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WorksheetsAAI SIMULADO GERAL - MD9 A MD15
Total questions: 92
Worksheet time: 5hrs 36mins
Os fundos classificados como “Cambiais”, devem ter como principal fator de risco de sua carteira a variação:
De preços de moeda estrangeira ou da taxa de juros cambial.
Da taxa de juros medida pelo dólar ou do índice de preços internacional.
Do cupom cambial e da variação da moeda americana.
De preços de moeda estrangeira ou do cupom cambial.
Em relação ao PL (Patrimônio Líquido) de um fundo de investimentos, o limite de concentração por emissor, sem prejuízo das .... Este for instituição financeira autorizada a funcionar pelo BACEN é de:
20%
100%
45%
50%
Quanto à composição de sua carteira, os fundos de investimentos e fundos de investimentos em cotas, registrados na CVM, classificam-se em:
Renda Fixa, Ações, Multimercado e Cambial.
Renda Variável, Ações, Multimercado e Cambial.
Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado e Cambial.
Renda Fixa, Ações, Derivativos e Cambial.
A taxa não obrigatória cobrada com base no desempenho apresentado pela carteira do Fundo de Investimento em relação a um índice de mercado é chamada taxa de:
Saída.
Administração.
Entrada.
Performance.
Um Fundo de Investimentos Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos captados por meio do sistema de distribuição de valores mobiliários e destinados à aplicação em e será constituído sob a forma de condomínio com prazo de duração:
Empreendimentos imobiliários / fechado / indeterminado.
Certificado de recebíveis / aberto / indeterminado.
Certificado de recebíveis imobiliários / aberto / de 10 anos.
Direitos creditórios / fechado / de 10 anos.
Fundos de Investimentos em Participações – Empresas Emergentes (FIP – Empresas Emergentes) são condomínios:
Fechados, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
Abertos, com prazo mínimo de duração de 10 anos.
Fechados, com prazo definido no Regulamento.
Abertos, com prazo definido no Regulamento.
Um Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FICFIDC) destina, do seu patrimônio líquido:
No mínimo 95% para aplicação em cotas de FIDC.
No mínimo 95% para aplicação em cotas de fundos subjacentes.
Entre 50% e 95% para aplicação em cotas de FIDC.
No mínimo 50% para aplicação em cotas de direitos creditórios.
Para os atos praticados em nome do clube de investimento, é vedado ao administrador e gestor deste clube de investimentos:
Manter, às suas expensas, a documentação necessária à comprovação do cumprimento das obrigações tributárias.
Adquirir cotas de outro Clube de Investimentos.
Liquidar as operações realizadas pelo Clube, inclusive recebendo, em nome deste, os rendimentos ou quaisquer outros valores a ele (?)
Vender cotas do clube à prestação.
A alíquota do IR sob rendimentos auferidos, no resgate de cotas de um Clube de Investimentos que tem 70% de sua carteira em ativos de renda variável é de:
15%
20%
22,5%
17,5%
O valor presente de um fluxo financeiro representa o preço de um ativo de renda fixa. O preço de negociação do ativo, para um mesmo prazo:
Não se altera quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no preço de mercado do título.
Não se altera quando ocorre uma alta na taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no preço de mercado do título.
É reduzido quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma desvalorização no preço de mercado do título.
É elevado quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma valorização no preço de mercado do título.
O Decreto nº 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as características dos Títulos de Dívida Pública Mobiliária Federal interna, no art. 1º, define a LTN, que terá valor nominal:
Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal e pagamento de juros semestrais.
Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal sem pagamento de juros.
Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação da cotação de venda do dólar americano e pagamento de juros semestrais.
Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação do IPCA e pagamento de juros semestrais.
A Letras de Câmbio são instrumentos de captação emitidos por sociedades de crédito, financiamento e investimento (Financeiras), com base numa transação comercial. Como características de resgate, as Letras de Câmbio, que normalmente ultrapassam sessenta dias de prazo:
Não possuem liquidez diária e o investidor só poderá resgatar o montante no vencimento.
O investidor pode resgatar o montante antes do vencimento.
Possuí liquidez diária a partir de 15 dias, quando o investidor poderá resgatar o montante.
Não possuem liquidez diária, mas o investidor poderá resgatar o montante antes do vencimento.
Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a 100%CDI. Se nos quatro dias ocorreram as seguintes taxas: 14,31%a.a., 14,25%a.a., 14,27%a.a. e 14,29%a.a., a taxa anual de remuneração calculada foi de:
14,27%a.a.
14,29%a.a.
14,30%a.a.
14,28%a.a.
As Letras Hipotecárias são títulos lastreados (garantidos) em créditos imobiliários. São emitidos por instituições financeiras autorizadas a conceder créditos hipotecários como a SCI e os Bancos Múltiplos com carteira imobiliária. O principal atrativo dessas aplicações está na remuneração, que costuma ser maior que de outras aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que:
As aplicações são isentas de Imposto de Renda somente para pessoas físicas.
São 100% garantidas pelo FGC.
As rentabilidades podem ser descontadas do Imposto de Renda.
Podem ser utilizadas nas aplicações em compras imobiliárias.
A Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que consistem em promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimentos, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:
Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.
Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
Alongar a forma de captação das IF’s, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.
A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem. As operações de câmbio contratadas para liquidação pronta devem ser liquidadas em até dois dias úteis da contratação, excluídos os:
Dias não úteis nas praças da moeda vendedora.
Fins de semana nas praças das moedas envolvidas.
Dias não úteis na praça da moeda compradora.
Dias não úteis nas praças das duas moedas envolvidas.
A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem. No caso de operações de câmbio de importação e de natureza financeira, com ou sem registro no Banco Central do Brasil. A liquidação deve ocorrer em até:
1500 dias da contratação.
360 dias da contratação.
180 dias da contratação.
90 dias da contratação.
Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que:
São contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes (titular) e apenas a obrigação à outra parte (lançador).
Os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão sujeitos a chamadas de margem.
O mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação, mas não de hedge.
Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos.
A respeito do Regulamento Operacional da BMF referente aos derivativos, é correto afirmar que:
As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do que as dos mercados futuros devido à existência dos ajustes diários.
Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão sujeitos a exigências de depósitos de margens de garantia, que são inversamente proporcionais às volatilidades dos ativos-objeto.
Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas diariamente, em dinheiro, conforme os preços de ajuste dos mercados futuros evoluam favoráveis ou desfavoravelmente.
Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajustes diários negativos, uma vez que já depositaram o ativo-objeto em garantia.
Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:
Que preveem a troca futura de fluxos de caixa e que têm como diferencial a possibilidade de efetuar hedge de duas variáveis a partir de um contrato.
Padronizados quanto às datas de vencimento e aos volumes.
Que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que são diretamente proporcionais as diferenciais a receber.
Negociados em pregão.
Marque a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando mercado derivativos:
Devedor com dívida indexada ao dólar compra opções de venda de dólar ou compra dólar a termo.
Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar, vende opções de compra de dólar ou aplica em títulos indexados ao dólar.
Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre a ação ou vende opção de compra sobre a ação.
Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda sobre ação ou vende a ação à termo.
Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos:
Negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de hedge ou de especulação.
Que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis negociadas, quando negociados na BMF / Bovespa.
Swaps geralmente são superiores aos seus valores iniciais ou de referência.
São contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento antecipado das posições.
Selecione a alternativa que apresenta estratégias com as apostas corretas utilizando mercados derivativos:
Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se vender a futuro, vender opções de venda.
Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a futuro, realizar swap ou vender opção de compra.
Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, vender opção de venda ou comprar opção de compra.
Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, realizar swap ou implementar trava de baixa.
Considere ganhos de capital de até R$ 5 milhões. No que se refere à tributação em derivativos, é correto afirmar que:
A alíquota do ganho no mercado de opções é de 20% nas operações day-trade e de 15% nas demais operações, e o regime é o de tributação definitiva.
A base de cálculo do imposto de renda em mercado a termo e o ganho líquido obtido quando do encerramento da posição e a alíquota é de 20%.
A alíquota do ganho no mercado futuro Ibovespa é regressiva em relação ao prazo e o regime é o de tributação definitiva.
A alíquota do ganho no mercado de swaps varia em função das variáveis que os compõem e o regime é o de tributação definitiva.
Documento de confecção obrigatória a todos os fundos de investimento, com exceção dos fundos exclusivos:
Prospecto.
Regulamento.
Termo de Adesão.
Extrato mensal enviado aos cotistas.
