Analitik iki aktivdən ibarət olan portfel haqqında aşağıdakı məlumatı topladı

AKtiv (X) - Çəki(75%) - Gözlənilən Gəlirlilik(11%) - Gözlənilən Standard deviasiya(5%)

AKtiv (Y) - Çəki(25%) - Gözlənilən Gəlirlilik(7%) - Gözlənilən Standard deviasiya(4%)

İki aktiv üçün gəlirlilik korrelasiyası 0.75 və risksiz faiz dərəcəsi 1%-ə bərabər olduqda, portfel

üçün gözlənilən standard deviasiya neçə olacaq?

Analitik A və B səhm indekslərinin aylıq gəlirlilikləri haqqında məlumat topladı:

AY (1) - A'nın Gəlirliliyi(-6.4%) B'nin Gəlirliliyi(-6.2%)

AY (1 )- A'nın Gəlirliliyi( 6.6%) B'nin Gəlirliliyi( 19% )

AY (1 )- A'nın Gəlirliliyi(12.9%) B'nin Gəlirliliyi(-7.7%)

AY (1) - A'nın Gəlirliliyi( 3.2%) B'nin Gəlirliliyi( 4.0%)

A və B indeksləri arasındakı kovariyans (covariance) nə qədərdir?

Tamamilə diversifikasiya olunmuş portfel aşağıdakılardan hansının aradan qaldırılması ilə

nəticələnəcək?

Betanın tərifinə aşağıdakılardan hansı uyğundur?

İnvestor risksiz faiz dərəcəsi ilə kreditə götürdüyü pulu bazar portfelinə investisiya edir, bu

zaman investorun portfelinin gəlirlilik dərəcəsi necə olacaq?

Zamanla investisiya gəlirliliyi və riskinin əsas məmbəyi aşağıdakılardan ən çox hansı ilə

əlaqələndirilə bilər?

Risksiz faiz dərəcəsi 5%, bazar portfelinin gəlirliliyi isə 8%-dir. 7% gəlirlilik dərəcəsi

hesablanan və 0.5 Betası olan Səhm:

Minimum variyanslı (variance) sıfır Betası olan portfelin daha çox hansı riski vardır?

Aşağıdakılardan hansı Markowitz modelinə əsaslanan investor davranışı haqqında fərziyə

deyil?

Aşağıdakılardan hansı investisiya siyasəti bəyanatını yaratmaq üçün səbəb deyil?

Analitik iki adi səhm haqqında aşağıdakı məlumatları əldə etdi:

- Libby şirkəti üçün gəlirlilik variyansı = 15.5

- Metromedia şirkəti üçün gəlirlilik variyansı = 22.3

- Libby və Metromedia şirkətləri arasında kovariyans (covariance) = 8.65

Sözügedən iki səhmin gəlirlikləri arasında korrelyasiya əmsalı (correlation cofficient) neçeyə

bərabərdir?

Kapital Aktivinin Qiymətləndirilməsi Modelinə (Capital Asset Pricing Model) əsasən bazar

portfeli:

Oakmont və Sunrise korporasiyalarının səhmləri üzrə gəlirliliklərinin standart deviasiyası

(standard deviation) ayrı ayrılıqda 14% və 12%-dir. Əgər iki səhm arasında korrelyasiya 0.25-

dirsə, 35%-i Oakmont və 65%-i Sunrise şirkətinə investisiya olunan portfelin standart

deviasiyası nə qədərdir?

Faiz dərəcələrində oynama və sənaye istehsalında dəyişiklik kimi faktorlar yol aça bilər:

Aşağıdakəlardan hansı Markowitz modelinə uyğun fərziyə deyil? İnvestorlar:

Aşağıdakı cədvəl Orion korporasiyasının səhm gəlirlilikləri üzrə ehtimal bölgüsünü (probability distribution) göstərir:

Ehtimal/Gəlirlilik dərəcəsi (%)

0.15 / -12%

0.60 / 11%

0.25 / 18%

Orion Kooperasiyasının səhmi üçün gəlirlilik variyansı (return variance) neçə olacaq?

Orta risk tolerantlığghjghı, yetərli siğortası və nağd vəsaitləri olan 65 yaşlı təqaüdçü investor

üçün aşağıdakı səhm və istiqrazdan ibarət olan portfellərdən ən uyğunu hansıdır?

