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WorksheetsAnálisis Financiero — Cuestionario
Total questions: 137
Worksheet time: 1hrs 9mins
Activos corrientes = 500.000; Inventarios = 220.000; Pasivos corrientes = 400.000. ¿Cuál es la prueba ácida y su lectura?
0,70; insuficiencia de activos líquidos.
1,25; holgura sin inventarios.
0,95; buena liquidez inmediata.
0,55; dependencia marcada de inventarios.
¿Cuál de las siguientes cuentas es un activo corriente?
Edificios.
Terreno.
Inventario de productos.
Vehículos.
¿Cuál de las siguientes decisiones se fundamenta principalmente en la información de los estados financieros?
Evaluar si la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo.
Diseñar la campaña publicitaria de un nuevo producto.
Determinar la cultura organizacional de la empresa.
Seleccionar la ubicación de la planta productiva.
¿Cuál de las siguientes operaciones genera ingresos ordinarios?
Ingreso por intereses de un préstamo otorgado.
Venta de maquinaria usada.
Obtención de un crédito bancario.
Venta de bienes producidos por la empresa.
¿Cuál de los siguientes sí es actividad de financiación en el EFE?
Pago de servicios públicos.
Compra de intangibles.
Compra de inventarios a crédito.
Pago de arrendamiento financiero que reduce principal.
¿Cuál de los siguientes corresponde a un usuario externo de la información financiera?
Jefe de recursos humanos.
Empleado administrativo.
Gerente de producción.
Inversionista extranjero.
¿Cuál es el objetivo principal del Estado de Resultados?
Determinar el valor de los activos fijos.
Identificar únicamente los pasivos corrientes.
Reflejar la rentabilidad de la empresa en un periodo.
Mostrar la situación financiera a una fecha determinada.
¿Cuál es el principal objetivo del análisis horizontal?
Conocer la variación de cada rubro en diferentes períodos.
Medir la rentabilidad de un solo periodo.
Evaluar la proporción de los activos dentro de un mismo balance.
Sustituir al estado de resultados en la toma de decisiones.
¿Cuál es el propósito principal de los estados financieros?
Reflejar la estructura de la organización.
Determinar únicamente las deudas con proveedores.
Servir de base para elaborar el plan de marketing.
Mostrar razonablemente la situación económica y financiera de la empresa.
¿Cuál es la diferencia clave entre deuda y apalancamiento?
El apalancamiento solo se mide con capital propio, no incluye pasivos.
La deuda es una obligación financiera, mientras que el apalancamiento refleja el uso de esa deuda para aumentar la rentabilidad.
La deuda siempre mejora la rentabilidad, el apalancamiento no.
Son exactamente lo mismo, no existe diferencia.
¿Cuál es la diferencia entre el análisis cualitativo y cuantitativo aplicado a una empresa?
Únicamente análisis cualitativo.
Análisis cuantitativo y análisis cualitativo.
Ningún tipo de análisis financiero.
Únicamente análisis cuantitativo.
¿Cuál es la ecuación básica que sustenta al Balance General?
Activo = Pasivo + Patrimonio.
Patrimonio = Activo − Ingresos.
Activo − Pasivo = Ingresos.
Activo + Patrimonio = Pasivo.
¿Cuál es la estructura del Estado de Resultados?
Activos, Pasivos y Patrimonio.
Ingresos, Costos y Gastos.
Ingresos, Egresos y Patrimonio.
Encabezado, Cuerpo y Pie.
¿Cuál es una de las limitaciones del análisis financiero?
Sustituye la función de la auditoría externa.
No refleja la posición actual al basarse en conceptos contables.
Se enfoca en aspectos cualitativos de la empresa.
No se puede aplicar en empresas pequeñas.
Cuando el ciclo de caja es de 184 días, se puede interpretar que:
Tarda aproximadamente medio año en transformar inventarios en efectivo.
Tiene una excelente gestión de cobranza.
La empresa convierte su inversión en efectivo dos veces al año.
El ciclo operativo es inferior al promedio del sector.
Cuando el GAO es menor que 1, esto indica que:
Los costos fijos son altos.
La empresa no posee apalancamiento operativo.
Las utilidades son muy volátiles.
El apalancamiento financiero es elevado.
Cuando la razón de endeudamiento aumenta, manteniendo constantes los activos:
Aumenta el apalancamiento y el riesgo de insolvencia.