O percentual mínimo do patrimônio líquido de um Fundo de Investimento em Participações (FIP) que deve ser investido em ações, bônus de subscrição, debêntures simples, outros títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, bem como títulos e valores mobiliários representativos de participação em sociedades limitadas é de:
67%.
80%.
90%.
95%.
A alíquota máxima de IOF que pode ser cobrada em operações de câmbio é:
0,38%.
6,38%.
15%.
25%.
Deve ser imediatamente liquidado o fundo de investimento que, após 90 dias do início das atividades, mantenha PL médio diário inferior a:
R$100.000,00.
R$300.000,00.
R$1.000.000,00.
R$10.000.000,00.
No mercado de ações da Bovespa, o preço a termo é influenciado:
Positivamente pelo preço à vista e pela taxa de juros, sendo independente do prazo da operação.
Positivamente pelo preço à vista, pela taxa de juros e pelo prazo da operação.
Positivamente ou negativamente pelo preço à vista e pela taxa de juros.
Positivamente pelo preço à vista e pelo prazo da operação, mas negativamente pela taxa de juros.
No mercado de opções:
Somente o comprador pode ser chamado a depositar margem de garantia.
Somente o vendedor pode ser chamado a depositar margem de garantia.
Compradores e vendedores devem depositar margem de garantia.
Não existe previsão de exigência de margem de garantia.
Uma NTN-B Principal:
Não oferece taxa de juros ao investidor.
Não faz pagamento periódico de cupom de juros.
Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação do IPCA.
Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação do IGP-M.
Um importador faz pagamentos em dólar pelos produtos que compra no exterior e revende esses produtos no Brasil em moeda local (reais). Para se proteger da variação cambial (VC), o importador cota um swap cambial junto a um banco, que oferece VC + 3,9% contra Taxa DI. Nesse swap, o importador deverá ficar:
Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for inferior à Taxa DI no período.
Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for superior à Taxa DI no período.
Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for inferior à Taxa DI no período.
Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for superior à Taxa DI no período.
No mercado futuro, nas posições abertas em pregões anteriores, se o preço de ajuste do dia for inferior ao preço de ajuste do dia anterior:
Não haverá ajuste diário a ser realizado.
A posição comprada será creditada.
A posição vendida será creditada.
A posição comprada será debitada.
Nas operações de swap, os rendimentos estão sujeitos à alíquota de imposto de renda:
De 15%, tributados exclusivamente na fonte.
De 15%, em regime de tributação definitiva.
De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, tributados exclusivamente na fonte.
De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, em regime de tributação definitiva.
As Letras imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantido pelo FGC, Fundo Garantidor de Credito, e as principais características são:
Emitidos por sociedades de credito imobiliário, destinados a captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
Emitidos por bancos comerciais, destinados à captação de recursos para o capital de giro de empresas em geral.
Emitidos por corretoras, destinados a financiamento de recursos para os investidores do mercado imobiliário.
Emitidos por bancos de investimento, destinados à captação de recursos para fundos de construtores e adquirentes de imóveis.
Mercados Derivativos são aqueles:
Que tem horário de funcionamento reduzido e que contam com a participação apenas de investidores residentes.
Restritos, onde são negociados contratos conjugados, de elevado risco e que se destinam ao aumento dos ganhos dos especuladores.
Nos quais são negociados contratos cujos preços derivam daqueles praticados em mercados mais básicos, onde são negociados os ativos subjacentes e que podem servir a diferentes interesses.
Onde são negociados contratos lastreados em ações que tenham apregoações em mercado brasileiro e europeu (EDR).
A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os países, é correto afirmar:
Os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que podem gerar grandes lucros ou prejuízos.
A difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios via hedge tende a estimular a produção e a reduzir a quebra das empresas.
Os derivativos não contribuem no planejamento de operações em projetos de longo prazo devido à falta de liquidez.
Os derivativos não devem compor operações estruturadas de tesouraria, devido ao alto risco.
Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes operações de hedge no mercado:
Produtores: venda de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na variável passiva do swap.
Produtores: compra de puts de soja com venda de soja a termo.
Compradores: compra de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na variável ativa do swap.
Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra de puts de soja.
Segundo a ICVM 494/11 (que disciplina os Clubes de Investimento), pode ser administrador:
Banco de desenvolvimento
Sociedade Corretora de Valores Mobiliários
Sociedade de administradores credenciados pela CVM.
