất chu kỳ; Nợ phải thu của Khách hàng; Vay ngắn hạn ngân hàng

Điểm lợi của việc sử dụng nguồn vốn Ngắn hạn trong doanh nghiệp

• Dễ dàng sử dụng

• Chi phí thấp hơn tín dụng dài hạn

• Chi phí cao hơn tín dụng dài hạn

• Dễ dàng linh hoạt điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn

Điểm bất lợi của việc sử dụng nguồn vốn ngắn hạn trong doanh nghiệp

• Rủi ro về nguồn tài trợ

• Rủi ro về lãi suất cao hơn

• Rủi ro về thanh khoản

• Rủi ro vỡ nợ

Ưu điểm của phát hành cổ phiếu ra công chúng là:

• Giúp công ty tăng vốn nhưng có nghĩa vụ phải trả cổ tức cố định

• Làm tăng số lượng cổ đông mới

• Giúp công ty tăng vốn nhưng không có nghĩa vụ trả cổ tức cố định

• Lợi tức cổ phần được trừ vào chi phí khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp

Chào bán cổ phiếu ra công chúng là phương thức phát hành rộng rãi cổ phiếu bán ra cho công chúng (cho một số lượng lớn các nhà đầu tư hoặc một số lượng nhà đầu tư không xác định) và được sử dụng phương tiện thông tin đại chúng, kể cả .................... cho việc chào bán.

Nhược điểm của việc phát hành cổ phiếu ra công chúng là:

• Làm giảm mức độ vững chắc tài chính

• Cổ phiếu phổ thông bán khó hơn Trái phiếu

• Chi phí phát hành cổ phiếu phổ thông thường cao hơn Trái phiếu

• Lợi tức cổ phần không được trừ vào chi phí khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp

2/10-net 50 có nghĩa là:

• Chiết khấu 2% nếu thanh toán trong vòng 10 ngày, trả 100% từ ngày 11-50

• Chiết khấu 10% trong vòng 50 ngày, hết 50 ngày trả đủ 100%

• Trong vòng 50 ngày trả đủ sẽ được chiết khấu 2%

• Chiết khấu (10-2=8%) nếu trả tiền hàng trong vòng 50 ngày

Công thức xác định NWC

• NWC = Nguồn vốn thường xuyên – Tài sản dài hạn

• NWC = Tài sản dài hạn - Nợ dài hạn

• NWC = Tài sản ngắn hạn - Tài sản dài hạn

• NWC = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn

Đặc trưng của cổ phiếu ưu đãi

• Quyền ưu tiên về cổ tức

• Có thời hạn

• Được quyền biểu quyết

• Sự tích lũy cổ tức

Đặc điểm của thuê tài chính

• Kết thúc thời gian thuê, bên thuê được quyền mua lại tài sản theo thỏa thuận

• Bên đi thuê không có trách nhiệm bảo trì bảo dưỡng tài sản thuê

• Không có quyền hủy ngang hợp đồng

• Thời gian thuê chiếm phần lớn thời gian sử dụng hữu ích của tài sản