WorksheetsSimulado Merc Fin A2 4_2
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Worksheet time: 22mins
RA
NOME COMPLETO
Qual das alternativas abaixo podem ser utilizadas para evitar ou reduzir o risco de liquidez de um determinado título de renda fixa.
Vender o título antes do vencimento
Fazer uma operação de hedge para assegurar a rentabilidade do título
Vender o título apó0s o vencimento
Negociar com o emissor do título
O risco de mercado, ou sistemático, pode ser mitigado com
Diversificar a carteira com títulos com baixa correlação entre si.
Troca dos títulos atuais por outros com menor risco.
Diversificação dos títulos adquiridos.
Risco sistêmico não pode ser mitigado com diversificação.
Qual das alternativas abaixo representa o índice SHARPE, de uma carteira que tem retorno de 15%, risco de 5%, considerando a Selic (taxa livre de risco) de 3%.
15% / 5% = SHARPE DE 3,0
15% / 3% = SHARPE DE 5,0
15% - 3% = 12% ; 12% / 5% = SHARPE DE 2,4
15% - 5% = 10%; 10% / 3 = SHARPE DE 3,3
Qual é o principal objetivo da política monetária?
Controlar a inflação.
Reduzir o desemprego
Estimular o crescimento econômico.
Estabilizar a taxa de câmbio.
Qual é o principal instrumento de política fiscal do governo?
Política monetária
Controle de preços
Orçamento público
Todas as opções acima
Qual é o efeito da redução de impostos na economia?
Diminuição da demanda agregada
Estabilidade da demanda agregada
Aumento da demanda agregada
Nenhuma das opções acima
A inflação é uma das principais preocupações de diferentes governos. Pode ser definida como elevação dos preços de produtos e serviços em um determinado período e tem como uma possível causa direta?
A globalização da economia mundial.
A diminuição da oferta de determinados produtos.
A queda da poupança.
A diminuição do consumo.
A queda de preços ao consumidor.
São medidas expansionistas de política monetária [adotadas pelo governo]:
I – Venda de títulos públicos;
II - Compra de títulos públicos;
III - Redução do depósito compulsório;
IV - Elevação do depósito compulsório;
V - Redução da taxa de redesconto;
VI – Elevação da taxa de redesconto.
Sabendo que a fixação do depósito compulsório é uma medida equivalente à fixação de um encaixe mínimo, pois parte deste tem de ser compulsoriamente depositado no Banco Central, estão corretas:
I, IV e V apenas.
II, IV e VI apenas.
II, III e VI apenas.
I, III e VI apenas.
II, III e V apenas.
A respeito dos instrumentos disponíveis ao governo para a execução das políticas macroeconômicas, assinale a alternativa que apresenta um instrumental para a realização de uma política fiscal contracionista.
Aumento da taxa de compulsórios.
Aumento da alíquota de tributos.
Operações de mercado aberto (Open Market).
Diminuição da emissão de moeda.
Expansão dos gastos públicos.
A política monetária e a política fiscal diferem, essencialmente, pelo seguinte fato:
A política monetária trata dos recursos totais arrecadados e dos gastos pelo governo, enquanto a política fiscal trata das taxas de juros.
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento, por parte das empresas e das pessoas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos.
A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo, por parte das empresas e das pessoas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos gastos públicos.
Não há, essencialmente, diferença entre as duas, uma vez que os objetivos e as técnicas de operações são os mesmos.
Analise as afirmativas abaixo
I - Uma política monetária restritiva deverá ser adotada sempre que o crescimento da demanda estiver acima da capacidade da oferta de moeda da economia.
II - Uma elevação dos depósitos compulsórios reduzirá o custo do crédito devido ao aumento no fluxo dos meios de pagamentos.
III - Por meio das operações de open market, o Banco Central controla diariamente o volume de oferta da moeda, adequando a liquidez da economia à programação monetária do governo.
IV - Ao elevar a taxa de redesconto é reduzida a oferta de crédito no mercado, incentivando um aumento das taxas de juros.
V - Para expandir o volume dos meios de pagamento da economia, o Banco Central emite e coloca em circulação novos títulos de dívida pública no mercado.
