Manajemen Investasi (Efisiensi Pasar)

Apa yang dimaksud dengan efisiensi pasar dalam konteks investasi?

• Harga pasar tidak mencerminkan informasi yang tersedia

• Harga pasar yang terbentuk mencerminkan semua informasi yang tersedia

• Harga pasar tidak berubah

• Investor bisa mengambil untung dari pasar

Apa yang dimaksud dengan pasar efisien dalam bentuk setengah kuat?

• Return tak normal hanya terjadi di sekitar pengumuman peristiwa

• Investor bisa memprediksi nilai pasar saham di masa depan dengan data historis

• Harga pasar hanya mencerminkan informasi historis

• Harga pasar mencerminkan informasi historis dan informasi yang dipublikasikan

Apa yang dimaksud dengan return tak normal dalam pasar efisien?

• Return yang tidak terpengaruh oleh informasi

• Return yang lebih besar dibanding normalnya

• Return yang lebih rendah dibanding normalnya

• Return yang tidak berubah

Bagaimana cara menghitung return tak normal menggunakan Market-Adjusted Returns?

• Menggunakan data return di masa lalu

• Menggunakan regresi linier sederhana antara return sekuritas dengan return pasar

• Menggunakan rata-rata return harian dari periode sebelumnya

• Menghilangkan pengaruh pasar terhadap return harian sekuritas

Apa yang dimaksud dengan pengujian hipotesis pasar efisien dalam bentuk lemah?

• Pengujian pola return seasonal

• Pengujian private information

• Pengujian event studies

• Pengujian prediktabilitas return

Apa yang disebut dengan January effect?

• Return yang negatif pada hari Senin

• Return yang positif pada hari Rabu dan Jumat

• Return yang tinggi di bulan Januari

• Return yang rendah di bulan Desember

Siapakah peneliti yang menemukan adanya hubungan antara karakteristik perusahaan dengan return tak normal?

• Keim dan Stambaugh

• Kato dan Shallheim

• Gultekin dan Gultekin

• Fama and French

Apa yang dimaksud dengan Size Effect dalam hubungan dengan return saham?

• Saham perusahaan kecil memiliki return lebih rendah

• Saham perusahaan besar memiliki return lebih rendah

• Saham perusahaan kecil memiliki return lebih tinggi

• Saham perusahaan besar memiliki return lebih tinggi

Apa yang dilakukan dalam teknik analisis Run Test?

• Mengkorelasikan return hari ini dengan return di waktu lalu

• Memberikan tanda pada perubahan harga

• Menguji strategi perdagangan berdasarkan informasi harga di masa lalu

• Menghilangkan dampak data ekstrem

Apa yang ditemukan oleh Basu dalam penelitiannya mengenai rasio Earning Price (E/P)?

• Dampak E/P tidak signifikan dalam return saham

• Dampak E/P hilang setelah dikendalikan ukuran perusahaan

• Dampak E/P sangat berhubungan dengan size effect

• Dampak E/P tidak berhubungan dengan size effect