Quiz Renda Fixa

Suponha que dois investimentos A e B dão o mesmo retorno. Investimento A: comprar um título com maturidade de três anos e taxa de juros anual de 5%. Investimento B: comprar um título com taxa anual de 6% que vence dois anos. Depois, comprar outro título com taxa anual r. Encontre a taxa r. Considere que as taxas são todas continuamente compostas

• 3%

• 1%

• 2%

• 4%

Se eu precifico uma curva abaixo da de mercado, o que devo fazer com meu portfólio de títulos?

• Devo comprar ativos com maior duration e menor convexidade

• Devo comprar ativos com menor duration e menor convexidade

• Devo comprar ativos com maior duration e maior convexidade

• Devo comprar ativos com menor duration e maior convexidade

Como interpretamos a duration?

• É uma medida do tempo necessário para que o investidor recupere o valor presente do título por meio do total de seus fluxos de caixa.

• É uma medida da sensibilidade do preço do título à variação de juros.

• É a primeira derivada do preço do título em relação aos juros.

• Todas as alternativas estão corretas.

Qual é a taxa spot anual continuamente composta de um título sem cupons que custa 90 reais hoje e promete retornar 100 em 5 anos?

• 
• 
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Sobre Duration, considerando tudo mais constante, responda:

• Quanto maior a maturidade do título, menor sua duration.

• Quanto maior o cupom de um título, maior a duration.

• Quanto maior a taxa de juros paga pelo título, maior a duration.

• Todas as alternativas estão corretas.

• Nenhuma está correta.

Sobre a curva de juros, responda:

• Uma curva de juros normalmente é positivamente inclinada, indicando o prêmio de liquidez que o investidor pede conforme a maturidade do título aumenta.

• A curva de juros se torna invertida em momentos de crise, dado que os agentes precificam uma queda do juro para estimular a economia hoje de tal forma que a economia ficará aquecida no futuro, fazendo necessário um aumento de juro.

• Nenhuma correta.

• As alternativas a e b estão corretas.

Faça a distinção correta dos títulos abaixo.

• Os prefixados são as LTN e NTN-f.

• Os pós-fixados são as LTN e NTN-f.

• Os pós-fixados são as LTN e NTN-B.

• Os prefixados são as LFT e NTN-B.

Suponha que eu tenha um título que custa hoje 900 e me promete 1000 daqui a um ano. Qual o juro implícito nesse título e qual o ágio (deságio) que recebo se tal juro diminui em dois pontos percentuais e eu estou comprado?

• 11% e 17.

• 11% e (16).

• 10% e 17.

• 10% e (16).

Suponha que a firma A e a firma B entrem em um contrato de swap. A firma A consegue empréstimos a uma taxa de 13% fixa ou Selic + 2%, variável. O contrato de swap determina que ela vai pagar Selic - 1% e receber 12% fixos. Ela se financia pegando um empréstimo a uma taxa fixa. Qual é a taxa efetiva à qual a firma se financia depois de fazer o swap?

• Selic + 1%

• 11%

• Selic

• 12%

Sobre derivativos, assinale a alternativa incorreta.

• Os contratos de forward são negociados em bolsa.

• Os contratos futuros possuem maior risco de calote.

• O swap pode ser entendido como um portfólio de forwards.

• Nenhuma das alternativas anteriores está correta correta.