Quản trị rủi ro ver nghỉ giữa giờ

Trong giai đoạn 2005–2007, Việt Nam tăng trưởng nóng, tín dụng tăng 50%, lạm phát 12%, và lãi suất thực âm.
Nếu bạn là nhà đầu tư hiểu rủi ro, tín hiệu nào dưới đây là cảnh báo sớm nhất về khả năng bong bóng tài sản?

• GDP tăng nhanh

• Cung tiền tăng nhanh hơn năng suất nền kinh tế

• Dòng vốn FDI đổ mạnh

• Lãi suất cơ bản thấp

Answer explanation

Khi cung tiền vượt xa năng suất → tiền chảy vào tài sản đầu cơ (chứng khoán, đất đai), tạo bong bóng.

Tại sao khi FED tăng lãi suất mạnh, thị trường chứng khoán Việt Nam (dù không trực tiếp chịu quản lý của FED) vẫn giảm mạnh?

• Vì dòng vốn quốc tế rút khỏi thị trường mới nổi do chênh lệch lãi suất

• Vì doanh nghiệp Việt giảm lợi nhuận ngay lập tức

• Vì FED siết vốn đầu tư trực tiếp

• Vì tâm lý lo sợ lan truyền

Answer explanation

Lãi suất USD tăng → dòng vốn ngoại rút khỏi các thị trường rủi ro → áp lực tỷ giá và chứng khoán giảm.

Nếu lạm phát bình quân là 4%/năm và bạn gửi tiết kiệm với lãi suất 5%, thì lãi suất thực bạn nhận được là bao nhiêu?

• 9%

• 0,5%

• 1%

• 4,8%

Answer explanation

Lãi suất thực ≈ lãi suất danh nghĩa – lạm phát = 5% – 4% = 1%.

Cộng đồng Reddit hợp sức mua cổ phiếu GameStop khiến giá tăng hơn 1000% (2021), buộc các quỹ đầu cơ phải đóng vị thế bán khống. Bài học quản trị rủi ro nào thể hiện rõ nhất từ sự kiện này?

• Không nên đầu tư vào cổ phiếu nhỏ

• Nhà đầu tư cá nhân luôn thắng

• Chính phủ can thiệp mạnh vào thị trường

• Đòn bẩy và bán khống quá mức có thể gây thua lỗ nghiêm trọng khi thị trường đảo chiều

Answer explanation

Rủi ro vị thế bán khống: thua lỗ là vô hạn nếu giá tăng ngược kỳ vọng.

Sau chiến tranh Nga–Ukraine, giá khí đốt châu Âu tăng gấp 10 lần. Yếu tố quản trị rủi ro nào bị xem nhẹ nhất trước khủng hoảng?

• Quản trị chuỗi cung ứng năng lượng

• Chính sách tài khóa

• Tỷ giá hối đoái

• Lãi suất ngân hàng

Answer explanation

EU phụ thuộc quá lớn vào khí đốt Nga mà không có phương án thay thế → rủi ro chuỗi cung ứng năng lượng bộc lộ rõ.

Nhà đầu tư có xu hướng giữ cổ phiếu lỗ lâu hơn và chốt lời sớm là ví dụ của:

• A. Hiệu ứng khung (Framing effect)

• Thiên kiến xác nhận (Confirmation bias)

• Tâm lý sợ mất mát (Loss aversion)

• Hiệu ứng đám đông

Một nhà đầu tư dự đoán giá cổ phiếu A có thể giảm trong ngắn hạn nhưng vẫn muốn giữ dài hạn. Để phòng ngừa rủi ro, họ nên:

• Giảm bớt cổ phiếu khác trong danh mục

• Vay thêm tiền mua thêm cổ phiếu

• Bán cổ phiếu và mua lại sa

• Mua hợp đồng quyền chọn bán (Put option)

Answer explanation

Quyền chọn bán (hay còn gọi là "put"), cho phép người nắm giữ quyền bán, có thể trái ngược với quyền chọn mua, cho phép người nắm giữ quyền mua chứng khoán cơ sở ở một mức giá cụ thể, cho đến ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn. Mức giá được xác định trước này được gọi là giá thực hiện .

Thị trường chứng khoán Việt Nam tăng mạnh rồi sụp giảm khi dòng tiền rẻ bị rút và loạt vụ bê bối trái phiếu nổ ra. Nếu là nhà đầu tư cá nhân, biện pháp quản trị rủi ro phù hợp nhất khi thấy tín hiệu bất ổn vĩ mô là gì?

• Mua thêm để bình quân giá

• Giảm tỷ trọng cổ phiếu, tăng tỷ trọng tiền mặt hoặc tài sản phòng thủ

• Sử dụng margin để gỡ lỗ

• Giữ nguyên danh mục để tránh “bán đáy”

Tân Hoàng Minh bị hủy 9 lô trái phiếu trị giá bao nhiêu tỷ đồng?

• 10.030 tỷ

• 15.000 tỷ

• 5.000 tỷ

• 1.000 tỷ

Khi nói về khủng hoảng tài chính 2008, diễn giả nhấn mạnh rằng “nguyên nhân không nằm ở bong bóng nhà đất, mà ở chỗ…

• Người dân Mỹ đầu tư quá nhiều vào vàng

• Chính phủ không hỗ trợ người vay mua nhà

• FED giảm lãi suất quá sớm

• Các ngân hàng cho vay quá nhiều không kiểm soát rủi ro tín dụng