BARU
Ukuran huruf
Lembar kerjaKI - 2
Total soal: 10
Worksheet time: 6mins
Spolu s Markowitzom dostali v roku 1990 Nobelovu cenu aj
Sharpe a Miller
Sharpe a Stiller
Sharpe a Stealer
Sharpe a Yamada
Medzi Markowitzove predpoklady nepatrí:
Všetci investori investujú na rovnako dlhý čas
Investori sú rizikovo averzní
Kapitálové trhy sú dokonalé
Ak majú dve portfóliá rovnakú rizikovosť, investor si vyberie to s nižšou výnosnosťou
Nie je pravda, že Capital Market Line (CML)
Dopĺňa Markowitzovu teóriu portfólia o bezrizikové aktíva
Združuje efektívne portfóliá, ktoré sú dokonale korelované s trhom
Neberie do úvahy možnosť investovania na úver
Berie do úvahy aktíva so smerodajnou odchýlkou výnosov rovnou 0
Ak sa kovariancia výnosov dvoch akcií rovná súčinu štandardných odchýlok ich výnosov
Akcie nie sú korelované
Akcie sú dokonale pozitívne korelované
Akcie sú dokonale negatívne korelované
Taká situácia nemôže nastať
Prípustná množina portfólií je podmnožinou efektívnej množiny portfólií
Pravda
Nepravda
S rastúcim počtom CP v portfóliu dodatočný efekt z diverzifikácie postupne klesá
Pravda
Nepravda
Ak je Beta rovná 0, investícia je
Defenzívna
Neutrálna
Bezriziková
Nemôže nastať takáto situácia
Ak je alfa záporná, akcia je
podhodnotená
nadhodnotená
optimálne ohodnotená
takáto situácia nemôže nastať
Medzi predpoklady CAPM modelu nepatrí to, že
Aktíva sú nekonečne deliteľné
Existuje bezriziková úroková sadzba
Systémové riziko je do značnej miery diverzifikovateľné
Investori sa rozhodujú podľa očakávaného výnosu a rizika
Nie je pravda, že
SML zachytáva vzťah medzi rizikom a výnosom cenných papierov na trhu
Ak očakávaný výnos leží nad líniou SML, akcia je nadhodnotená
Ak očakávaný výnos leží nad líniou SML, akcia je podhodnotená
SML je skratka pre Security Market Line
