Tool kit fotosintesis

Hola, soy Andrea Redondo y te doy la bienvenida a esta guía
sobre inversiones en bolsa que he llamado TOOL KIT DE BOLSA.

Antes de presentarte la guía,creo que te puede resultar interesante

conocerme un poco mejor y que entiendas qué me avala para

hablarte de bolsa.

Tengo un Máster en Derecho, Economía y Finanzas y he estudiado en algunas de las
mejores universidades del mundo, como la London School of Economics. He recibido
numerosos premios por mi expediente académico (entre otros, el Premio Extraordinario
de Fin de Carrera y el Premio a la Mejor Tests de posgrado). Mi trayectoria profesional
incluye experiencia relevante tanto en firmas de prestigio mundial como en instituciones
internacionales.

Pero fuera de los títulos, lo que más te interesa saber es que llevo más de 15 años
invirtiendo regularmente a través de la bolsa, los bienes inmuebles, los negocios y las
inversiones alternativas. Los ingresos pasivos que generan mis inversiones son los que
me han permitido alcanzar la libertad financiera de la que disfruto hoy en día.

He creado El Club de Inversión, uno de los blogs de referencia en español sobre
finanzas

personales e inversiones, para difundir mis conocimientos sobre educación

financiera y democratizar el mundo de las inversiones. Solo hablo de inversiones que
yo misma he realizado y que conozco bien.

Mi canal de YouTube cuenta con más de 188.000 suscriptores.

Mi libro “Inversión: Claves para alcanzar la libertad financiera” es regularmente Número
1 en ventas en Amazon.

He ayudado a miles de personas a invertir el rumbo de sus vidas y encaminarse hacia la
libertad financiera.

El propósito de esta guía es que tú también aprendas a hacer crecer tu patrimonio gracias
a la bolsa.

Para ello, no solo voy a compartir contigo las 4 mejores herramientas que yo utilizo para
invertir en bolsa, sino que también te voy a dar consejos para que tú también puedas
comenzar a invertir en bolsa desde hoy mismo si lo deseas. Además tendrás acceso a
una hoja de cálculo para que puedas realizar el seguimiento de tus propias inversiones
en bolsa, lo cual sin duda te resultará de gran utilidad.

Te deseo de corazón unas muy felices inversiones

Andrea Redondo

2

Herramientas

Morningstar
A continuación encontrarás un video-tutorial completo que he hecho sobre

Morningstar.

Esta herramienta es particularmente interesante para estudiar compañías más a

fondo. Si queremos valorar mejor la compañía deberemos indagar en las cuentas

de la empresa, en particular en sus estados financieros y para ello una de las

mejores herramientas gratuitas es Morningstar pues nos proporciona toda esta

información de manera ordenada y detallada.

En el apartado financials, podremos encontrar los estados financieros:

• Cuenta de resultados.

• Balance.

• Flujos de caja.

Aparte de estos datos, los cuales son imprescindibles para la valoración de una

compañía, Morningstar también ofrece multitud de ratios y valoraciones, los cuales

pueden resultar útiles.

También es una buena opción para estar al día de las últimas noticias acerca de los

valores que tenemos en cartera.

13

Herramientas

Morningstar también es una herramienta muy útil de cara a analizar el desempeño,

comisiones, composición, etc. de una gran cantidad de fondos de inversión (tanto

fondos de gestión activa como pasiva7).

Importante: lapágina de Morningstar estádisponible en español, pero se encuentra

mucha más información en la versión en inglés por lo que se recomienda utilizar

la versión inglesa. Para las personas que no se sientan cómodos con el idioma,

pueden traducir la web utilizando Google translate.8

7Si no sabes qué es la gestión activa, la pasiva y qué diferencias existen entre ambas, te recomiendo
la lectura de los siguientes artículos: https://www.elclubdeinversion.com/gestion-activa/ y
https://www.elclubdeinversion.com/gestion-pasiva/

8 Si no sabes cómo utilizar Google Translate para traducir webs, aquí tienes un breve tutorial con
los pasos que debes seguir: https://youtu.be/xAoibkGXoaA

14

Herramientas

Finviz

A continuación encontrarás un video-tutorial completo que he hecho sobre Finviz.

Esta herramienta es particularmente interesante para evaluar el sentimiento de

mercado.

Finviz es un gran termómetro del mercado. Por ejemplo, ofrece un mapa de calor

dividido por sectores y países, en el cual podemos seguir la pauta del mercado y

el estado de éste.

Esto es de mucha utilidad para intentar descifrar el sentimiento del mercado en

general, o por sectores.

A parte de este mapa podemos observar la lista de los grandes ganadores y los

grandes perdedores de la jornada.

Todo esto sumado a un potente screener para el filtrado de acciones, el cual nos

permite filtrar mediante análisis fundamental, análisis técnico, ratios, precio, etc.,

hacen de Finviz una herramienta gratuita muy completa.

En resumen Finviz es la herramienta perfecta para:

• Evaluar el mercado y su sentimiento.

• Comprobar qué es lo que más se compra y lo que más se vende.

• Buscar acciones que se ajusten a nuestros criterios y necesidades.

