Thị trường chứng khoán 3

Điểm khác biệt cốt lõi về nghĩa vụ đối với tổ chức phát hành giữa “Quyền mua cổ phần” (Rights) và “Chứng quyền” (Warrants) là gì?

• Rights bắt buộc cổ đông phải mua, Warrants thì không.

• Rights là công cụ ngắn hạn (30-45 ngày) để bảo vệ tỷ lệ sở hữu; Warrants là công cụ dài hạn thường phát hành kèm trái phiếu để giảm lãi suất huy động.

• Rights do công ty chứng khoán phát hành, Warrants do doanh nghiệp phát hành.

• Rights chỉ được giao dịch trên sàn tập trung, Warrants chỉ giao dịch thỏa thuận.

Chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant) giao dịch tại Việt Nam hiện nay có đặc điểm nào sau đây?

• Do chính doanh nghiệp có cổ phiếu cơ sở phát hành.

• Do công ty chứng khoán phát hành, có tài sản đảm bảo và thực hiện quyền theo phương thức thanh toán bằng tiền.

• Nhà đầu tư bắt buộc phải mua cổ phiếu tại ngày đáo hạn.

• Chỉ dành riêng cho cổ đông hiện hữu của doanh nghiệp cơ sở.

Điểm khác biệt căn bản trong cơ chế vận động vốn của Quỹ mở so với Quỹ đóng là:

• Quỹ mở chỉ đầu tư vào thị trường tiền tệ ngắn hạn.

• Quỹ mở có số lượng chứng chỉ quỹ cố định trong suốt thời gian hoạt động.

• Nhà đầu tư quỹ mở được quyền bán lại chứng chỉ quỹ trực tiếp cho quỹ theo giá NAV, làm quy mô vốn của quỹ biến động liên tục.

• Quỹ mở không được phép sử dụng ngân hàng giám sát để bảo quản tài sản.

Trong cấu trúc tổ chức của một quỹ đầu tư đại chúng, vai trò độc lập của Ngân hàng giám sát nhằm mục đích chính là:

• Tìm kiếm các cơ hội đầu tư sinh lời cao nhất cho quỹ.

• Thay mặt nhà đầu tư bỏ phiếu tại Đại hội đồng cổ đông của các công ty mục tiêu.

• Bảo lãnh chắc chắn cho việc phát hành chứng chỉ quỹ ra công chúng.

• Bảo quản tách biệt tài sản của quỹ với tài sản của công ty quản lý quỹ và giám sát tính tuân thủ pháp luật của các giao dịch.

Nhà đầu tư thực hiện vị thế Bán (Short) trong hợp đồng tương lai chỉ số VN30 khi nào?

• Khi kỳ vọng chỉ số VN30 sẽ tăng mạnh trong tương lai để hưởng chênh lệch

• Khi kỳ vọng chỉ số VN30 sẽ giảm điểm để kiếm lời từ thị trường xuống

• Khi muốn nhận cổ tức từ các doanh nghiệp nằm trong rổ VN30.

• Khi tổng tài sản trong tài khoản bị dưới mức ký quỹ duy trì (Margin Call).

Bản chất của chứng chỉ lưu ký (DR) là:

• Một loại trái phiếu có thể chuyển đổi thành ngoại tệ.

• Loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu đối với chứng khoán của một tổ chức phát hành được thành lập tại quốc gia khác

• Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất của doanh nghiệp niêm yết.

• Lệnh trả tiền của ngân hàng thương mại dành cho nhà đầu tư nước ngoài đối với chứng khoán của một tổ chức phát hành được thành lập tại quốc gia khác.

Công cụ nào sau đây cho phép nhà đầu tư có thể sinh lời ngay cả khi thị trường chứng khoán cơ sở sụt giảm mạnh?

• Chứng chỉ quỹ ETF mô phỏng chỉ số.

• Quyền mua cổ phần (Rights).

• Trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất thả nổi.

• Quyền chọn bán (Put Option) hoặc Vị thế Bán (Short) hợp đồng tương lai.

Một nhà đầu tư muốn tham gia vào danh mục cổ phiếu của 30 doanh nghiệp hàng đầu (VN30) nhưng chỉ có số vốn nhỏ, công cụ nào là tối ưu nhất?

• Mua trực tiếp 30 mã cổ phiếu theo tỷ lệ vốn hóa.

• Mua quyền mua cổ phần của 1 trong 30 doanh nghiệp đó.

• Mua chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục (ETF) mô phỏng chỉ số VN30.

• Mở vị thế Bán (Short) hợp đồng tương lai VN30.

Đối với Chứng chỉ lưu ký (DR), chủ thể nào đóng vai trò trung gian quan trọng nhất để chuyển đổi chứng khoán cơ sở tại nước sở tại thành chứng chỉ lưu ký để giao dịch tại thị trường nước ngoài?

• Một ngân hàng lưu ký có uy tín tại thị trường nước ngoài nơi chứng chỉ được phát hành.

• Sở Giao dịch Chứng khoán nơi doanh nghiệp niêm yết chứng khoán cơ sở.

• Công ty quản lý quỹ nắm giữ danh mục cổ phiếu của doanh nghiệp đó.

• Cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán tại cả hai quốc gia.

Loại hình quỹ nào có số lượng chứng chỉ quỹ biến động liên tục do cơ chế mua lại trực tiếp từ nhà đầu tư?

• Quỹ đóng

• Quỹ mở

• Quỹ thành viên

• Quỹ đầu tư mạo hiểm.