Banco múltiplo com carteira comercial
A possibilidade de permitir ao comprador a termo, a substituição de ações objeto do contrato inicialmente estabelecido como característica, que diferencia dois tipos de operações a termo, são elas:
Termo flexível e termo em pontos.
Termo comum e termo em dólar.
Termo comum e termo flexível.
Termo em pontos e termo em dólar.
O regulamento de um Fundo de Investimento deve dispor sobre as taxas a serem cobradas de seus cotistas.
De administração, de performance, de ingresso e saída.
De administração, de desempenho, de gestão e custodia.
De performance, de adesão, de resultado e de custodia.
De administração, de gestão, de performance e de ingresso.
A taxa de administração de um fundo de investimento é cobrada:
Com base no desempenho global da carteira, em relação a um índice de mercado.
Com base no desempenho mensal da carteira, em relação a um índice de mercado.
Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, independentemente do resultado auferido.
Sobre o valor total da aplicação de cada cotista, dependendo do resultado auferido.
Para oferecer a aquisição de cotas de um Fundo de Investimento em Participações a seus clientes, um AAI precisa saber se o cliente é um (a), o que torna um investidor, pois são os únicos autorizados a investir neste tipo de Fundo.
PF ou PJ que possua investimentos financeiros em valor superior R$ 1.000.000,00 e ateste por escrito seu tipo profissional.
AAI, administrador de carteira ou consultor de valores mobiliários autorizados pela CVM / qualificado.
AAI, administrador de carteira ou consultor de valores mobiliários autorizados pela CVM, profissional.
PF ou PJ que possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 e ateste por escrito seu tipo de profissional qualificado.
A distribuição de cotas de fundo de investimento em Direitos Creditórios (FIDC) aberto, será realizada por:
Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários.
Depende / banco de investimento.
Independe / bolsa de valores.
Depende / banco múltiplo.
O percentual máximo de cotas que podem ser detidas por um único cotista de um Clube de investimento é:
40%
25%
50%
10%
No mercado de opções, a opção de estilo europeu pode ser exercida:
a partir do dia útil seguinte a sua aquisição até a data de vencimento.
quando da distribuição de proventos em ações.
apenas na data de vencimento.
entre 16 e 999 dias corridos.
No mercado a termo, o tipo de operação que permite ao comprador a substituição das ações objeto de contrato inicialmente estabelecido é denominado termo:
Em pontos.
Comum.
Em dólar.
Flexível.
O participante de mercado que atua com o intuito de desenvolver proteção diante de risco de flutuações nos preços de diversos ativos e nas taxas de juros denomina-se
Lançador.
Arbitrator.
Scalper.
Hedger.
O ambiente de negociação onde ocorre o mecanismo de ajuste diário de lucros e perdas em relação ao preço de ajuste é o mercado:
Futuro.
De opções.
A termo.
À vista.
Custódia Fungível é um sistema de guarda de ativos em que:
não há vínculo entre o proprietário do ativo e o seu depositante.
um ativo com características ao depositado, sem a necessidade de ser o original, pode ser posteriormente devolvido ou transferido.
a devolução somente pode ser feita ao proprietário original, não se admitindo transferências.
o ativo original que foi depositado é o que deverá ser posteriormente devolvido ou transferido.
Em um fundo de investimento, a(o)_____________ é o(a) responsável por____________:
diretor de investimento/ selecionar os ativos que irão compor a carteira.
assembleia geral de cotistas/ auditar as informações contábeis do fundo.
gestor/gerir os ativos que compõem a carteira.
administrador/auditar as informações contáveis do fundo.
Em um fundo de investimento, cabe a(ao)______________ desse fundo, definir____________:
assembleia geral de cotistas/auditar as informações contábeis do fundo.
diretor de investimento/os ativos que irão compor a carteira do fundo.
gestor/ a contratação de auditores externos para auditar as informações contábeis do fundo.
administrador/os objetos e as políticas de investimento do fundo.
A instrução CVM 555/14 entende que um fundo de investimento em cotas (de fundo de investimento) é um fundo que deve manter, investido em cotas de fundos de investimento
No mínimo 80% como parte de seu patrimônio líquido.
No máximo 85% como parte de seu patrimônio.
No máximo 90% como parte de seu patrimônio líquido.
No mínimo 95% como parte de seu patrimônio.
Investimentos imobiliários com aplicação em títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras autorizadas a operar com carteiras de credito imobiliários são aplicações em:
Certificados de recebíveis mobiliários.
