GP2-

Le ratio Book to Market (B/M) est :

• Le rapport entre la valeur comptable et la valeur de marché

• Le rapport entre la valeur de marché et la valeur comptable

• Un indicateur de liquidité

• Un indicateur de volatilité

Le modèle de Fama-French à trois facteurs inclut :

• Marché, taille, Book to Market

• Marché, liquidité, volatilité

• Marché, inflation, taux d'intérêt

• Marché, PIB, chômage

Dans l'APT, la sélection des facteurs doit respecter quel critère principal ?

• Les facteurs doivent être uniquement macroéconomiques

• Les facteurs doivent avoir un impact non-diversifiable et global

• Les facteurs doivent être uniquement propres à l'entreprise

• Les facteurs doivent être constants dans le temps

Comment mesure-t-on l'impact des facteurs (Beta) dans l'APT ?

• Par une régression linéaire des rendements passés

• Par une moyenne mobile

• Par une analyse fondamentale

• Par le ratio de Sharpe

La prime de risque λk pour un facteur k est définie comme :

• La différence entre le rendement du facteur et le taux sans risque

• Le Beta multiplié par le rendement du marché

• La variance du facteur d) La covariance avec le marché

• Aucune réponse

Pour être valide dans l'APT, un facteur doit :

• Avoir un impact uniquement sur les grandes entreprises

• Générer des mouvements attendus des prix

• Générer des mouvements inattendus des prix

• Être spécifique à une seule entreprise

Dans l'APT, la disponibilité des informations sur les facteurs est :

• Optionnelle

• Non nécessaire

• Essentielle et doit être précise et datée

• Uniquement importante pour les facteurs majeurs

La relation entre les facteurs et l'actif dans l'APT doit être :

• Uniquement statistique

• Prouvée sur des bases économiques

• Basée uniquement sur des corrélations historiques

• Indépendante du contexte économique

Lors de la sélection des facteurs dans l'APT :

• Seuls les facteurs macroéconomiques sont acceptables

• Les facteurs sont prédéterminés par la théorie

• Les facteurs sont déterminés empiriquement au cas par cas

• Les facteurs sont toujours les mêmes que dans le MEDAF

La prime de risque dans l'APT représente :

• La compensation pour le risque diversifiable

• La volatilité du facteur

• Le rendement total de l'actif

• Le surplus de rendement attendu pour chaque unité d'exposition au facteur