Final Exam Pasar Uang dan Pasar Modal

What is derivative security?

• A type of security that guarantees a fixed return on investment
• A security that is not affected by market fluctuations
• A security that can only be traded on weekends
• A financial contract whose value is derived from the performance of an underlying asset.

Dalam Callable Swap, pihak mana yang bisa memutus kontrak swap?

• Pihak yang membayar dengan fixed rate

• Pihak yang membayar dengan floating rate

• bukan keduanya

• keduanya bisa memutus

Perusahaan A yang mempunyai kewajiban untuk membayar dengan 10% fix rate melakukan kontrak swap dengan perusahaan B dengan notional principal Value $13,000,000.00. Bila di akhir masa kontrak, floating rate adalah 15%, berapa yang harus di bayar perusahaan mana?

• Perusahaan A hanya membayar fee.

• keduanya tidak membayar pada masing-masing pihak

• Perusahaan B membayar $650,000 pada perusahaan A

• Perusahaan A membayar $650,000 pada Perusahaan B

Yang bukan merupakan tujuan dari kontrak swap adalah?

• Hedging

• Speculating

• Accommodate financing

• Diversification

Dalam penentuan interest rate untuk kontrak swap, ada yang disebut dengan "pricing the interest" yang dipengaruhi oleh beberapa faktor. Bila lebih banyak pihak yang ingin menukar kewajiban membayar floating interest dengan fixed interest, maka....

• pihak yang memiliki kewajiban untuk membayar dengan fixed interest dapat menegosiasikan interest rate yang rendah.

• pihak yang memiliki kewajiban membayar floating rate dapat menegosiasikan interest rate yang rendah.

• pihak yang memiliki kewajiban membayar floating rate dapat melakukan pemutusan kontrak.

• kedua belah pihak memiliki daya tawar yang sama.

Dalam credit default swap, salah satu faktor yang mempengaruhi premium fee adalah risiko gagal bayar. Bila kondisi ekonomi suatu negara sedang melemah, maka..

• Pembeli CDS harus membayar premi lebih tinggi pada penjual

• Penjual CDS membayar premi lebih rendah pada pembeli

• Risiko gagal bayar tidak terpengaruhi oleh kondisi ekonomi

• Kondisi ekonomi akan membuat tingkat suku bunga menjadi rendah dan meminimalisir risiko gagal bayar.

Yang bukan merupakan determinant dari stock option premium adalah

• Time to maturity

• market price

• Volatility

• market cap

How can financial institutions with stock portfolios use stock options when they expect stock prices to rise substantially but do not yet have sufficient funds to purchase more stock?

• By selling off their existing stock options
• By borrowing money from other financial institutions
• By selling put stock options to benefit from the expected rise in stock prices without having to purchase more stock.

• By selling call option to benefit from the expected rise in stock prices without having to buy more stock.

A put option on Indiana stock specifies an exercise price of $23. Today, the stock’s price is $24. The premium on the put option is $3. The more likely premium on the put option if today's stock price is $25 without changing the exercise price is?

• Does not change

• $2.5

• $7

• $5

Assume a savings institution has a large amount of fixed-rate mortgages and obtains most of its funds from short-term deposits. How could it use options on financial futures to hedge its exposure to interest rate movements?

• Investing in real estate
• Buying stocks in a technology company
• Opening a new branch in a different city
• Purchasing interest rate futures contracts