Module 3+4+5

Ngày 7/6/N, công ty cổ phần đầu tư Nam Long (NLG) thông báo về việc triển khai phương án phát hành thêm 60.000.000 cổ phiếu cho khoảng 09 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thoả mãn điều kiện có thể là nhà đầu tư chiến lược của công ty. Đây là hình thức:

• Phát hành cổ phiếu riêng lẻ

• Chào bán cổ phiếu ra công chúng

• Chào bán chứng khoán sơ cấp

• Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu

Nguyên tắc xác định giá đóng cửa, mở cửa trong phiên khớp lệnh định kỳ là:

• Tại mức giá có khối lượng cộng dồn được khớp lệnh là lớn nhất

• Tại mức giá có khối lượng đặt mua là lớn nhất

• Tại mức giá mua cao nhất

• Tại mức giá mua bán được với khối lượng là lớn nhất

Hàng hoá trên thị trường phi tập trung có độ rủi ro cao hơn thị trường tập trung, vì:

• Điều kiện để được giao dịch ở thị trường phi tập trung là thấp hơn

• Thị trường phi tập trung chỉ giao dịch các chứng khoán chưa niêm yết

• Thị trường phi tập trung không được ủy ban chứng khoán bảo lãnh

• Chủ yếu là chứng khoán của các công ty có vốn điều lệ thấp phát hành

Phương thức thanh toán trên thị trường phi tập trung là:

• Bù trừ đa phương và trao tay

• Trao tay

• T+2 (chứng khoán), T+1 (tiền)

• Linh hoạt, đa dạng

Sàn giao dịch OTC và Upcom giống nhau ở điểm:

• Giao dịch các chứng khoán chưa đủ tiêu chuẩn niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán

• Chủ yếu giao dịch theo phương thức thỏa thuận thương lượng

• Giao dịch 24/7

• Thanh toán theo phương thức linh hoạt đa dạng

Trên thị trường OTC, cổ phiếu có mã lưu ký sẽ được quản lý bởi:

• Chính nhà đầu tư sở hữu chứng khoán

• Phòng Quản lý cổ đông của chính công ty phát hành

• Công ty chứng khoán

• Trung tâm lưu

Trên thị trường OTC, cổ phiếu có mã lưu ký sẽ được quản lý bởi:

• Chính nhà đầu tư sở hữu chứng khoán

• Phòng Quản lý cổ đông của chính công ty phát hành

• Công ty chứng khoán

• Trung tâm lưu ký chứng khoán (VSD)

Đơn vị giao dịch trên sàn Upcom được quy định bao gồm:

• Lô chẵn và lô lẻ

• Lô chẵn và lô lớn

• Chỉ giao dịch lô chẵn

• Chỉ giao dịch lô lẻ

Một công ty sẽ bị huỷ niêm yết và thuyên chuyển từ thị trường tập trung sang OTC nếu:

• Công ty chi trả cổ tức ổn định theo mức thấp

• Tỷ lệ nợ trên vốn cổ phần bằng mức tiêu chuẩn quy định

• Báo cáo kết quả kinh doanh ghi nhận lỗ luỹ kế trong 3 năm liên tiếp

• Báo cáo kết quả kinh doanh ghi nhận lỗ luỹ kế 6 tháng

Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi tích lũy giống với cổ phiếu thường là:

• Cùng thể hiện quyền sở hữu đối với công ty

• Cổ tức phụ thuộc vào kết quả hoạt động kinh doanh của công ty

• Được quyền tham gia biểu quyết

• Tiền lãi trả cho nhà đầu tư được tính vào chi phí khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp