NEW
Font size
S
M
L
XL
WorksheetsExamen Derivados Integral FM F3 V2
Total questions: 50
Worksheet time: 49mins
Name
Class
Date
1.
Las AIMS son las aportaciones que deberá entregar:
a)
Cada Socio Liquidador a la Cámara de Compensación por Contrato Abierto
b)
Cada cliente deberá entregar a Mexder
c)
Mexder entrega a Asigna como intermediario de las operaciones realizadas por sus clientes
d)
Aportan los operadores de forma directa a la Cámara de Compensación por contrato abierto
2.
El riesgo ____________ puede generar pérdidas por fallas derivadas del uso o dependencia de sistemas, aplicaciones y redes. mientras que _________puede provocar pérdidas cuando se incumplen con las disposiciones y/o las resoluciones desfavorables establecidas por las autoridades, así mismo, el riesgo ___________ es la pérdida potencial por fallas en controles internos, errores en el procesamiento de operaciones o transmisión de la información
a)
Tecnológico, Legal y Operativo
b)
Sistemas, Operativo y Legal
c)
Sistemático, Operativo y Legal
d)
De sistemas, sistemático y operativo
3.
La interpretación de contar con una RHO de 0.1782 en una opción CALL es que:
a)
Si la TLR baja 1 PB la prima de RHO subirá en 0.1782
b)
Si la TLR sube 1 PB la prima de RHO subirá en 0.1782
c)
Si la TLR sube 100 PB la prima de RHO subirá en 0.1782
d)
Si la TLR sube 10 PB la prima de RHO subirá en 0.1782
4.
Determina el valor Delta de una Opción Call con los siguientes datos: subyacente de $22 con una prima de $1.65, incrementa a $24 con una prima de $1.95
a)
-6.6666
b)
6.6666
c)
0.15
d)
-0.15
5.
Una conveniente protección contra el riesgo de crédito y contraparte puede ser:
a)
Diversificar los productos y venderlos a los diferentes inversionistas
b)
Verificar el grado de calificación crediticia otorgada a los títulos que se adquieren
c)
Exigir al intermediario que no tenga contrato con una institución de contraparte central
d)
Verificar el grado de calificación crediticia que este autorizada por la Consar
6.
Podemos definir al VIMEX como..
a)
Indicador de la volatilidad implícita de los contratos de opciones sobre el Futuro del IPC, listados en MexDer
b)
Indicador histórico de los futuros sobre el IPC, listados en MexDer
c)
Indicador histórico de las opciones de los futuros sobre el IPC, listados en MexDer
d)
Indicador de la volatilidad implícita de los futuros sobre el IPC, listados en MexDer
7.
De acuerdo con las condiciones regulatorias establecidas por Banco de México, la liquidación de los Contratos de Swap en los mercados OTC se realiza a través de
a)
Banxico
b)
Indeval
c)
CCV
d)
Instituciones del Exterior que actúen como Contrapartes Centrales en Mercados Extrabursátiles
8.
En la _____ se recibe un diferencial, por el contrario, en la ______ se recibe el subyacente en físico
a)
Liquidación por diferencias, Liquidación en efectivo
b)
Liquidación en efectivo, Liquidación en especie
c)
Liquidación de futuros, Liquidación de opciones
d)
Liquidación en especie, Liquidación en efectivo
9.
Si mi posición es LARGO-PUT:
a)
Gano al alza, pierdo a la baja y mi contraparte es el comprador de opciones de venta
b)
Gano a la baja, pierdo al alza y mi contraparte es el emisor de opciones de venta
c)
Gano a la baja, pierdo al alza y mi contraparte esta “corto-call”
d)
Gano al alza, pierdo a la baja y mi contraparte esta “largo-call”
10.
Cuando se realiza un derivado con fines de Arbitraje, se pretende:
a)
Cubrir una posición primaria. Con los derivados permite al inversionista acotar el riesgo de mercado
b)
Realizar una negociación de contratos largos
c)
Realizar un cruce de una operación, es decir, comprar con la contraparte A y vender a la contraparte B, y obtener una utilidad por ello
d)
Permite especular y anticipar la tendencia del mercado, ya sea al alza o a la baja y en caso de acertar, obtener utilidades
11.
Son características del Swap de tasas de interés: 1) Tamaño de contrato de $100,000, 2) Plazo del contrato depende del número de periodos que lo conforman con base de 28 días, 3) Fluctuación máxima $0.01 , 4) Horario de negociación de 7:20 a 15 hrs.
a)
2-4
b)
1-4
c)
1-3
d)
2-3
12.