Letras do tesouro imobiliário.
Letras do câmbio imobiliário.
Letras de credito imobiliário.
A distribuição de cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) aberto, ____________ de prévio registro na CVM, e será realizada por ________.
Independe / Bolsa de valores.
Depende / Banco Múltiplo.
Depende / Banco de Investimento.
Independe / corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários.
Na Securitização de recebíveis, o risco de crédito dos recebíveis e o risco de credito da empresa originaria são:
Separados.
Equivalentes.
Agrupados.
Iguais.
Uma empresa toma empréstimo de R$20.000,00 a taxa de 1,6% ao mês, no regime de juro composto. Sabe-se que não haverá nenhuma amortização e que o vencimento se dará em 15 meses após a contratação. O valor que representa o pagamento do empréstimo é:
R$24.530,82
R$25.376,73
R$24.800,00
R$25.200,00
No Brasil, o cálculo da taxa over segue a regra que estabelece a remuneração das aplicações pelo regime de juros compostos, utilizando o conceito de dias uteis. Se tabela financeira de uma Instituição Financeira, mostra o valor de 14,50% a.a, usando o conceito de taxa over, a rentabilidade efetiva de uma aplicação com prazo de 120 dias uteis é:
6,66% no período de 120 dias úteis.
5,85% no período de 120 dias úteis.
5,24% no período de 120 dias úteis.
7,42% no período de 120 dias úteis.
A PLB Participações investiu R$100 milhões em projeto de infraestrutura cujos saldos líquidos de caixa anuais foram R$25, R$45 e R$60 milhões para os três anos de vida útil do projeto, respectivamente. O valor presente líquido do projeto (VPL) para uma taxa de 11% a.a é:
R$ 2,968 milhões.
R$ 3,915 milhões.
R$ 1,913 milhões.
R$ 2,917 milhões.
Um investidor comprou um título pós fixado (LFT) de prazo igual a 846 dias úteis, com ágio de 0,20% a.a, pagando o PU de R$ 4.446,977486. O preço par desse papel é igual a:
4.387,660018
4.446,977486
4.256,512230
4.417,189525
Um investidor comprou um título pós fixado (LFT) de prazo igual a 1235 dias uteis e com deságio de 0,115% a.a. Sabendo que o valor nominal de LFT na data de liquidação é de R$ 6.213,542685, o preço do papel é:
6.178,642205
6.248,680802
6.192,540652
6.123,542685
Sabendo que um título indexado a taxa SELIC (LFT), sem pagamento de cupom de juros e prazo de um ano, foi vendido com a cotação de 99,000% podemos afirmar que se o investidor carregar este título até o resgate receberá:
um valor atualizado abaixo da variação da taxa SELIC.
um valor atualizado acima da inflação.
um valor atualizado igual a variação da taxa SELIC.
um valor atualizado acima da variação da taxa SELIC.
As Letras Hipotecárias são títulos lastreados (garantidos) em créditos imobiliários. São emitidos por instituições financeiras autorizadas a conceder crédito hipotecário como a SCI e os Bancos Múltiplos com carteira imobiliária. O principal atrativo dessas aplicações está na remuneração que costuma ser maior que a de outras aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que:
Podem ser utilizados nas aplicações em compras imobiliárias.
As aplicações são isentas de imposto de renda.
As rentabilidades podem ser descontadas do imposto de renda.
São 100% garantidas pelo FGC.
A respeito das operações ex-pit é correto afirmar que:
As operações ex-pit são convencionais e não estão sujeitas a exigências regulamentares especificas para que possam ocorrer.
Os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados futuros podem alavancar suas posições por meio de operações ex-pit, desde que atendidas as exigências regulamentares.
As operações ex-pit em mercados futuros estão sujeiras a interferência do mercado por ocorrerem em ambiente de pregão eletrônico.
Os comitentes previamente vendidos ou comprados em mercados futuros podem realizar operações ex-pit inversa, desde que atendidas as exigências regulamentares.
A inflação acumulada durante um período de 5 anos foi de 32%. É correto afirmar que ao final desse período a queda no poder de compra será igual a:
24%.
32%.
76%.
50%.
Se o Banco Central decide diminuir a oferta de dinheiro, o efeito no curto prazo mais provável seria um:
Aumento na velocidade do dinheiro semelhante ao declínio na oferta de dinheiro.