Aşağıdakılardan hansı Portfel Menecment Prosesinin rəy mərhələsinin (feedback step) bir

hissəsidir?

cədvəldə RTF və KIU səhmləri üçün tarixi məlumat göstərilib:

RTF üçün gəlirlilik variyansı (0.0625)

KIU üçün gəlirlilik variyansı (0.0900)

RTF və KIU arasında korrelyasiya əmsalı (0.4500)

RTF və KIU üçün kovariyans (covariance) neçə olacaq?

Aşağıdakı cədvəldə JKU səhmləri ilə bazar indeksi üçün məlumatlar göstərilib:

JKU-nun gözlənilən gəlirliliyi (15%)

Bazar indeksinin gözlənilən gəlirliliyi (12%)

Risksiz faiz dərəcəsi (5%)

JKU-nun gəlirliliyi üzrə standart deviasiya (20%)

Bazar indeksinin gəlirliliyi üzrə standart deviasiya (15%)

JKU və bazar indeksi gəlirliliyi arasında olan korrelasiya (0.75)

CAPM-ə əsasən JKU-nun səhmləri:

Analitik müşahidə edir ki, tarixi geometric gəlirlilik sərmayə (equity) üzrə 9%, xəzinə vekseli

(treasury bill) üzrə 3% və inflyasiya üzrə 2%-dir. Sərmayə üçün gəlirliliyin həqiqi faiz dərəcəsi

(real rate of return ) və risk premyası (risk premium) neçədir?

A səhmi üçün və bazar üçün aşağıdakı məlumatlar verilib:

A səhminin gəlirliliyi üzrə standart deviyasiya (40%)

Bazar gəlirliliyi üzrə standart deviyasiya (20%)

A səhmi və bazar arasında olan korrelyasiya (85%)

A səhminin betası neçədir?

İnvestorun birgə fonda (mutual fund) etdiyi ödənişlər və fondun 4 illik dövr üzrə gəlirliliyi aşağıdakı cədvəldə göstərilib:

Bu məlumatlara əsasən investor üçün pul-çəkili gəlir (money-weighted return or internal rate of

retun) neçə olacaq?

(BAX SUAL 24)

İki şirkətin səhmləri haqqında məlumat aşağıdakı kimidir:

Kabel korporasiyası - Standart deviasia(30%) korelyasiya(0.65) Portfel Çəkisi(68%)

GPTA şirkəti - Standart deviasia(20%) korelyasiya(0.00) Portfel Çəkisi(32%)

İki səhmdən ibarət portfelin gəlirliliyi üzrə standart deviyasiya neçə olacaq?

Səhmin bazarla korrelyasiyası 0.45, səhmin gəlirliliyi üzrə standart deviyasiya isə 12.35%-dir.

Bazarın gəlirliliyi üzrə standart deviyasiyası 8.25% olduqda, sözügedən səhmin betası neçə

olacaq?

Aşağıdakı faktorlardan hansı fərdin risk almaq bacarığına təsir etmir?

Portfel Menecment prosesinin icra mərhələsinə daxildir:

A, B və C qiymətli kağızları üçün gəlirliliyin korrelyasiya matriksi aşağıdakı kimidir:

Qiymətli kağız A B C

A 1.0

B 0.5 1.0
C 0 -0.5 1.0

Fərz etsək ki, gözlənilən gəlir və standart deviyasiya hər üç qiymətli kağız üçün eynidir, bu zaman

portfelin diversifikasiyası üçün hansı iki qiymətli kağızla bərabər bölüşdürülmüş portfel ən effektiv

olardı?

Keçən il portfel meneceri 12% gəlir əldə etdi. Portfelin betası 1.5 oldu. Həmin dövr üçün bazar

gəliri 7.5%, orta risksiz faiz dərəcəsi isə 2.7% oldu. Bu portfel üçün Jensen alfası neçəyə

bərabərdir?

Səhmlər üçün məlumat aşağıdakı kimidir:

Booraem İnc. ~ Gözıənilən Gəlir(12.85%); Beta(1.5)

Heisen İnc. ~ Gözıənilən Gəlir(11.27%); Beta(1.1)

Gutmman İnc ~ Gözıənilən Gəlir(9.51%); Beta(0.8)

Gözlənilən bazar gəliri 9.5% və orta risksiz faiz dərəcəsi 1.2% olduqda, Bu üç səhmdən hansı

CAPM və Qiymətli Kağızlar Market Xəttinə (SML) görə bazar qiymətindən daha yüksək

qiymətləndirilib?