¿Qué es la duración Macaulay?
a)
Es la sensibilidad de mercado asociada a los Fondos de Inversión, donde se utiliza una escala numérica del 1 al 7
b)
Es el plazo de vencimiento de un bono, por lo que se dice que es el tiempo promedio que tardaría un inversionista en recuperar su inversión
c)
Es la sensibilidad que tiene el precio de un bono ante los cambios en la tasa de interés
d)
Es el tiempo promedio que tarda un inversionista en recibir los flujos derivados del Bono
13.
¿En cuál de los siguientes casos Mexder utiliza el último hecho para calcular el precio o tasa de liquidación?
a)
Cuando no hay posturas de compra y venta durante los últimos 5 minutos
b)
Cuando no hay subastas
c)
Cuando no hay precios promedios ponderados durante los últimos 5 minutos
d)
Cuando no hay posturas de compra venta
14.
Calcule la pérdida máxima esperada de una inversión realizada por $100,000, teniendo una volatilidad del 7%, un 95% de confianza y un horizonte de inversión a 1 día
a)
565.3
b)
725.37
c)
1025.22
d)
1750.6
15.
Es una medida de sensibilidad que muestra el cambio aproximado que tiene el precio de un Bono ante cambios en la YTM..
a)
Duración modificada
b)
Duración Macaulay
c)
Beta
d)
DV01
16.
Un inversionista, desea conocer los principales riesgos que pueden afectar el rendimiento de su Fondo, su compadre, que ya tiene mucha experiencia, le explica que existe la posibilidad de que los precios de los activos que componen el FI sufran movimientos adversos en sus precios o tasas, lo que le puede generar una minusvalía al FI; además se puede presentar la falta de pago de un emisor, por lo que los rendimientos se pueden ver afectados; y también el FI puede tener problemas para obtener recursos si muchos inversionistas quieren vender sus acciones, lo que provocará que, para hacerse de recursos más rápido, tenga que bajar los precios de los activos. ¿Cuáles son los riesgos a los que hace referencia el compadre del inversionista, según el orden en que los mencionó
a)
Riesgo de mercado, riesgo soberano y riesgo sistémico
b)
Riesgo corporativo, riesgo soberano y riesgo liquidez
c)
Riesgo corporativo, riesgo de crédito y riesgo de sistémico
d)
Riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez
17.
Pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones, como tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios:
a)
De liquidez
b)
De mercado
c)
De crédito
d)
De contraparte
18.
Se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios
a)
Riesgo tecnológico
b)
Riesgo sistémico
c)
Riesgo operacional
d)
Riesgo legal
19.
¿El contrato de venta de futuro sobre la UDI se liquida?
a)
En dinero, entregando el valor correspondiente tratándose de contratos Swap
b)
En dinero, entregando el valor correspondiente a las UDI en la fecha de liquidación
c)
En dinero entregando el valor correspondiente a las UDI pactado en un contrato
d)
En especie, entregando las UDI correspondiente en la fecha de liquidación
20.
Si la mesa de derivados compró 5,000 opciones Call sobre AML a un Strike de $14.13 y una prima de 0.6541, entonces el valor nocional es de:
a)
7,065,000
b)
706,500
c)
32,570
d)
325,700
21.
En un contrato de compra, ¿Cuál de los siguientes bonos que es el que se debe elegir como Bono entregable? Si sus Precios Teóricos son: a) PT = 99.89058715 b) 99.779885, c) 99.697658 y el Precio del futuro es de: 99.35
a)
Bono a) con una base debilitada de 0.540587
b)
Bono c) con una base fortalecida de 0.347658
c)
Bono b) con una base fortalecida de 0.347658
d)
Bono c) con una base debilitada de -0.347658
22.
¿Qué es una posición larga?
a)
Es el número de contratos abiertos de cada una de las series respecto de los cuales el cliente actúa como comprador
b)
Es el número de contratos de cada una de las series respecto de las cuales el cliente actúa como vendedor
c)
Posición que se integra con un número de contratos de futuro en posición larga de una serie con igual número de contratos de futuro en posición corta de otra serie
d)
Número máximo de contratos abiertos de una misma clase que podrá tener un cliente
23.