Se incrementa la autonomía financiera.
Mejora la liquidez inmediata.
Disminuye el riesgo financiero.
Cuando una empresa tiene rotación de activos totales alta, esto significa que:
Está sobrevaluando sus activos.
Tiene activos ociosos.
Está generando muchas ventas con pocos activos.
No utiliza sus recursos de forma eficiente.
Durante un análisis horizontal de ingresos: Ventas 2023 = 500.000; Ventas 2024 = 650.000. ¿Cuál es el crecimiento porcentual y qué significa para la gestión?
30%; la empresa incrementó ventas significativamente.
25%; la empresa creció moderadamente y debe reforzar costos.
35%; evidencia expansión sostenida del mercado.
28%; crecimiento acelerado con riesgo de sobreinversión.
El análisis de razones financieras permite:
Explicar sólo rentabilidad.
Analizar eficiencia, liquidez y endeudamiento.
Sustituir el flujo de caja.
Eliminar la planeación.
El análisis horizontal consiste en:
Analizar la evolución de las cuentas a través del tiempo.
Determinar el valor presente neto de una inversión.
Evaluar la estructura porcentual de un estado financiero en un solo periodo.
Comparar razones financieras entre diferentes empresas.
El Balance General se fundamenta en la ecuación:
Activo = Pasivo + Patrimonio.
Activo − Pasivo = Ingresos.
Activo + Pasivo = Patrimonio.
Activo − Patrimonio = Pasivo Corriente.
El estado proforma permite:
Revisar pasivos actuales.
Proyectar utilidades futuras.
Evaluar el desempeño pasado.
Reemplazar el flujo de caja.
El flujo de efectivo de Innovación Global S.A. presenta: Operativo: +90.000; Inversión: −100.000; Financiación: +40.000. ¿Qué refleja esta situación?
Genera efectivo en operaciones y financiamiento, invirtiendo en expansión.
La empresa se contrae por falta de operaciones.
Muestra estabilidad sin necesidad de financiamiento externo.
Presenta iliquidez estructural al no equilibrar flujos.
El GAT (Grado de Apalancamiento Total) igual a 5 indica que:
El riesgo operativo es bajo.
La empresa no tiene deudas.
Un cambio del 1% en las ventas provoca un cambio del 5% en la utilidad neta.
La rentabilidad no varía ante cambios en ventas.
El patrimonio de una empresa se define como:
Los activos corrientes de mayor liquidez.
Las obligaciones presentes que vencen a corto plazo.
El total de las deudas contraídas por la empresa.
El capital social más utilidades retenidas menos pérdidas.
El presupuesto de caja permite identificar:
Las necesidades de efectivo en el corto plazo.
La depreciación del activo fijo.
Las utilidades del año.
El valor contable de la empresa.
El presupuesto de efectivo se usa para:
Determinar utilidades.
Identificar déficits o excedentes de caja.
Calcular depreciación.
Medir apalancamiento.
El proceso de planeación financiera evalúa:
Eficiencia de proveedores.
Rotación de inventarios.
Sostenibilidad de operaciones futuras.
Variaciones contables únicamente.
En 2023, la utilidad neta fue 15.000; en 2024, fue 12.000. El análisis horizontal muestra:
Una variación nula.
Un aumento del 25%.
Una disminución de 3.000 equivalente al 20%.
Un incremento de 3.000 equivalente al 20%.
En el análisis financiero, la depuración de estados permite:
Disminuir el nivel de liquidez corriente de la empresa.
Evitar el cálculo del análisis vertical.
Aumentar el patrimonio contable de manera automática.
Eliminar distorsiones y asegurar comparabilidad en el tiempo.
En el análisis horizontal, un crecimiento de pasivos corrientes mayor al de los activos corrientes puede indicar:
Incremento del patrimonio.
Disminución de ingresos.
Mayor riesgo financiero.
Mayor liquidez.
En el análisis vertical del estado de resultados, el gasto de ventas representa 18% de las ventas y el gasto administrativo 22%. ¿Qué alerta ofrece este patrón?
Posible sobredimensionamiento administrativo que erosiona margen operativo.
No hay implicaciones operativas.
Estructura ligera de costos fijos.
Subinversión en ventas.
En el análisis vertical, si los activos totales son 1.000.000 y el inventario representa 200.000, ¿qué conclusiones se derivan?