I, III, IV
I, II, IV
II, III e V
III, IV e V
Organize essas opções nas categorias de políticas econômicas corretas:
Política de crédito
Controle das taxas de juros da economia
Cotação da moeda nacional perante moedas estrangeiras
Estrutura dos gastos do governo
Receitas tributárias do governo
Controle de salários
Recolhimento de compulsório pelos bancos
Alíquota de impostos incidentes sobre as empresas
A análise do risco de uma carteira de investimentos em ações e sua relação com o retorno desta carteira implica no cálculo de alguns indicadores e a compreensão dos tipos de riscos existentes. Leia as afirmativas abaixo:
I. O risco sistemático de uma carteira investimentos em ações é impactado por recessões econômicas globais.
II. O desvio-padrão é uma forma de medir apenas o risco sistemático de uma carteira de investimento em ações.
III. Comparando o índice Sharpe de duas carteiras de ações o maior índice representará a melhor relação retorno / risco.
IV. O risco não sistemático é motivado por ocorrências que atingem todo o mercado, independente das decisões da empresa.
Indique a alternativa que apresenta apenas todas as afirmativas corretas
I
II e III
IV
I e III
II e IV
Um investidor precisa ficar atento a dois importantes conceitos, o risco e o retorno. Para que assim consiga tomar decisões satisfatórias no mercado financeiro. Sobre risco e retorno de carteira de ativos, pode-se afirmar: (escolha a afirmativa correta)
Se o investidor faz o investimento, o risco que ele aceita, implicitamente, é proporcional ao retorno que ele espera e vai receber.
Prêmio de risco é o ganho que o investidor recebe idêntico ao índice utilizado no mercado sem risco.
Ativo de renda variável é mais exposto às variações do mercado e logo, sujeito à constantes oscilações nos preços, garantindo, sempre, ao investidor prêmio pelo risco elevado.
Os investidores diversificados estão apenas interessados em aumentar a rentabilidade, proporcionalmente ao risco esperado, assim obtém maiores lucros.
O risco refere-se ao potencial de perda que surge com qualquer decisão de investimento. Quanto mais os preços de um ativo oscilam maior é a sua volatilidade, e sua relação risco x retorno é proporcional.
Supondo que fundo A tenha retorno de 40% e o fundo B tenha retorno de 50%, com risco de 5% e 10%, respectivamente. Considerando a taxa Selic de 10%, qual é o fundo que apresenta melhor relação entre retorno e risco:
Fundo B, pois tem índice sharpe 3%.
Fundo A, pois tem índice sharpe 5%.
Fundo B, pois apresenta maior prêmio pelo risco e baixa taxa selic
Fundo B, pois tem índice sharpe 4%.
Fundo A, pois tem índice sharpe 6%.
O Fluxo de Caixa Descontado (FCD) é uma das metodologias utilizadas para calcular o valor das empresas (valuation). Avalie as asserções a seguir e a relação proposta entre elas:
I – O Fluxo de Caixa Descontado (FCD) é a metodologia mais completa para avaliação de uma empresa, já que considera o fluxo de caixa a partir dos acionistas, sendo o seu saldo os dividendos distribuídos e esperados.
PORQUE
II - A ideia por trás dessa metodologia de valuation é a de que uma empresa vale hoje o que ela gerará de caixa durante toda sua existência futura, ou seja, a partir dos fluxos de caixa projetados para os próximos anos da empresa descontados a uma taxa de atratividade ou custo do capital, se encontra o valor atual estimado para a empresa.
A respeito destas asserções, assinale a opção correta:
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I.
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa
As asserções I e II são proposições falsas.
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I.
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira
O CAPM propõe que o retorno esperado (Ri) seja função da taxa de retorno livre de risco (Rf), do nível de risco sistemático medido pelo coeficiente beta (B) e do prêmio de risco de mercado, calculado com base no retorno de mercado (Rm). Qual o retorno esperado de determinado ativo, expresso em taxa de retorno anual, cujo coeficiente beta é de 1,7, em uma economia na qual os valores de Rf e Rm são, respectivamente, 15% e 30 % ao ano?
5,0%
35,0%
51,0%
25,5%
40,5%
O investidor adquire uma ação esperando sua valorização como ativo, expressa pela diferença de valor entre o momento da aquisição e venda, mas, também, espera receber dividendos, parcela do lucro destinada aos acionistas. Em ambos os casos, o investidor analisa condições de mercado e desempenho da empresa alvo, projetando valores a serem obtidos. Supondo que a ação de uma empresa está sendo negociada neste momento a $65,00 e o mercado exige uma taxa de retorno de 15%, caso a empresa mantiver crescimento constante de 6% em seus dividendos, determine o valor do último dividendo pago por ação.
R$ 5,00
R$ 5,85
R$ 7,85
R$ 5,50
R$ 6,15
Assinale as afirmativas VERDADEIRA:
Uma das causas determinantes do risco financeiro de uma empresa origina-se da natureza conjuntural da economia.
O risco de insolvência de uma empresa junto aos seus credores está relacionado com o seu risco econômico.
A estratégia de diversificação de investimentos, por mais bem elaborada que seja, consegue reduzir o risco da carteira de ativos, sem, contudo, conseguir eliminá-lo.