¿Cuáles son las variables que determinan el precio de un contrato de Opción?
a)
K, So, Theta, Vega, VaR, Delta
b)
Precio de ejercicio, precio del subyacente, tiempo al vencimiento, volatilidad, tasa de interés
c)
Precio de ejercicio, precio del subyacente, tiempo al vencimiento, volatilidad, tasa de interés, prima
d)
K, So, Theta, Rho, CCV
24.
Un inversionista tiene una posición corta en contratos a futuro de EURO JN 17, el precio de liquidación diaria que publica la cámara de compensación el día de hoy es de $20.652, dichos contratos tuvieron un precio de pactado de $20.8452, ¿La base de este contrato sería?
a)
0.1932 debilitamiento de la base
b)
0.1932 reforzamiento de la base
c)
-0.1932 debilitamiento de la base
d)
-0.1932 reforzamiento de la base
25.
Indique una de las principales razones que afectan el movimiento en los precios de los títulos de los Fondos de Inversión:
a)
La volatilidad del Índice de Precios y Cotizaciones
b)
La especulación que se tenga en el mercado con variables económicas
c)
La volatilidad de las tasas de interés
d)
Todos los incisos son correctos
26.
Las siguientes son funciones de MexDer, excepto:
a)
Incorporar contratos de futuros y opciones que serán negociados
b)
Mantener programas permanentes de auditoría a Operadores y Socios Liquidadores
c)
Ser la contraparte en todos los contratos de futuros y opciones
d)
Brindar de la infraestructura para la realización de operaciones con contratos derivados listados
27.
Efectivo o valores que entregan a Asigna S.A. de C.V. como anticipo de una obligación futura:
a)
Aportaciones iniciales mínimas
b)
Garantías
c)
Margen
d)
Aportaciones en efectivo
28.
Las AIMS Extraordinarias se dan cuando…
a)
Son solicitadas por condiciones desordenadas de mercado y el precio del subyacente supera la VME
b)
Surjan por la diferencia entre los contratos cortos y largos de una misma clase
c)
El Socio Liquidador las solicita en complemento a las solicitadas por Asigna
d)
Cuando el Activo Subyacente sea liquidado en especie al vencimiento del contrato
29.
Si se tiene una posición Larga de un contrato de futuros del IPC a 34,575 puntos, cuyo precio de liquidación diaria fue de 35,421 puntos. La liquidación del día, independientemente de las AIM's fue..
a)
Negativa en 8,460
b)
Positiva en 846
c)
Positiva 8,460
d)
Negativa en 846
30.
Variables que determinan el precio de una opción, excepto…
a)
Strike
b)
Spot
c)
Volatilidad
d)
Expectativas de mercado
31.
Determina el valor intrínseco y clasificación de una Opción Put, con los siguientes datos: precio de ejercicio $33, prima $3, precio del subyacente $30.
a)
VI = 0, OTM
b)
VI = 3, ITM
c)
VI = 3, OTM
d)
VI = 0, ATM
32.
Una opción de compra sobre una acción tiene una prima de 3.7492 y una vega de 0.2864 calculada para el cambio del 1% en la volatilidad, cuando la volatilidad tiene un valor de 10%. Calcular la nueva prima de la opción si el nivel de volatilidad baja a 8%
a)
3.7434
b)
3.1764
c)
4.1764
d)
3.6417
33.
Una empresa tiene una deuda que debe pagar en 30 días por 15 MDD, uno de sus principales riesgos es que el valor del TDC se incremente. La empresa desea mitigar ese riesgo de mercar, ¿Qué operación debe realizar en Mexder?
a)
Vender 1,500 contratos de DA
b)
Comprar 1,500 contratos DA
c)
Vender 15,000,000 DA
d)
Comprar 15,000,000 contratos de DA
34.
En un contrato de Compra, cuando S > K, se dice que la BASE…
a)
Hay un reforzamiento de la Base
b)
Hay un debilitamiento de la Base
c)
Se encuentra OTM
d)
Se encuentra ATM
35.
Son valores que pueden ser entregados como AIMS, excepto..
a)
S
b)
BI
c)
Bonos corporativos BBB
d)
Treasury Bills
36.
Si se tienen los siguientes contratos: A= 10 Compra, B= 20 Venta, C= 15 Compra, D= 5 Venta, E= 20 Compra, el volumen operado es ________ y el interés abierto de ____
a)
Volumen 10; Interés abierto 10 contratos en PL
b)
Volumen 20; Interés abierto 10 contratos en PC
c)
Volumen 70; Interés abierto 20 contratos en PC
d)
Volumen 70; Interés abierto 20 contratos en PL
37.
Para conformarse como Socio Liquidador por posición propia se requiere:
a)
Contar con un patrimonio de CS por $2,000,000 UDIS y ser autorizado por SHCP
b)
Contar con un patrimonio de CS por $5,000,000 UDIS y ser autorizado por SHCP
c)
Contar con un patrimonio de CS por $5,000,000 UDIS y ser autorizado por Banxico
d)
Contar con un patrimonio de CS por $2,500,000 UDIS y ser autorizado por Banxico
38.
Vimex es un indicador que mide la volatilidad
a)
Implícita de los derivados negociados en Mexder
b)
Implícita de las opciones y futuros negociados OTC
c)
Implícita de las opciones y futuros sobre acciones negociados en la Bolsa de Derivados
d)
Histórica de las opciones sobre acciones negociadas en Mexder
39.
Se está largo en un call con precio de ejercicio de $68.50 cotizando a $4.42, el subyacente opera en $66. Calcular la Delta de la opción si el precio sube a $69 y la nueva prima se cotiza en $5.84:
a)
1.42
b)
0.568
c)
0.4733
d)
2.84
40.
Cantidad total de contratos operados en un día
a)
Posición neta
b)
Volumen operado
c)
Posición límite
d)
Valor nocional
41.
Calcule el valor nocional de 3 contratos del IPC cuando el So se encuentra en 49,741, mas 7 contratos del Mini IPC con el mismo valor Spot, más 12 contratos DA, con So de 19.784 y 3 contratos EUR con Spot de 22.96
a)
$8,036,980
b)
$5,251,484
c)
$647,410
d)
$8,730,834
42.
¿Cuál es la utilidad de realizar un análisis de sensibilidades?
a)
Identificar el VaR de un portafolio
b)
Identificar y en su caso cuantificar los riesgos potenciales que puede tener un portafolio ante el cambio en sus factores de riesgo
c)
Identificar mediante los factores de riesgo de crédito la pérdida potencial que puede tener un portafolio ante el cambio en la calificación de los emisores de los instrumentos del portafolio
d)
Identificar la sensibilidad que tiene un portafolio ante la reducción en las brechas de precios de compra y venta y el impacto en el riesgo de liquidez del portafolio
43.
Es el tipo de liquidación al vencimiento de un contrato, en la que no se requiere la entrega del activo subyacente
a)
Extraordinaria
b)
En efectivo
c)
En especie
d)
Ordinaria
44.
¿Cómo se le denomina mercado en donde el precio futuro es mayor que el precio spot de un subyacente?
a)
Backwardation
b)
Bull
c)
Contango
d)
Bear
45.
Si el día de hoy el valor del TDC cotiza en $19.16, la tasa de cetes a 91 días se encuentra en 8.08% y los T bills en 2.33%, el precio teórico del futuro del tipo de cambio es:
a)
19.4369
b)
19.14265
c)
19.4396
d)
18.8871
46.
Se dice que la distribución de frecuencias es Normal cuando…
a)
Presenta una distribución de los datos cargada a la media
b)
Presenta una distribución de los datos de sesgada a los resultados positivos
c)
Presenta una distribución de los datos de cargada a una de las dos colas
d)
Presenta una distribución de los datos de forma normal
47.
¿Cuál será el valor del de la tasa forward a 91 días, si la tasa a 28 días se ubica en 8.25% mientras que la de 91 en 8.45%?
a)
0.0836
b)
0.08484
c)
0.0794
d)
0.08107
48.
De las siguientes funciones que se mencionan, ¿cuál no corresponde a los socios liquidadores?
a)
Realizar la liquidación de las operaciones concertadas en el mercado.
b)
Son obligados solidarios frente a Asigna, de las obligaciones contraídas por cuenta de quién estén actuando
c)
Para poder operar deberán estar aprobados por MexDer y por Asigna
d)
Proveer de las instalaciones y mecanismos para la celebración de operaciones en Mexder
49.
¿Cuál será el valor nocional de 2 contratos de CT, si la tasa a la que se operan es del 4.36%, adicional a ello se operan 6 contratos de EUR a un K de $21.33 y dieciséis y contratos de mini IPC con un valor de 46,841 puntos?
a)
8,972,179.80
b)
2,978,036.06
c)
1,911,536.06
d)
2,976,531.80
50.
Completa el siguiente enunciado: La posición _________ cubre una posible alza del precio del subyacente
a)
Opuesta
b)
Límite
c)
Corta
d)
Larga
Reset