El inventario es 25% del total, mostrando fuerte dependencia operativa.
El inventario representa 20%, lo cual es bajo respecto a la norma.
El inventario es 10% del activo total, mostrando eficiencia en gestión.
El inventario representa 15%, sugiriendo sobreinversión.
En el EFE, ¿cuál de los siguientes siempre se clasifica como actividad de inversión?
Pago de impuestos a la renta.
Cobro de cuentas por cobrar.
Compra de una máquina de envasado.
Pago a proveedores de materia prima.
En el EFE, una venta de PPE con pérdida contable se presenta como:
Entrada por operación y salida por inversión.
Entrada por financiación.
Sin efecto en el EFE.
Entrada por inversión y efecto de pérdida ajustado en operación (método indirecto).
En el estado de flujo de efectivo, las actividades de financiamiento comprenden:
Compra de inventarios y materias primas.
Operaciones relacionadas con intereses, préstamos y dividendos.
Pago de impuestos y regalías.
Depreciaciones y amortizaciones.
En el estado de flujo de efectivo, las actividades de inversión corresponden principalmente a:
Emisión de acciones y préstamos.
Pago de nómina y servicios.
Compra o venta de activos fijos, propiedades o inversiones a largo plazo.
Cobros de clientes por ventas.
En el estado de flujo de efectivo, los impuestos sobre la renta se clasifican normalmente en:
Actividades de inversión.
Actividades extraordinarias.
Actividades de operación.
Actividades de financiación.
En el siguiente listado: Caja 10.000, Maquinaria 50.000, Proveedores 20.000, Documentos por pagar a largo plazo 40.000. ¿Cuál es la clasificación correcta?
Caja: Pasivo corriente; Maquinaria: Activo no corriente; Proveedores: Pasivo no corriente; Documentos por pagar: Activo corriente.
Caja: Activo no corriente; Maquinaria: Activo corriente; Proveedores: Capital; Documentos por pagar: Activo corriente.
Caja: Capital; Maquinaria: Pasivo corriente; Proveedores: Activo corriente; Documentos por pagar: Pasivo no corriente.
Caja: Activo corriente; Maquinaria: Activo no corriente; Proveedores: Pasivo corriente; Documentos por pagar: Pasivo no corriente.
En un análisis de flujos de caja, el flujo del año 0:
Representa la inversión inicial.
Es siempre positivo.
Incluye el costo financiero.
Es un flujo operativo.
En un análisis horizontal, eliges un periodo base “neutral”. ¿Cuál es el riesgo de no depurar partidas extraordinarias antes de comparar?
Invalidar el cálculo de liquidez corriente.
Eliminar la comparabilidad entre rubros del mismo año.
Duplicar la base del 100% en el vertical.
Sobrestimar o subestimar tendencias por eventos no recurrentes.
La consistencia entre planeación estratégica y financiera garantiza:
Aumento automático de liquidez.
Eliminación de riesgos legales.
Coherencia en recursos y objetivos.
Más inversión en activos.
La estructura del Balance General está compuesta por:
Encabezado, Notas y Estado de resultados.
Activo, Pasivo y Patrimonio.
Encabezado, Cuerpo y Pie.
Ingresos, Costos y Gastos.
La empresa ABC registra ingresos por 100.000ycostosdeventaspor 60.000. ¿Cuál es el margen bruto?
$60.000
$20.000
$40.000
$100.000
La empresa Alfa registra pasivos por 900.000ypatrimoniopor 600.000. ¿Qué indica su razón pasivo-capital?
Por cada 1decapitalpropio,mantiene 1,50 de deuda, evidenciando apalancamiento elevado.
La empresa no usa deuda externa.
La empresa financia sus operaciones principalmente con recursos propios y el riesgo financiero es bajo.
La deuda representa el 40% del financiamiento.
La empresa Tecnología Avanzada S.A. presenta en un trimestre los siguientes movimientos: Ventas en efectivo: 150.000;Pagoaproveedores: 80.000; Pago de sueldos: 30.000;Compradeequipos: 40.000; Venta de propiedad: 20.000;Preˊstamorecibido: 50.000; Pago de dividendos: $10.000. ¿Cuál es el flujo de efectivo neto total del período?
$70.000
$100.000
$80.000
$60.000
La falta de planeación genera:
Estabilidad operativa.
Desalineación entre áreas.
Mejora continua.
