როგორ გავზომოთ რისკი? ლექცია 11

როგორ ვზომავთ ინვესტიციის ან პორტფოლიოს რისკს?

-შენ გაქვს ორი ინვესტიცია:

• - ინვესტიცია A-ს აქვს 10 %-იანი სარგებელი და standard deviation-ი 5 %

• - ინვესტიცია B-ს აქვს 12 %-იანი საპროცენტო განაკვეთი 8 %-იანი standard deviation-თ.

რომელია უფრო სარისკო?

• ინვესტიცია A, რადგან დაბალი სარგებლიანობა აქვს

• ინვესტიცია B, რადგან უფრო მაღალი standard deviation-ი აქვს

• ინვესტიცია A, რადგან უფრო მაღალი სარგებლიანობა აქვს თითო რისკზე

• ორივე თანაბრად სარისკოა, რადგან ერთი და იმავე ბაზარზე არიან

როგორ ეფექტს ახდენს დივერსიფიცირება პორტფოლიოს რისკზე:

თუ გააერთიანებ ორ აქტივს პორტფელში, სადაც ერთი მაღალი ვოლატურობისაა და მეორე სტაბილური, რა ეფექტი ექნება მას პორტფელის რისკზე?

• გაზრდის საშუალო რისკს

• საშუალოდ შეამცირებს რისკს დივერსიფიცირების გამო

• არანაირი ეფექტი რისკზე

• გაზრდის რისკს თუ ორივე აქტივი ვოლატური იქნება

რა კავშირია რისკსა და ამონაგებს შორის:

თუ საინვესტიციო ოფერში გარანტირებული 4 % გაქვს სარგებელი, თუმცა სხვა საინვესტიციო ოფერში პოტენციური 12 % თუმცა დიდი რისკით, რომელი წინადადება იქნებოდა სწორი?

• მეორე ინვესტიციას აქვს მაღალი რისკი და შესაბამისად მაღალი ამონაგების პოტენციალი

• პირველ ინვესტიციას აქვს მაღალი რისკი გარანტირებული სარგებლის გამო

• ორივე საინვესტიციო ოფერს აქვს ერთი და იგივე რისკი რადგან ორივე ერთი და იგივე კლასის აქტივებია

• რისკი და ამონაგები არ არის ერთმანეთთან კავშირში ამ კონტექსტში

როგორ უნდა დავთვალოთ პორტფელის მოსალოდნელი სარგებელი?

თუ პორტფელი შედგება 60 % აქციებისგან, რომელთაგანაც მოსალოდნელი სარგებელი არის 8 %, ხოლო 40 % შედგება ისეთი სახელმწიფო ბონდებისგან რომლის სარგებელი 4 %-ია, რა იქნება Expected Return-ი პორტფელზე?

• 5.6 %

• 6.4 %

• 4.8 %

• 8 %

რა არის ინვესტიციის ან პორტფელის რისკის გაზომვის ძირითადი მეთოდი?

• საშუალო მოგების დათვლა

• სტანდარტული გადახრა (standard deviation)

• დივიდენდების ანალიზი

• აქტივის წონის დათვლა

რა კავშირი არსებობს რისკსა და მოგებას შორის?

• რაც უფრო მაღალია რისკი, მით უფრო დაბალია მოსალოდნელი მოგება

• რაც უფრო მაღალია რისკი, მით უფრო მაღალია მოსალოდნელი მოგება

• რისკი არ უკავშირდება მოგებას

• რისკი ყოველთვის იწვევს ზარალს

რას აკეთებს standard deviation ინვესტიციის კონტექსტში, რისი ინდიკატორია?

მაგ. თუ ინვესტიციას აქვს standard deviation-ი 12 %, რას ნიშნავს ეს?

• ინვესტიცია არის risk free

• მოსალოდნელია, რომ ინვესტიციის მომგებიანობა 12 %-თ განსხვავებული იქნება საშუალო მოგებისგან

• ინვესტიცია გამოიმუშავებს ზუსტად 12 %-ს

• ინვესტიცია გარანტირებულად იღებს 12 %-იან მოგებას

ინვესტორი ორი ფონდის შედარებას აკეთებს: ფონდ X, რომლის სტანდარტული გადახრა არის 5%, და ფონდი Y, რომლის სტანდარტული გადახრა არის 15%. რომელი ფონდი შეიძლება იყოს უფრო უსაფრთხო?

• ფონდი X, რადგან დაბალი სტანდარტული გადახრა ნიშნავს ნაკლებ ცვალებადობას

• ფონდი Y, რადგან მაღალი სტანდარტული გადახრა გულისხმობს უფრო მაღალი მოგებას

• ორივე ფონდი ერთნაირად უსაფრთხოა

• სტანდარტული გადახრა არ მოქმედებს უსაფრთხოებაზე

როგორ უკავშირდება სტანდარტული გადახრა პორტფელის დივერსიფიკაციას?
თუ ახალი აქტივის დამატება პორტფელში ამცირებს პორტფელის საერთო სტანდარტულ გადახრას, რას ნიშნავს ეს?

• ახალი აქტივი არ არის სრულად კორელირებული არსებულ აქტივებთან, რაც ამცირებს საერთო რისკს

• ახალი აქტივი ახალი აქტივი არ ახდენს გავლენას პორტფელის რისკზეზრდის პორტფელის რისკს

• ახალი აქტივი ზრდის პორტფელის რისკს

• პორტფელის სარგებელი მცირდება დამატებული აქტივების შედეგად

რატომ არის სტანდარტული გადახრა მნიშვნელოვანი რისკის შეფასებისთვის?
თუ ინვესტიციის ამონაგებები მაღალი ბუნდოვანებით გამოირჩევიან (ანუ მაღალი ალბათობაა იმისა, რომ მომავალი მოგებები საერთოდ იქნება თუ არა), რა როლი ექნებოდა ამ ქეისში სტანდარტულ გადახრას?

• ის უზრუნველყოფს ყველაზე მაღალ მოგებას

• ის მიუთითებს რისკის გარეშე ინვესტიციაზე

• ის ზომავს გაურკვევლობის ან რისკის დონეს

• ის ზომავს ინვესტიციის ლიკვიდურობას