Análise de Investimentos - Parte 3

Em Gestão Financeira, como podemos conceituar o "RISCO"?

• Variabilidade dos retornos esperados

• Certeza de perda

• Histórico passado de retornos negativos

• Operações do Mercado de Capitais

Baseados na relação RISCO e RETORNO podemos afirmar:

• MAIOR retorno significa SEMPRE MAIOR risco

• MAIOR retorno significa SEMPRE MENOR risco

• Não há relação clara entre Risco e Retorno

• O retorno está condicionado à SORTE do investidor

Quanto ao RISCO, é correto afirmar:

• Pode ser medido através da VOLATILIDADE

• NÃO é possível medi-lo

• Pode ser medido através do histórico de perdas

• Depende da SORTE do investidor

Devemos tomar decisões sobre RISCO levando em consideração SEMPRE:

• Desvio Padrão (medida absoluta)

• Coeficiente de Variação de Pearson (medida relativa)

• Média de Perdas (medida segura)

• Média Ponderada (medida ponderada)

O que entendemos por Ponto de Equilíbrio?

• Volume mínimo de faturamento para ter lucro zero

• Valor Presente Líquido igual a zero

• TIR maior que o custo de capital

• Volume máximo de faturamento

Qual o efeito esperado de um aumento do endividamento?

• Aumento da Alavancagem

• Diminuição da Alavancagem

• Diminuição do Risco

• Diminuição do Retorno

A Alavancagem Operacional pode ser diminuída:

• Aumentando a proporção de Custo Fixo

• Diminuindo a proporção de Custo Fixo

• Aumentando a Despesa Financeira

• Diminuindo a Despesa Financeira

A Alavancagem Financeira pode ser diminuída:

• Aumentando a proporção de Custo Fixo

• Diminuindo a proporção de Custo Fixo

• Aumentando a Despesa Financeira

• Diminuindo a Despesa Financeira

O Valor Econômico Agregado pode ser entendido como o resultado:

• Que excede a remuneração mínima exigida pelos sócios

• Que excede o Ponto de Equilíbrio

• Que excede a TIR

• Que excede o VPL