Declínio na taxa de desemprego.
Aumento na taxa real de juros.
Aumento na demanda agregada.
São fatores que tendem a elevar a oferta monetária na economia:
Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco Central.
Elevação do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco Central.
Diminuição do recolhimento compulsório; elevação da taxa de redesconto e compra de títulos públicos pelo Banco Central.
Diminuição do recolhimento compulsório; diminuição da taxa de redesconto e venda de títulos públicos pelo Banco Central.
Se o Banco Central deseja intervir no mercado de câmbio para desvalorizar o real frente ao dólar, ele pode realizar:
Uma operação de swap cambial tradicional.
Uma operação de swap cambial reverso.
Venda de dólares no mercado à vista.
Nenhuma das anteriores.
Indique a resposta incorreta:
Os fundos de investimento somente tributam os seus cotistas e nunca os ativos das suas carteiras, independentemente de sua natureza.
Os fundos de Investimento em Ações não estão sujeitos a IOF, exceto se tiverem prazos de carência e o saque for efetuado durante a carência.
) Fundos fechados não sofrem a incidência do come-cotas, independente de subclassificação ou prazo de suas carteiras.
A compensação de perdas em Fundos de Investimento está condicionada a que o Administrador dos Fundos seja o mesmo e que suas classes tributárias também sejam equivalentes.
Um Fundo de Investimento passivo, referenciado a um determinado benchmark:
Deve ter um mínimo de 76% do PL em títulos públicos federais ou de um emissor considerado de baixo Risco de Crédito, dado por uma agência de rating do país;
Não pode operar com derivativos;
Ter no mínimo de 95% do patrimônio líquido em ativos financeiros ou instrumentos que sintetizem a variação do seu benchmark;
Não necessariamente precisa ter o benchmark a que se refere, mencionado na denominação do fundo;
O que caracteriza de um fundo passivo?
Que sua rentabilidade busque apenas acompanhar o seu benchmark;
Que sua rentabilidade ultrapasse o benchmark;
Que sua carteira tenha somente títulos públicos;
Que use derivativos para outros propósitos que não apenas hedge dos ativos de sua carteira.
O critério adotado para definição de uso de Cotas de Abertura ou Cotas de Fechamento nos Fundos de Investimentos são:
De livre opção por parte dos Administradores dos Fundos.
Por determinação da CVM conforme as classes de Fundos;
Por deliberação firmada no Regulamento do Fundo.
Por opção do Gestor da Carteira em função da tipicidade do Fundo e volatilidade dos seus ativos.
Um Fundo de Investimento Imobiliário, em seu informativo mensal aos cotistas apresenta dois valores distintos para as suas cotas: O valor patrimonial da cota e o seu valor de mercado no último dia útil do mês de referência. O valor de mercado da cota é 1,75% superior ao valor patrimonial. Diante dessa informação é correto afirmar que:
l. A diferença entre os dois valores das cotas é resultante da emissão de novas cotas, geradas pelo aumento de capital efetuado através de uma nova colocação de cotas no mercado secundário.
II. As cotas negociadas em bolsa apresentam um ágio em relação ao valor patrimonial das cotas do fundo.
III. O relatório apresentado contém uma discrepância, pois um Fundo de Investimento não pode ter dois valores distintos para a mesma cota.
IV. Está correto, por tratar-se de um Fundo de Investimento Imobiliário que, como um fundo fechado, só pode ter suas cotas negociadas em bolsa de valores ou em mercados de balcão. Assim as cotas podem ter preços de mercado distintos do preço de seu valor patrimonial.
V. A diferença de 1,7596 entre o valor de mercado da cota e o seu valor patrimonial justifica-se pela isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas, sobre os rendimentos auferidos.
Estão corretas as afirmativas:
II, IV;
I, II e IV;
l, IV e V;
III.
Um Fundo de Investimento possui títulos pré-fixados em seu património. O Administrador deste fundo, contrariando o que disciplina o Código de Auto Regulação da Anbima, não contabiliza os títulos do fundo pelo seu valor de mercado (MaM). Em um determinado dia, as taxas de juros prefixadas de mercado têm sensível queda. Se, nesse dia, o Investidor A pedir resgate deste Fundo, e o Investidor B aplicar nesse mesmo Fundo:
O Investidor A sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas, enquanto o Investidor B sairá beneficiado à custa dos outros cotistas;
Os Investidores A e B sairão prejudicados, beneficiando os outros cotistas;
O Investidor A sairá beneficiado à custa dos demais cotistas, enquanto o Investidor B sairá prejudicado, beneficiando os demais cotistas;
Os investidores A e B não terão qualquer benefício ou prejuízo face ao resgate do cotista A ou da aplicação do cotista B.
