Cryptomonedas

MÓDUL0 4

CRIPTOMONEDAS

INTRODUCCIÓN

• Introducir los principales temas relacionados con el

mercado de criptoactivos y las criptomonedas.
OBJETIVO

∙ Comprender las características generales de la

tecnología blockchain y la descentralización.

∙ Reconocer los diferentes tipos de criptoactivos y su

impacto en el medio ambiente.

∙ Identificar la regulación y normativa existente en materia

de criptoactivos.

∙ Comprender las consideraciones morales y éticas de la

compra/venta de criptoactivos.

OBJETIVOS DE
APRENDIZAJE

UNIDADES

El Módulo 4 comprende las siguientes unidades:

- Unidad 1: Características generales.
- Unidad 2: Fundamentos de criptoactivos.
- Unidad 3: Regulación y normativa.
- Unidad 4: Consideraciones morales y éticas.

UNIDAD 1: CARACTERÍSTICAS GENERALES

En esta Unidad estudiaremos el significado de la tecnología
blockchain, cómo funciona una transacción y el concepto de

descentralización.

UNIDAD 1: Características generales

¿Has escuchado alguna vez la palabra “blockchain”?

¿En qué contexto?

UNIDAD 1: Características generales

Piensa en un libro de contabilidad (o libro mayor)

donde se registran transacciones.

Cada vez que se mueve dinero de una cuenta a otra

se registra en el libro para que todos lo vean.

La tecnología blockchain (cadena de bloques) es una

versión digital de este “libro mayor” accesible al público.

El término “blockchain” se deriva de cómo funcionan

estos libros de contabilidad digitales.

QUÉ ES BLOCKCHAIN?

UNIDAD 1: Características generales

QUÉ ES BLOCKCHAIN?

Vídeo sobre blockchain

UNIDAD 1: Características generales

Blockchain (cadena de bloques) es una

base de datos o libro mayor (ejemplo) que se comparte entre los nodos de una red

informática.

Blockchain almacena información

electrónicamente en formato digital.

La tecnología blockchain es conocida por

su papel crucial en el mercado de criptomonedas, como Bitcoin, para

mantener un registro de transacciones

seguro y descentralizado.

QUÉ ES BLOCKCHAIN?

UNIDAD 1: Características generales

¿Cómo

funciona una
transacción en

blockchain?

Aki (2023)

UNIDAD 1: Características generales

LA DESCENTRALIZACIÓN EN BLOCKCHAIN

¿Qué puedes decir de estas imágenes?

UNIDAD 1: Características generales

IMAGINA…

Una empresa posee una red con 10.000 ordenadores que se utilizan para mantener una

base de datos que contiene toda la información de las cuentas de sus clientes.

Esta empresa posee un edificio que contiene todos estos ordenadores bajo un mismo
techo y tiene el control total de cada uno de estos ordenadores y toda la información

contenida en ellos.

¿Qué sucede si se corta la electricidad en ese lugar?

¿Qué pasa si se corta su conexión a Internet?

¿Qué pasa si se produce un incendio?

¿Qué pasa si alguien borra toda la información con un solo click?

UNIDAD 1: Características generales

LA DESCENTRALIZACIÓN EN BLOCKCHAIN

Con blockchain no hay un punto único de fallo.

Las redes informáticas manejan el procesamiento y el

almacenamiento de los datos de los usuarios y están dispersas en

múltiples ubicaciones.

Esto lleva a la descentralización, ya que cada red tiene una copia

digital de las transacciones de la cadena de bloques.

UNIDAD 1: Características generales

LA DESCENTRALIZACIÓN EN BLOCKCHAIN

En resumen…

En blockchain, la descentralización se refiere a la transferencia del

control y la toma de decisiones de una entidad centralizada (individuo,

organización o grupo de los mismos) a una red distribuida.

UNIDAD 1: Características generales

LA DESCENTRALIZACIÓN EN BLOCKCHAIN

PREGUNTAS DE REPASO/REVISIÓN

Por favor, indique verdadero o falso:

Verdadero

Falso

Blockchain almacena información electrónicamente en formato
digital.

Blockchain mantiene un registro centralizado de transacciones.

Con los protocolos blockchain, hay un punto único de fallo.

Blockchain es una base de datos distribuida que se comparte entre
los nodos de una red informática.

UNIDAD 1: Características generales

Multiple Choice

Blockchain almacena información electrónicamente en formato digital.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

Blockchain mantiene un registro centralizado de transacciones.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

Con los protocolos blockchain, hay un punto único de fallo.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

Blockchain es una base de datos distribuida que se comparte entre los nodos de una red informática.

• Verdadero

• Falso

UNIDAD 2: FUNDAMENTOS DE LOS CRIPTOACTIVOS

En esta Unidad examinaremos diferentes tipos de
criptoactivos y el impacto medioambiental de las

criptomonedas.