Liquidez inmediata.
La herramienta más adecuada para evaluar generación de valor es:
Flujo de caja.
ROE.
Margen bruto.
VAN.
La planeación financiera considera escenarios para:
Reducir gastos.
Diseñar acciones ante situaciones probables e inesperadas.
Evitar presupuestos.
Garantizar utilidades fijas.
La planeación financiera de largo plazo se enfoca en:
Estrategias de inversión, expansión y financiamiento.
Ingresos diarios.
Proveedores actuales.
Comisiones de venta.
La planeación financiera depende directamente de:
La depreciación anual.
Los precios de mercado.
El presupuesto de ventas únicamente.
La planeación estratégica corporativa.
La planeación financiera es indispensable porque:
Reduce la necesidad de control.
Elimina incertidumbre.
Permite anticipar necesidades futuras.
La planeación financiera incluye:
Eliminación del riesgo estratégico.
Exigir niveles fijos de ventas.
Cálculo del ROE únicamente.
Previsión de escenarios futuros.
La planeación financiera influye porque:
Aumenta ingresos automáticamente.
Se limita al área contable.
No se relaciona con producción.
Coordina acciones y asigna recursos.
La planeación financiera permite que una empresa:
No necesite presupuestos.
Solo proyecte ingresos.
Coordine acciones alineadas al objetivo estratégico.
Elimine la incertidumbre.
La rentabilidad de inversión mide:
El retorno respecto al capital invertido.
La Liquidez.
El valor de mercado.
El endeudamiento.
La rentabilidad económica (ROA) mide:
La capacidad de los activos para generar utilidades.
El nivel de endeudamiento.
La eficiencia de los proveedores.
La rentabilidad para el accionista.
La rentabilidad financiera (ROE) es especialmente sensible a:
Los cambios en el patrimonio.
Los ingresos por ventas.
El valor de los inventarios.
El costo de la materia prima.
La rentabilidad sobre ventas mide:
La utilidad por dólar vendido.
La eficiencia de activos.
El costo del financiamiento.
La participación de mercado.
¿La reputación de un líder influye en la información cualitativa de la empresa?
Sí, pero únicamente en empresas pequeñas.
No, solo la información numérica influye en el análisis financiero.
Sí, porque la calidad del liderazgo impacta en la percepción y confianza de los inversionistas.
No, porque la reputación no se refleja en los estados financieros.
La retroalimentación en la planeación financiera implica:
Analizar solo datos históricos.
Eliminar presupuestos.
Reducir controles internos.
Revisar resultados para ajustar proyecciones.
La retroalimentación en la planeación significa:
Eliminar proyecciones.
Evitar revisiones.
Ajustar decisiones operativas.
No medir resultados.
La TIR se define como:
La tasa a la que el VAN es igual a 1.
La rentabilidad mínima exigida por los accionistas.
La tasa que iguala el VAN a cero.
El costo promedio ponderado del capital.
La utilidad neta se obtiene después de:
Restar únicamente el costo de ventas a las ventas.
Restar solamente los gastos operativos.
Restar los activos no corrientes al capital contable.
Restar los gastos financieros e impuestos a la utilidad antes de impuestos.
La variación porcentual en el análisis horizontal se calcula como:
(Saldo del año anterior – Saldo actual) + Saldo del año actual × 100.
(Saldo actual × Saldo anterior) + 100.
(Saldo actual – Saldo anterior) ÷ Saldo anterior × 100.
(Saldo del año actual ÷ Saldo del año anterior) × 100.
Los estados proforma aportan:
Proyección futura del desempeño.
Datos de costos reales.
Registro histórico.
Cálculo de impuestos.
Los estados proforma sirven para:
Medir endeudamiento.
Justificar gastos.
Prever resultados bajo distintos escenarios.
Elaborar balances tributarios.
¿Para qué sirven las razones financieras?
Para comparar aspectos de liquidez, rentabilidad, eficiencia y solvencia.
Para conocer únicamente el valor de los activos fijos.
Para registrar los movimientos contables diarios.
Para calcular el valor de mercado de los bienes de la empresa.
Para realizar las pruebas de liquidez se necesita principalmente:
Balance General.
Estado de Resultados.
Estado de Flujos de Efectivo.
Notas a los Estados Financieros.
Planificar el efectivo es esencial porque:
Aumenta utilidades.
Define la depreciación.