Os Fundos de Ações utilizam o critério de cota de fechamento para cálculo do valor de suas cotas por imposição da CVM. Essa imposição visa:
Permitir que os investidores tenham tempo de pensar melhor antes de entrar ou sair do fundo;
Impor uma penalidade aos cotistas que estão entrando ou saindo do fundo, e que potencialmente podem estar atrapalhando a gestão da carteira com este movimento;
Evitar que investidores mais bem informados entrem ou saiam do fundo em dias mais favoráveis, prejudicando aos demais cotistas desse Fundo;
Dar tempo aos sistemas de calcular o valor da cota.
Aponte a(s) alternativa(s) corretas
l. O Clube de Investimento será constituído por no mínimo 3 e no máximo 50 (cinquenta) Cotistas.
II. Caso o Clube de Investimento tenha sido constituído com mais de 50 cotistas, a admissão de um novo cotista só poderá ser aceita em substituição à um cotista que se retire do Clube, mantendo dessa forma o número originalmente previsto no seu regulamento.
III. É vedado aos Clubes de Investimentos a cobrança de taxa performance dos seus cotistas.
IV. É vedado aos Clubes de Investimentos operar com derivativos.
I, II e IV.
l, II, III.
Todas as alternativas são corretas;
Somente alternativa I é correta.
Em se tratando de clubes de investimento, aponte a alternativa incorreta.
As cotas de um clube de investimento não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal.
Desde que aprovado em regulamento, um cotista poderá ter mais de 40 % das cotas do Clube de Investimento.
É facultado ao Administrador alterar o Estatuto do Clube de Investimento, independente de aprovação da Assembleia Geral dos Cotistas, para adequar o regulamento as alterações advindas dos órgãos Reguladores ou para alterar a Taxa de Administração ou de Performance, reduzindo-as.
A contratação de um Auditor Independente para o Clube de Investimento é facultativa, desde que expressa no seu Regulamento, e no caso de não haver um Auditor Independente todos os cotistas deverão assinar termo de ciência.
A taxa do DI-Over é calculada e divulgada diariamente, apurada com base na média ponderada das operações de emissão de Certificados de Depósitos Interfinanceiros pré-fixados, pactuadas por 1 dia útil. Se em um determinado dia ocorrerem as seguintes operações: R$ 100 milhões 14,68% a R$ 200 milhões a 14,67%; R$ 250 milhões a 14,65% R$ 130 milhões a 14,70%; a taxa Dl over calculada foi de:
14,69% a.a
14,67% a.a
14,65% a.a
14,70% a.a
A estimação de expectativas de inflação embutidas nas NTN-Bs é uma informação extremamente importante para investidores, instituições financeiras e órgãos reguladores. Primeiro, porque os agentes econômicos formam suas expectativas com base nestas estimativas que, consequentemente, influenciam a própria inflação futura. Segundo, porque no mercado de títulos indexados é possível visualizar previsões para diversos prazos de vencimento, atualizadas tempestivamente e em todos os dias úteis. Sabendo que a taxa de um NTN-B Principal (título indexado ao IPCA), sem pagamento de cupom de juros e prazo de um ano, é de 5,79%a.a. e que a taxa da LTN é 13,62%a.a., para o mesmo prazo da operação, podemos dizer que a inflação implícita projetada no mercado de títulos públicos é de:
7,27%
7,40%
7,45%
7,13%
Um investidor comprou uma LTN a 9,52% aa. No dia seguinte a taxa de mercado desse papel subiu para 9,71% aa. Assinale a alternativa correta:
O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título prefixado.
O investidor foi beneficiado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título pós-fixado.
O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título prefixado.
O investidor foi prejudicado com o aumento da taxa, pois estava comprado em um título pós-fixado.
Um analista de mercado acredita que nos próximos meses as taxas de juros praticadas no mercado de títulos de renda fixa vão cair. Em relação às LTNs, esse analista deve:
Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas prefixadas têm seu rendimento diminuído.
