期貨與選擇權 CH1~CH3 刷題器

一年遠期合約是一種協議，請問底下敘述何者正確：

• 一方有義務在一年後以特定價格購買資產。
• 一方有義務在未來一年的某個時候以特定價格購買資產。
• 一方有義務在一年後以市場價格購買產。
• 一方有權利在一年後以特定價格購買資產。

以下哪一項關於買權(Call)的敘述是不正確的？

• 美式選擇權可以在其到期日的任何時間履約
• 歐式選擇權只能在到期日當約履約。
• 投資者必須支付一筆前期價格(即選擇權權利金)以獲得選擇權合約。
• 隨著履約的增加，選擇權的價格也隨之增加。

一家公司知道他將來必須支付一定數量的外幣給其他供應商。下列哪一項是正確的？

• 遠期合約可以用來鎖定匯率。
• 遠期合約將始終比選擇權帶來更好的結果。
• 選擇權將始終比遠期合約帶來更好的結果。
• 選擇權可以用來鎖定匯率。

假設底下是今日台灣銀行的匯率。若您即將前往美國旅遊需要換到1,000元美金現鈔，請問您需要多少台幣？

• 31525
• 32195
• 31850
• 32000

哪一種類型的選擇權只能在到期日才能決定是否履約？

• 美式選擇權
• 歐式選擇權
• 百慕達選擇權
• 亞式選擇權

關於避險者(Hedgers)的敘述下列何者正確？

• 避險者會利用衍生性商品契約來對今後市場變化的走向進行賭注。如果避險者預期未來價格會上漲會建立看多策略；反之，則建立看空策略。
• 避險者因為未來可能會買入或賣出某一資產，擔心未來的價格變化會對自己不利，所以事先使用衍生性金融商品來減少自己將來所面臨的由於市場變化而產生的風險。
• 避險者會藉由買入低估資產同時賣出被高估的資產來鎖定住固定的獲利。
• 避險者會自己經營一家期貨經紀公司幫客戶下單買賣期貨來賺取佣金。

某一位投資者簽訂一個遠期合約的短部位(空方部位)，同意未來以1英鎊等於1.5000美元的匯率出售10萬英鎊，試問在合約到期時的匯率如果是1.5200時，該投資者的獲利或損失各式多少？

• 獲利1,000美金
• 虧損1,000美金
• 獲利2,000美金
• 虧損2,000美金

假設你擁有5,000股股票，每股的市值是25美元，試問為了確保未來4個月內，你的財富將不會縮水，你該如何使用賣權合約(put)來達成此一目標？假設4個月後到期的選擇權合約一口代表100股標的股票且履約價(exercise price)剛好等於25美元。

• 買入30口合約
• 買入50口合約
• 賣出30口合約
• 賣出50口合約

下列何者屬於衍生性金融商品？I.期貨、II.股票、III.選擇權、IV.遠期契約

• I、II
• II、III、IV
• I、III、IV
• II、IV

下列何者選項為看空策略(認為未來價格會下跌)？

• 買入買權
• 買入期貨(建立期貨長部位)
• 買入遠期契約(建立遠期契約長部位)
• 賣出期貨(建立期貨短部位)