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

¿QUÉ TE SUGIERE LA PALABRA “CRIPTO”?

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

El BCE explica: criptoactivos (inglés) Crypto: guía para principiantes (inglés) Criptomonedas en 5 Minutos (inglés)

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

CRIPTOACTIVOS:representación digital de valor o derechos que puede
transferirse o almacenarse electrónicamente.

TIPOS DE CRIPTOACTIVOS
Hay muchas clasificaciones diferentes de “tipos de criptoactivos”. Dos,
tres, cinco, siete, ocho … dependerá de la fuente consultada.

1.- Busca en Google qué son criptoactivos y sus diferentes tipos.
2.- Escribe las respuestas
3.- ¿Cuáles son las clasificaciones que más se repiten?
4.- Si tuvieses que seleccionar una, ¿cuál preferirías? ¿Por qué?

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

Según el estudio del Parlamento Europeo de Houbern y Snyers (2020)
una clasificación de los criptoactivos podría ser:

1.- Soberanos: Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs)

2.- Privadas: Criptoactivos

2.1.- Criptomonedas

2.2.- Tokens

2.3.- Híbridos

2.3.1.- Criptomonedas Tradicionales sin respaldo

2.3.2.- Stablecoins

2.3.3.- Tokens de inversión

2.3.4.- Tokens de utilidad

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

Busca aquí definiciones de los

diferentes tipos de criptoactivos:

https://www.europarl.europa.eu/thinkta
nk/en/document/IPOL_STU(2020)648779

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

- ¿Crees que los criptoactivos o criptomonedas impactan en el medioambiente?

-¿Cómo puede afectar el hecho de comprar/vender criptomonedas al
medioambiente ?

Debate

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

EL IMPACTO MEDIOAMBIENTAL DE LAS CRIPTOMONEDAS

Minería es el proceso que usa

Bitcoin y muchas otras

criptomonedas para generar
nuevas monedas y verificar

nuevas transacciones.

La minería de

criptomonedas consume

mucha energía.

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

EL IMPACTO MEDIOAMBIENTAL DE LAS CRIPTOMONEDAS

Algunos datos:

• Bitcoin y otras criptomonedas requieren grandes cantidades de energía (más

que la utilizada por países enteros) para realizar el trabajo asociado a la minería
de criptomonedas.

• Se estima que Bitcoin uilizó 85 Teravatios-hora (TWh) de electricidad (0,38% del

consumo mundial de electricidad) y unos 218 TWh de energía (0,13% de la
producción mundial de energía) en el punto de producción.

• La

minería

de

criptomonedas

también

genera

importantes

residuos

electrónicos, ya que el hardware de minería se queda rápidamente obsoleto.

• Casi 38 kilotoneladas de residuos electrónicos se producen anualmente como

un subproducto de la minería de Bitcoin.

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

Por favor, indique si las siguientes frases son VERDADERAS (V) o FALSAS (F)

V

F

Existe una única clasificación de “tipos de criptoactivos”.

Criptomonedas, tokens y stablecoins son tipos de criptoactivos.

Las criptomonedas no afectan al medioambiente.

La minería de criptodivisas consume mucha energía.

UNIDAD 2: Fundamentos de los criptoactivos

PREGUNTAS DE REPASO/REVISIÓN

Multiple Choice

Existe una única clasificación de "tipos de criptoactivos".

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

Las criptodivisas, los tokens y las stablecoins son tipos de criptoactivos.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

Las criptomonedas no afectan al medio ambiente.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

La minería de criptodivisas consume mucha energía.

• Verdadero

• Falso

UNIDAD 3: REGULACIÓN Y NORMATIVA

En esta Unidad comprenderemos los peligros de los mercados de
criptoactivos y, por tanto, la necesidad de su regulación. También,

explicaremos los esfuerzos regulatorios que se estás llevando a cabo a nivel

europeo en materia de criptoactivos.

UNIDAD 3: Regulación y normativa

Peligros de las criptomonedas

Transacciones anónimas:

• Financiación de guerras y terrorismo

• Blanqueo de capitales

• Evasión de impuestos

• Otros actos delictivos

• Impacto medioambiental: elevado consumo eléctrico

UNIDAD 3: Regulación y normativa

¿ES FÁCIL CREAR Y APLICAR UN MARCO REGULADOR PARA LOS
CRIPTOACTIVOS?

PERO, ¿POR QUÉ?