Indicar a sua venda, pois quando taxas de juros caem a inflação imediatamente sobe.
Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas pós-fixadas têm seu rendimento aumentado.
Indicar a sua compra, pois quando taxas de juros caem quem está aplicado em taxas prefixadas têm seu rendimento aumentado.
Dadas as afirmações abaixo selecione a alternativa correta:
l. LTNs são títulos prefixados.
II. Operações com LTNs somente têm seu rendimento prefixado quando são levadas até vencimento.
III. Quando um investidor possui uma LTN, em cenário de alta no mercado de taxas de juros, esse investidor poderá pontualmente ter rentabilidade diária negativa.
Somente I está correta.
Somente II e III estão corretas.
Nenhuma está correta.
Todas estão corretas.
Um investidor comprou uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) também chamada de Tesouro Prefixado a 8,20% aa para um prazo de 290 dias úteis. Vinte dias úteis depois esse mesmo investidor vendeu o papel a 8,00% aa. A taxa em base ano que ele conseguiu nessa operação de 20 dias úteis foi igual a:
8,20% a.a
8,00% a.a
10,94% a.a
5,34% a.a
A NTN-F com vencimento em 10 anos está negociada a 9,78% aa. A NTN-B, por sua vez, está negociada a 4,85% aa. Qual é a inflação, medida pelo IPCA, esperada para o período?
58,32%
49,30%
61,81%
47,02%
Sobre as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro) considere as seguintes afirmações:
l. Também são chamadas de Tesouro SELIC
II. São títulos pós-fixados de baixo risco, indexados à taxa SELIC
III. Quando negociados com ágio apresentam, no mercado, taxa de negociação negativa.
Somente I
Somente l e II.
l, II e III.
Somente l e III
Um investidor pessoa física busca um investimento para um capital de R$ 500.000,00 disponível para investir por 12 meses. A projeção da taxa SELIC para esse prazo é de 10,0% a.a. A esse investidor foi ofertada uma LCA a 85% do CDI e um CDB a 100% do CDI. Qual aplicação ele deve escolher, e por quê, sabendo que possuem o mesmo risco?
A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa bruta do CDB.
A LCA, pois é isenta de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida do CDB.
O CDB, pois é isento de IR e sua taxa líquida será maior que a taxa líquida da LCA.
O CDB, pois mesmo pagando IR terá taxa líquida maior que a LCA.
Um investidor comprou 1.000 LTNs a 7,6% a.a com prazo de vencimento em 320 dias úteis, 40 dias úteis depois vendeu esse papel a 7,3% aa. Sabendo que o CDI médio nesse período foi de 7% a.a, qual foi o resultado acima do CDI?
13.520,33
9.838,31
3.682,02
3.704,04
Uma LFT com vencimento em 400 dias úteis é negociada com deságio de 0,02% aa. Sabendo que o PU par é igual a 3.126,02, calcule o preço unitário do papel.
3.125,03
3.297,45
3.120,19
3.240,51
Um investidor tem uma carteira replicada do índice Bovespa e resolve comprar uma put do Ibovespa. Com isto ele está:
Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações vai subir.
Limitando suas perdas, pois acredita que o valor das ações pode cair.
Aumentando seus ganhos caso o mercado vá para uma tendência de queda.
Completamente hedgeado tanto para a alta como para a queda do mercado.
Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar deverá:
Comprar dólar futuro ou vender uma put.
Comprar dólar futuro ou comprar uma call.
Vender dólar futuro ou comprar uma call.
Vender dólar futuro ou comprar uma put.
Se uma empresa faz um Swap em que o ativo é a variação do CDI (100%) e o passivo é 26% ao ano, com o objetivo de posicionamento, ela está esperando que:
A variação do CDI fique acima de 26% ao ano, pelo período da operação.
A variação do CDI fique abaixo de 26% a.a., pelo período da operação.
Os reais aplicados neste swap rendam mais que 26%.
Os reais aplicados neste swap rendam, no mínimo, a variação do CDI.
Custódia Fungível é um sistema de guarda de ativos em que:
não há vínculo entre o proprietário do ativo e o seu depositante.
um ativo com características ao depositado, sem a necessidade de ser o original, pode ser posteriormente devolvido ou transferido.
a devolução somente pode ser feita ao proprietário original, não se admitindo transferências.
o ativo original que foi depositado é o que deverá ser posteriormente devolvido ou transferido.