Asegura liquidez para operar.
Reduce costos directos.
¿Por qué el análisis horizontal es útil para la gerencia?
Porque determina la estructura de capital de manera inmediata.
Porque muestra tendencias en el tiempo que apoyan decisiones estratégicas.
Porque permite calcular los costos unitarios de producción.
Porque reemplaza a la auditoría financiera externa.
¿Qué muestra principalmente el Estado de Resultados?
El detalle de cuentas por cobrar.
La rentabilidad obtenida en un periodo.
Las aportaciones de los socios.
El valor de los activos fijos.
Si el análisis horizontal muestra que el pasivo corriente crece 45% y el activo corriente 10%, mientras la prueba ácida cae, ¿cuál es la conclusión?
Eficiencia por apalancamiento operativo.
Neutralidad financiera.
Mejora de liquidez.
Deterioro de liquidez: mayor presión de corto plazo no respaldada por activos líquidos.
Si el ciclo de caja se reduce de 184 a 120 días, se puede afirmar que:
La eficiencia operativa de la empresa ha mejorado.
La empresa presenta mayores niveles de inventario.
Aumenta la necesidad de efectivo.
Los cobros se han alargado.
Si el costo de ventas representa el 74% de las ventas totales, se puede concluir que:
Los costos operativos son mínimos.
El margen bruto es elevado.
La empresa no genera rentabilidad.
El margen bruto es del 26%, reflejando eficiencia moderada.
Si el costo del capital aumenta, la empresa deberá:
Ignorar el VAN.
Reducir la tasa de descuento.
Rechazar proyectos marginales.
Aceptar más proyectos.
Si el GAF (Grado de Apalancamiento Financiero) es 1.18 esto significa que:
La empresa presenta pérdidas.
No existe efecto financiero sobre la rentabilidad.
La utilidad neta crece 1.18 veces más rápido que la utilidad operativa.
La empresa depende menos de la deuda que del capital propio.
Si el GAO es 2, esto implica que:
Los costos fijos son nulos.
Un incremento del 5% en ventas eleva la utilidad operativa en 10%.
La utilidad disminuye al crecer las ventas.
No existe apalancamiento operativo.
Si el margen neto es 5%, puede decirse que:
Cada dólar vendido genera $0,50 de utilidad.
No obtiene beneficios.
Por cada dólar vendido, obtiene $0,05 de ganancia neta.
Su rentabilidad es del 50%.
Si el VAN de un proyecto es negativo, significa que:
Los flujos futuros superan la inversión inicial.
La tasa de descuento utilizada es demasiado baja.
El proyecto no alcanza a cubrir el costo de oportunidad.
El proyecto tiene una TIR mayor al costo del capital.
Si en 2024 el margen bruto crece, pero el flujo operativo cae, la explicación más probable es:
Reducción del capital de trabajo.
Aumento de inventarios y cuentas por cobrar que absorben efectivo.
Disminución de la inversión en PPE.
Aumento de depreciaciones.
Si existe déficit de caja proyectado:
Se reduce la inversión en activos.
Se busca financiamiento o se reprograman pagos.
Se elimina el presupuesto.
Se ignora.
Si la empresa presenta una razón de endeudamiento del 158%, esto significa que:
Su deuda representa menos del total de los activos.
Sus activos se financian principalmente con patrimonio.
Depende más del capital propio que del ajeno.
Posee más pasivos que patrimonio, lo cual incrementa su riesgo financiero.
Si la razón de efectivo es 0,80 y la liquidez corriente es 2,00, ¿qué interpretación es correcta?
La empresa depende demasiado del efectivo inmediato.
La empresa posee exceso de caja y baja rentabilidad.
No existen riesgos de liquidez a corto plazo.
Aunque tiene activos suficientes para cubrir pasivos, carece de liquidez inmediata.
Si la rotación de cartera disminuye de 4 a 2 veces al año, la empresa:
Está tardando más en cobrar a sus clientes.
Disminuye su riesgo de crédito.
Tiene un ciclo de caja más corto.
Mejora su liquidez.
Si la rotación de cartera es 4 veces al año, esto significa que:
El crédito a clientes es de corto plazo (menos de 30 días).
La empresa cobra mensualmente a sus clientes.
No existe crédito comercial.
Los clientes pagan en promedio cada 92 días.