La regulación de criptoactivos
presenta una gran complejidad

UNIDAD 3: Regulación y normativa

“La aplicación de los marcos regulatorios actuales a los criptoactivos, o la
creación de otros nuevos, es problemática por varios motivos. Para empezar,
el mundo de las criptomonedas evoluciona con rapidez. Los reguladores
batallan para adquirir el talento y las aptitudes que les permitan mantener
el ritmo, teniendo en cuenta las limitaciones de recursos y muchas otras
prioridades. La vigilancia de los criptomercados es difícil porque los datos
son poco uniformes y a los reguladores les resulta complicado controlar a
miles de participantes que tal vez no estén sujetos a los requisitos típicos de
divulgación o notificación.”

Narain y Moretti (2022)

Lee este pequeño fragmento y comenta sobre:
a. la velocidad a la que evoluciona el mercado de criptomonedas.
b. la lentitud y las limitaciones de la regulación.

Lee y comenta

UNIDAD 3: Regulación y normativa

EL NUEVO REGLAMENTO SOBRE MERCADOS DE
CRIPTOACTIVOS(MiCA)

La regulación de los mercados en criptoactivos (MiCA) es una ley
propuesta por la Comisión Europea (CE) en 2020, que supone un

hito histórico, y que está enfocada en mantener la estabilidad

financiera y proteger a los inversores, a la vez que promueve una
transformación más generalizada en el sector de los criptoactivos

en los países de la Unión Europea (UE) (Lodge, 2023).

UNIDAD 3: Regulación y normativa

Si la regulación MiCA se convierte en ley, será la

primera regulación de este tipo en el mundo

que aborde las preocupaciones sobre la

inversión en criptomonedas

Visite la siguiente página web:

https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A52020PC0593

UNIDAD 3: Regulación y normativa

EL NUEVO REGLAMENTO SOBRE MERCADOS DE
CRIPTOACTIVOS(MiCA)

Se espera que MiCA entre en vigor en 2024

Beneficios de MiCA

Estabilidad financiera y protección al consumidor.

Reducción de la huella de carbono de las criptomonedas.

Evitar la evasión y elusión fiscal.

Prevención del uso de criptomonedas para actividades

delictivas.

Inconvenientes de MiCA

Solo a nivel europeo (olvídate del fenómeno de la globalización).

No regula criptomonedas como “Bitcoin” y NFT (tokens no fungibles).

UNIDAD 3: Regulación y normativa

EL NUEVO REGLAMENTO SOBRE MERCADOS DE
CRIPTOACTIVOS(MiCA)

Por favor, indique si las siguientes frases son VERDADERAS o
FALSAS

Verdadero Falso

El mercado de criptoactivos está completamente regulado por
las autoridades competentes.

La regulación MiCA es un estándar estadounidense.

MiCA entró en vigor en 2022.

MiCA no regula Bitcoin.

UNIDAD 3: Regulación y normativa

PREGUNTAS DE REPASO/REVISIÓN

Multiple Choice

El criptomercado está completamente regulado por las autoridades

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

La regulación MiCA es un estándar estadounidense.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

 MiCA entró en vigor en 2022

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

MiCA no regula Bitcoin

• Verdadero

• Falso

UNIDAD 4: CONSIDERACIONES MORALES Y ÉTICAS

En esta Unidad se analizarán las consideraciones morales y éticas de la

inversión en criptoactivos, comprendiendo el papel de los impuestos en la

economía e identificando los principales tipos de impuestos, en particular los
que se aplican a los criptoactivos. Además, se revisarán los comportamientos
poco éticos analizando sus implicaciones y consecuencias, así como temas de

privacidad relacionados con criptoactivos.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Los tributos son prestaciones dinerarias que los
ciudadanos, personas físicas y jurídicas, están

obligados por ley a pagar.

Los impuestos son los más importantes y son las
cantidades que se exigen obligatoriamente por

ley sin que exista una contraprestación

individualizada específica y que se fundamentan

en hechos que demuestran la capacidad

económica de los ciudadanos.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Tipos de impuestos: Fuente de ingresos

Bienes y
servicios
públicos

Ventas

Rentas del

trabajo

Rentas de

capital

Patrimonio

Debate

Identifica diferentes tipos de actividades y los
impuestos asociados según la figura de arriba

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Individuos y empresas deben pagar impuestos cada año en

función de las actividades que hayan realizado y operaciones

que realicen

Tener un comportamiento impositivo ético significa que todos tenemos
que :

� Informar a las autoridades en materia tributaria sobre las operaciones

que realizamos durante el año fiscal, particularmente aquellas las que
se consideran como hechos imponibles.

� La obligación de informar los hechos imponibles recae normalmente

en terceras partes como Bancos o Instituciones financieras.

� Pagar impuestos derivados de hechos imponibles de acuerdo a las

normas del país en el que se reside.

Comportamiento impositivo ético

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Comportamiento impositivo NO ético

… no informan de sus hechos imponibles.

…. o realizan deliberadamente una declaración de impuestos incompleta o errónea.