O risco sistemático pode ser diminuído por meio da diversificação da carteira de ativos.
O risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo, não se estendendo aos demais ativos da carteira.
Considere as seguintes afirmativas com relação à mensuração do risco:
I. A probabilidade objetiva pode ser definida a partir de séries históricas de dados e informações passadas.
II. A probabilidade subjetiva visa eliminar da análise probabilística eventos baseados na intuição ou crenças da unidade tomadora de decisão.
III. Quanto maior o grau de dispersão dos valores em relação à média da distribuição, mais alta a expectativa de risco do ativo.
IV. Um ativo de menor risco, necessariamente incorre em um menor retorno para o investidor.
Assinale a alternativa que apresenta somente as afirmativas corretas
Somente as afirmativas I e II estão corretas.
Somente as afirmativas II e III estão corretas.
Somente as afirmativas III e IV estão corretas.
Somente as afirmativas I e III estão corretas.
Somente as afirmativas I e IV estão corretas.
Assinale as alternativas verdadeiras (DUAS ALTERNATIVAS VERDADEIRAS)
O risco de uma carteira de ativos pode ser reduzido por meio de alternativas de investimento que possuam correlações inversas.
A teoria do portfólio trata da composição de uma carteira de ativos que maximize o grau de satisfação do investidor pela relação risco/retorno.
O risco de uma carteira, mesmo bem diversificada, nunca pode ser inferior ao risco dos ativos que fazem parte dela.
Uma carteira com ativos perfeita e positivamente correlacionada é capaz de gerar altos lucros e inexiste a possibilidade de prejuízos.
Na teoria do portfólio, o retorno esperado de uma carteira composta por mais de um ativo é definido pelo retorno do ativo de maior valor da carteira.
Considere as seguintes afirmativas:
I. O risco sistemático não pode ser eliminado ou reduzido mediante a diversificação de ativos de uma carteira, estando sempre presente na estrutura do portfólio.
II. O risco de uma carteira de investimento que pode ser diminuído pela inclusão de ativos negativamente correlacionados é chamado risco de mercado.
III. Variações nas taxas de juros da economia, processo inflacionário e situação política afetam o risco não sistemático.
IV. O cálculo do risco de um portfólio é função da correlação dos ativos, do risco de cada título e da participação de cada ativo na carteira.
Assinale a alternativa que apresenta somente as afirmativas corretas.
Somente as afirmativas I e II estão corretas.
Somente as afirmativas II e III estão corretas.
Somente as afirmativas I e IV estão corretas.
Somente as afirmativas I e III estão corretas.
Somente as afirmativas III e IV estão corretas.
Calcule o retorno esperado de uma carteira constituída por cinco ativos, de acordo com os dados a seguir: ATIVO A = Investimento de R$ 20.000 Retorno de 12% ATIVO B = Investimento de R$ 10.000 Retorno de 8% ATIVO C = Investimento de R$ 30.000 Retorno de 20% ATIVO D = Investimento de R$ 15.000 Retorno de 10% ATIVO E = Investimento de R$ 25.000 Retorno de 18%
12,0%
15,2%
13,6%
18,4%
São apresentadas a seguir informações referentes a dois fundos de investimentos: FUNDO I = Prêmio pelo risco 14,5% Desvio Padrão 29,7% FUNDO II = Prêmio pelo risco 35,6% Desvio padrão 50,8% Calcule o índice sharpe de cada FUNDO e indique o FUNDO mais eficiente.
Considere as seguintes afirmativas relacionadas com o Índice de Sharpe:
I. O Índice de Sharpe revela o prêmio oferecido por um ativo para cada percentual adicional de risco – sistemático e diversificável – assumido.
II. Investidores com maior aversão ao risco poderão dar preferência a carteiras com um menor Índice de Sharpe em relação aos investidores com menor aversão ao risco.
III. Na avaliação de carteiras, um quociente menor do Índice de Sharpe em comparação com um quociente maior, indica maior eficiência no período.
IV. Em carteiras de renda fixa no Brasil, a medida que melhor reflete a taxa livre de risco a ser utilizada na formulação do Índice de Sharpe é o Índice Ibovespa.
Assinale a alternativa que apresenta as afirmativas corretas
Considere as afirmativas a seguir:
I. Para um mesmo nível de risco, o investidor deve escolher a alternativa de investimento com maior retorno esperado.
II. Para um mesmo retorno esperado, o investidor escolhe a alternativa de investimento com menor volatilidade.
III. Quanto maior o risco, o retorno será sempre maior.
IV. O risco de um investimento pode ser mensurado pelo desvio-padrão dos retornos esperados.