Si la rotación de efectivo es 2, esto implica que:
La empresa solo cobra la mitad de sus ventas.
El ciclo de caja es menor a 100 días.
La rotación de inventario es deficiente.
La empresa recupera su inversión cada seis meses.
Si la TIR de un proyecto es inferior al costo del financiamiento, la empresa:
Puede aceptarlo si tiene beneficios intangibles.
Obtendrá ganancias extraordinarias.
Incurrirá en pérdidas si lo ejecuta.
Debe aceptarlo porque genera estabilidad.
Si las ventas de una empresa fueron 50.000en2023y 60.000 en 2024, el análisis horizontal indicará:
Variación absoluta de $10.000 y crecimiento del 20%.
Variación absoluta de $15.000 y crecimiento del 25%.
Variación absoluta de $5.000 y crecimiento del 10%.
Variación absoluta de $30.000 y crecimiento del 40%.
Si los gastos administrativos aumentaron de 8.000a 12.000 en un año, ¿qué refleja el análisis horizontal?
Variación absoluta de $4.000 y crecimiento del 50%.
Variación absoluta de $4.000 y crecimiento del 33%.
Variación absoluta de $3.000 y crecimiento del 60%.
Variación absoluta de $2.000 y crecimiento del 25%.
Si los gastos operativos aumentan más rápido que las ventas, esto provocará:
Un incremento del apalancamiento operativo.
Una mejora del margen bruto.
Un aumento directo en la utilidad neta.
Disminución del apalancamiento financiero.
Si los resultados difieren del presupuesto:
Se descarta.
Se repite sin cambios.
Se detienen inversiones.
Se aplican análisis de variaciones.
Si un escenario pesimista muestra déficit:
Analizar financiamiento o reducción de gastos.
Ignorarlo.
Aumentar ventas sin análisis.
Cancelar el presupuesto.
Si un proyecto tiene múltiples cambios de signo en los flujos, la TIR:
Es igual al costo de capital.
Puede tener múltiples soluciones.
Siempre es igual al VAN.
No puede calcularse.
Si una empresa aumenta su apalancamiento sin cambiar su utilidad neta, el ROE:
Disminuye.
Se mantiene igual.
Aumenta.
Se vuelve negativo.
Si una empresa no integra su planeación con la estrategia:
Aumenta liquidez.
Elimina riesgos.
Genera decisiones incoherentes.
Maximiza utilidades.
Si una empresa obtiene utilidad de operación positiva, pero presenta pérdida neta, ¿qué implica?
Que sus costos de ventas superaron a los ingresos.
Que sus activos fijos fueron insuficientes para cubrir deudas.
Que la empresa no generó ingresos ordinarios.
Que sus gastos financieros e impuestos redujeron la utilidad operativa.
Si una empresa presenta una TIR del 18% y su costo de oportunidad es del 12%, esto implica que:
El proyecto destruye valor.
El proyecto genera un rendimiento inferior al mercado.
El proyecto es financieramente atractivo.
El proyecto debe rechazarse inmediatamente.
Si una empresa proyecta ventas más altas sin ajustar costos, podría:
Presentar un VAN mayor automáticamente.
Reducir riesgos financieros.
Sobrestimar sus utilidades.
Mejorar su liquidez.
Si una empresa proyecta ventas sin gastos:
Fortalecerá liquidez.
Sobrestimará utilidades.
Tendrá superávit seguro.
Alinearé recursos.
Si una empresa reporta utilidad neta de 200.000,queincluyeuningresoextraordinariode 100.000 por venta de terrenos, ¿cuál sería la utilidad real operativa tras depuración y qué implicación tiene para el análisis?
$150.000; evidencia un sesgo positivo por ingresos no recurrentes.
$200.000; refleja la verdadera capacidad de la empresa.
$100.000; muestra una menor rentabilidad operativa.
$300.000; aumenta la credibilidad financiera.
Si una empresa subestima costos en el proforma:
La liquidez mejora.
El ROE aumenta automáticamente.
La utilidad proyectada será irreal.
No afecta al análisis financiero.
Si una empresa tiene razón pasivo/capital = 1,5, esto implica que:
Los acreedores financian menos que los socios.
El riesgo financiero es nulo.
El capital representa el 60% del financiamiento.
Por cada dólar de patrimonio, la empresa tiene $1,50 de deuda.
¿Sobre qué estados se puede aplicar el análisis horizontal?