.... y pagan menos impuestos de los que les correspondería por una declaración
falsa o incorrecta

…. o cambian su residencia a paraísos fiscales en los que no se gravan esos hechos
imponibles

Pero, qué ocurre si los ciudadanos o las empresas..

Favorecen los cryptoactivos el comportamiento

impositivo NO ético?

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Comportamiento impositivo NO ético

Video sobre la diferencia entre evasión y elusión de impuestsos

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Las criptomonedas, y los
criptoactivos en general,

plantean un riesgo

significativo de evasión fiscal.

Las autoridades fiscales carecen actualmente de la información necesaria
para controlar los ingresos obtenidos mediante el uso de criptoactivos,
que se comercializan fácilmente en cualquier país sin restricciones.

Esto limita seriamente la capacidad de las autoridades para garantizar que
los impuestos se paguen efectivamente, lo que implica a su vez la pérdida
de importantes ingresos fiscales para los ciudadanos europeos.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Criptomonedas: fraude y blanqueo de capitales

Las criptomonedas brindan a
las organizaciones criminales
un nuevo medio para cometer
fraude, blanqueo de capitales y

otros delitos financieros.

El mercado de criptomonedas
se caracteriza por proporcionar

un medio de intercambio

descentralizado que promueve

la confidencialidad.

¿Qué es el lavado de dinero o blanqueo de capitales?

Los gobiernos están buscando formas de imponer las

prácticas financieras reguladas para verificar la identidad de

los clientes (Know Your Customer or Client, KYC) en los

mercados de criptomonedas.

¿Qué cree que significa Know Your Client

(KYC) en la industria financiera y de

inversiones?

¿Cuáles podrían ser los motivos/razones

para que las instituciones financieras

implementen KYC?

¿Cree que KYC es útil/necesario en el

sector financiero? ¿Y los beneficios para

los clientes?

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Criptomonedas: fraude y blanqueo de capitales

Video sobre KYC

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Criptomonedas: fraude y blanqueo de capitales

KYC son estándares utilizados en la
industria de servicios financieros y de
inversión para verificar a los clientes

(durante la apertura y el mantenimiento
continuo de las cuentas) y conocer sus

perfiles financieros y de riesgo.

KYC require varias etapas para:

- Establecer la identidad del cliente.

- Comprender la naturaleza de las actividades de los clientes y calificar que la

fuente de fondos es legítima.

- Evaluar los riesgos de blanqueo de capitales asociados a los clientes.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Criptomonedas: fraude y blanqueo de capitales

Requerir que las plataformas de criptomonedas verifiquen a sus

clientes se alinearía con lo realizado por las instituciones financieras y,
aunque no es obligatorio, muchas plataformas de criptomonedas han

implementado las prácticas KYC.

MICA tiene como objetivo terminar con los riesgos
causados por el anonimato de las transacciones de

criptoactivos.

Conocer la identidad de todas las partes de las

transacciones con criptoactivos será obligatorio en Europa.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Criptomonedas: fraude y blanqueo de capitales

¿Hay una edad mínima para invertir en criptoactivos?

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Edad mínima para comprar/vender criptoactivos

Los requisitos de edad

para comprar

criptomonedas varían de

un país a otro.

Las restricciones de edad
protegen a los menores
de hacer inversiones con

riesgo que no son

capaces de entender.

Los menores interesados

en invertir en

criptomonedas podrían

hacerlo con la supervisión

de un adulto.

En la mayoría de países,

comprar criptomonedas es
ilegal para menores de 18
años (en EEUU y la mayoría

de países europeos).

Algunos países también
restringen las inversiones

en criptomonedas para
menores de 21 años.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

Por favor, indique verdadero o falso:

Verdadero

Falso

Las criptomonedas no permiten la evasión de impuestos.

KYC son estándares utilizados en todas las plataformas de
criptomonedas.

KYC son estándares utilizados en el sector financiero para
verificar a los clientes y conocer sus perfiles financieros y de
riesgo.

En la mayoría de los países, la compra de criptomonedas se
considera ilegal para personas menores de 18 años.

UNIDAD 4: Consideraciones morales y éticas

PREGUNTAS DE REPASO/REVISIÓN

Multiple Choice

Las criptomonedas no permiten la evasión de impuestos.

• Verdadero

• Falso

Multiple Choice

KYC son estándares utilizados en todas las plataformas de criptomonedas.

• Verdadero

• Falso.

Multiple Choice

• KYC son estándares utilizados en el sector financiero para verificar a los clientes y conocer sus perfiles financieros y de riesgo.

• • Verdadero

• Falso

Multiple Choice

• En la mayoría de los países, la compra de criptomonedas se considera ilegal para personas menores de 18 años.

• • Verdadero

• Falso

BIBLIOGRAFÍA

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