Examen final de Matemática Financiera (MEFE-UNSAAC)

El rendimiento esperado de un valor incluye una recompensa por:

• riesgo de mercado y riesgo específico

• riesgo específico

• diversificación y riesgo de cartera

• valor temporal del dinero y riesgo de mercado

Si un valor se encuentra por debajo de la línea de mercado de valores, es:

• ignorando todo el riesgo específico del valor

• subvaluado, una situación que debería ser temporal

• ofreciendo muy poco retorno para justificar su riesgo

• un valor defensivo, que espera ofrecer menores retornos

El beta de una acción mide:

• el rendimiento promedio de la acción

• la sensibilidad de los rendimientos de la acción a los del portafolio del mercado

• la diferencia entre el rendimiento de la acción y el rendimiento del portafolio del mercado

• la prima de riesgo del mercado sobre la acción

La pendiente de la línea ajustada a un gráfico de los rendimientos de una acción frente a los rendimientos del mercado mide el:

• línea del mercado de valores

• beta de la acción

• prima de riesgo del mercado

• modelo de valoración de activos de capital

¿Cuál es el beta de una cartera de 3 acciones que incluye el 25% de la acción A con un beta de 0.90, el 40% de la acción B con un beta de 1.05 y el 35% de la acción C con un beta de 1.73?

• 1.0

• 1.17

• 1.22

• 1.25

¿Cuál es el beta de un bono del Tesoro de EE. UU.?

• 1.0

• −1.0

• 0

• Desconocido

Un proyecto tiene un beta de 1.24, la tasa libre de riesgo es del 3.8%, y la tasa de retorno del mercado es del 9.2%. ¿Cuál es la tasa de retorno esperada del proyecto?

• 15.21%

• 11.41%

• 10.50%

• 14.61%

Una cartera consiste en un fondo mutuo indexado que representa el mercado en general y bonos del Tesoro. El fondo tiene un peso en la cartera del 60%. La tasa libre de riesgo es del 3.2% y la prima de riesgo del mercado es del 7.6%. ¿Cuál es su mejor estimación de la tasa de retorno esperada de la cartera?

• 8.39%

• 7.76%

• 10.80%

• 9.02%

Crees que la acción Alpha, que tiene un beta de 1.32, retornará un 16.0% el próximo año. Se espera que el mercado retorne un 11.4% y los T-bills un 3.8%. Según el CAPM, ¿cuál de estas afirmaciones es correcta dada esta información?

• La acción está actualmente subvaluada

• La acción se encuentra por debajo de la línea de mercado de seguridad

• La prima de riesgo de la acción es demasiado baja dada la beta de la acción

• La acción se encuentra a la izquierda del mercado en un gráfico de línea de mercado de seguridad

¿Cuál de estas afirmaciones es correcta?

• Los betas se pueden medir exactamente.

• Si una acción tiene un beta muy bajo, es probable que tenga un beta alto en el futuro.

• El premio por riesgo futuro esperado es fácil de determinar con precisión.

• El CAPM se utiliza ampliamente como un medio para estimar los rendimientos esperados.