Únicamente sobre el estado de resultados.
Únicamente sobre las notas a los estados financieros.
Únicamente sobre el balance general.
Sobre el balance general, estado de resultados y flujos de efectivo.
Supón Liquidez Corriente = 1,1 y Razón de Efectivo = 0,2, mientras la empresa acelera inventarios. ¿Qué estrategia táctica mejora liquidez sin endeudarse?
Pagar dividendos en efectivo.
Extender días de cuentas por pagar y reducir días de inventario.
Aumentar capex en PPE.
Acortar plazo de proveedores.
Tras depurar, la utilidad neta cae de 420.000a 300.000 por retirar una ganancia no recurrente. Si el flujo operativo sube al mismo tiempo, la inferencia más sólida es:
La depuración no afecta los flujos.
La empresa es menos rentable y menos líquida.
Ambas métricas muestran deterioro.
La rentabilidad "real" es menor, pero la operación genera mejor efectivo (mejor gestión de capital de trabajo).
Un aumento en la tasa de descuento utilizada en el VAN produce:
Un incremento automático del VAN.
Un VAN más bajo.
Una TIR más alta.
Ningún efecto sobre la decisión del proyecto.
Un GAO (Grado de Apalancamiento Operativo) de 1,27 indica que:
Las ventas y utilidades crecen al mismo ritmo.
Por cada 1% que aumentan las ventas, la utilidad operativa sube 1,27%.
La empresa no posee costos fijos.
La utilidad neta se incrementa un 27%.
Un incremento del 26% en la utilidad neta respecto al aumento de ventas significa:
Existe apalancamiento financiero positivo.
Los gastos fijos aumentaron proporcionalmente.
La empresa está reduciendo sus costos operativos.
Las ventas no impactan en las utilidades.
Un mal proceso de planeación genera:
Control eficiente.
Falta de anticipación futura.
Mayor rentabilidad.
Mayor capital de trabajo.
Un plan financiero debe:
Basarse en intuición.
Integrarse con ventas, producción y compras.
Depender solo de datos históricos.
Ignorar tendencias económicas.
Un proyecto con flujos crecientes y una alta inversión inicial tiende a:
Mostrar una TIR más baja.
Mostrar un VAN más alto si la tasa de descuento es baja.
Presentar TIR igual al costo de oportunidad.
No ser evaluado mediante VAN.
Un VAN más alto indica:
Menor riesgo.
Menor TIR.
Mayor endeudamiento.
Mayor creación de valor.
Una baja rotación de activos indica que:
Se requieren más activos para generar ventas.
La empresa es eficiente.
La TIR del proyecto es mayor.
La rentabilidad económica aumentará.
Una compañía muestra: Cobros de clientes + 300.000;Pagosaproveedores− 120.000; Pago de sueldos - 70.000;Impuestos− 40.000; Emisión de acciones + 100.000;Compradeplanta− 150.000. ¿El flujo neto por operación es?
+$70.000
+$160.000
+$110.000
+$80.000
Una compañía tiene cuentas por cobrar promedio de 120.000yventasacreˊditoanualesde 720.000. ¿Cuál es su período promedio de cobro (días de cartera)?
Cobra en promedio cada 30 días.
Cobra en promedio cada 90 días.
Cobra en promedio cada 60 días, lo que implica crédito a clientes de dos meses.
Cobra al contado.
Una de las limitaciones del análisis horizontal es:
Solo refleja la liquidez, no la rentabilidad.
No muestra variaciones absolutas entre períodos.
Depende de la consistencia de los criterios contables usados en los diferentes años.
No se puede aplicar en empresas grandes.
Una empresa aplica planeación financiera para:
Eliminar el riesgo financiero total.
Coordinar acciones y evaluar desempeño.
Aumentar costos operativos.
Reducir ventas.
Una empresa cobra sus cuentas por cobrar en promedio cada 60 días. ¿Cuál es su rotación de cartera?
6 veces al año.
4 veces al año.
8 veces al año.
12 veces al año.
Una empresa con buena planeación:
Improvisa decisiones.
Proyecta necesidades futuras de capital.
Elimina presupuestos.
Aumenta inventarios sin control.
Una empresa con poca planificación financiera tiende a:
Maximizar la rentabilidad inmediata.
Incrementar motivación.
Perder capacidad de reacción ante escenarios inesperados.
Identificar claramente sus necesidades de efectivo.
Una empresa con inventario promedio de 60.000ycostodeventasde 180.000 tiene una rotación de inventario de:
3 veces al año.
1 vez al año.
6 veces al año.
12 veces al año.
Una empresa mantiene inventario promedio de 50.000yuncostodeventasanualde 200.000. ¿Cada cuántos días renueva su inventario?
Aproximadamente cada 90 días.
Aproximadamente cada 360 días.
No logra rotar inventario durante el año.
Cada 7 días, lo que indica sobrestock crítico.
Una empresa presenta activos totales de 1.200.000ypasivosde 800.000. ¿Cuál es su razón de endeudamiento e interpretación correcta?
0,33; bajo riesgo financiero.
0,66; por cada dólar en activos, $0,66 provienen de deuda.
2,00; exceso de deuda.
1,50; apalancamiento extremo.
Una empresa presenta los siguientes saldos: Activos corrientes 300.000;Inventarios 120.000; Pasivos corrientes $150.000. ¿Cuál es la prueba ácida y qué indica?
0,80; la empresa depende de inventarios para cubrir obligaciones.
1,20; la empresa puede cubrir deudas sin inventarios.
2,00; la empresa posee liquidez holgada.
1,50; la empresa mantiene activos líquidos excesivos.
Una empresa reduce su ciclo de caja de 200 días a 140 días. ¿Cuál es la mejor interpretación?
El margen bruto cayó.
Acelera conversión de inventario y cobranzas, reduciendo la necesidad de financiamiento de corto plazo.
El apalancamiento financiero aumentó automáticamente.
Ahora necesita más efectivo inmovilizado para operar, aumentando el riesgo de iliquidez.
Una empresa reporta Liquidez Corriente = 2,4, Prueba Ácida = 0,9 y Razón de Efectivo = 0,4. ¿Qué diagnóstico es más consistente?
Iliquida en todos los frentes.
Excelente liquidez inmediata y sobrecaja.
Ineficiencia por exceso de efectivo.
Estructura corriente holgada, pero dependencia de inventarios para cubrir pasivos.
Una empresa tiene GAO=1,5 y GAF=2. ¿Cuál es su GAT y qué significa?
4,0; riesgo extremo.
1,0; sin efecto conjunto.
0,5; bajo apalancamiento.
3,0; la utilidad neta crecerá tres veces más que las ventas.
Una empresa tiene GAT = 4. Si las ventas aumentan 3%, ¿qué ocurriría con la utilidad neta?
La utilidad neta aumentaría aproximadamente 12%.
La utilidad neta no cambiaría.
La utilidad neta caería 4%.
La utilidad neta crecería 3% exactamente, sin efecto apalancamiento.
Una empresa tiene utilidad operativa de 40.000yutilidadnetade 32.000. Si la utilidad operativa crece 10% y la utilidad neta crece 15%, el GAF es:
2,0; apalancamiento total.
0,5; sin riesgo financiero.
1,0; sin deuda.
1,5; existe apalancamiento financiero positivo.
Una empresa tiene ventas de 500.000yuncostodeventasde 350.000. ¿Cuál es su margen bruto y qué significa?
30%; genera eficiencia operativa razonable.
50%; vende con pérdidas.
10%; alta rentabilidad.
70%; costos casi inexistentes.
Una empresa vende 1.000.000alan~oytieneactivosde 400.000. Su rotación de activos totales es:
2,5; cada dólar en activos genera $2,50 en ventas.
1; baja eficiencia.
4; sobreinversión en activos.
0,5; activos ociosos.
Una razón pasivo-capital mayor a 1 indica que:
La empresa tiene más capital propio que deuda.
El nivel de apalancamiento es bajo.
La empresa financia sus activos principalmente con deuda.
Existe exceso de liquidez.
Una rotación de inventarios de 3 veces al año implica que:
No hay rotación de productos terminados.
La empresa mantiene exceso de stock.
El inventario promedio se renueva cada 4 meses.
El costo de ventas es mayor que las compras.
Una TIR igual a la tasa mínima requerida implica que:
Se debe rechazar.
El VAN será negativo.
El proyecto genera pérdidas.
Es indiferente realizar o no el proyecto.
Una TIR muy elevada puede ser engañosa cuando:
Los flujos son estables.
El flujo de caja es irregular.
La inversión es baja.
La duración es corta.