15

Herramientas

Yahoo! Finance
A continuación encontrarás un video-tutorial completo que he hecho sobre Yahoo!

Finance.

Esta herramienta es particularmente interesante para:

• Crear y llevar el seguimiento de nuestra cartera.

• Hacer una primera valoración de la compañía.

• Observar los datos históricos.

• Valorar la cantidad de analistas que siguen la compañía.

• Ver quiénes son los accionistas de la compañía.

• Valorar estadísticas y ratios.

Yahoo! Finance es un compendio de información, la cual no debemos pasar por

alto a la hora de valorar y estudiar nuestra compañía. De esta manera se convierte

en una herramienta de valor incalculable, y de inestimable ayuda para nuestro

cometido.

Importante: Yahoo! Finance está pensada principalmente para empresas
norteamericanas, por lo que no ofrecen demasiada información (a veces ninguna)

sobre empresas de otros continentes, por lo que para esos casos es preferible

recurrir a algunas de las otras herramientas mencionadas en esta guía.

16

Herramientas

JustETF
A continuación encontrarás un video-tutorial completo que he hecho sobre

JustETF.

Esta herramienta es particularmente interesante para:

• Comparar distintos ETFs entre sí.

• Buscar ETFs filtrando con un screener.

• Hacer un seguimiento de ETFs.

• Crear carteras.

• Crear estrategias.

• Etc.

Con JustETF tendrás acceso a multitud de herramientas relacionadas con

los ETF. Además de estas herramientas, podrás formarte y aprender sobre la

inversión en este tipo de productos financieros.

JustETF se convierte de esta forma en una plataforma imprescindible para la

gestión de nuestros ETF y el seguimiento de los mismos.

17

Herramientas

2. Herramientas de gráficos bursátiles

Hablaremos de los brokers en el siguiente apartado, pues es la tercera herramienta

necesaria para invertir con éxito en bolsa. Sin embargo, ya te adelanto que la gran

mayoría de los brókeres ofrecen gráficos bursátiles de manera gratuita.

Dicho esto, cuando estás valorando en qué activos invertir, es conveniente utilizar

herramientas de gráficos bursátiles algo más avanzadas puesto que aunque

también son gratuitas, te ofrecen muchas más funcionalidades muy útiles.

Las herramientas de gráficos bursátiles que te voy a presentar a continuación son

útiles tanto si vas a invertir en base al análisis técnico puro como si vas a hacerlo en

base al análisis fundamental pero quieres determinar más finamente el punto de

entrada y de salida de posición.

A continuación te presento algunas de las herramientas que ofrecen, en mi opinión,

los mejores gráficos bursátiles y ello de manera gratuita.

Debes saber que también puedes encontrar excelentes gráficos bursátiles de

manera gratuita a través de algunas de las webs mencionadas anteriormente en la

sección de herramientas para el análisis de acciones.

Hay muchas otras webs que ofrecen gráficos bursátiles, pero son de pago y,

sinceramente, no lo veo necesario a menos que vayas a hacer scalping o day

trading, algo que personalmente no practico y, por lo tanto, tampoco recomiendo.

En cualquier caso, lo mejor es que pruebes varias de las plataformas que te

presento a continuación y escojas la que más te guste desde un punto de vista

visual y más se adapte a tus necesidades en base a las funcionalidades que

ofrecen (por ejemplo, no todas permiten aplicar indicadores o screeners, que son

imprescindibles si vas a invertir en base al análisis técnico).

18

Herramientas

ProRealTime
A continuación encontrarás un video-tutorial completo que he hecho sobre

ProRealTime.

ProRealTime es una plataforma online de gráficos bursátiles. Esta herramienta

es particularmente interesante para analizar el gráfico de cualquier valor, y definir

nuestros indicadores y gráficas.

Ofrece numerosos instrumentos financieros tales como acciones, futuros, forex,

CFD, materias primas y hasta criptomonedas.

Ofrecen también más de 30 herramientas distintas de trazado que permiten

anotar los gráficos para poder identificar los activos bursátiles más interesantes

del momento.

También incluye más de 130 indicadores ya programados, con lo cual sólo hay que

añadirlos a nuestros gráficos con un solo click.

Lo que más me gusta de ProRealTime es que la versión gratuita ofrece todas las

herramientas que necesitamos para operar en bolsa:9

• ProScreener.

• Listas de seguimiento.

• Anotaciones y trazados.

• Indicadores programados.

• Y mucho más.

9 Lo cierto es que, a menos que vayas a hacer scalping o day trading, no te hará falta la información en
tiempo real.Por lo que el hecho de que la información no sea en tiempo real sino con un pequeño retraso
no solo no es un problema, sino que agradecerás que el gráfico no se esté actualizando constantemente
y parpadeen números y colores por todas partes, lo cual no es más que una fuente de distracción.

19

Herramientas

TradingView
A continuación encontrarás un video-tutorial completo que he hecho sobre

TravingView.

Esta herramienta es particularmente interesante para:

• Estudiar gráficos, realizar trazados y anotaciones.

• Crear alertas de TradingView, las cuales aparecen cuando los parámetros

de mercado se ajustan a criterios personalizados.

• Permite crear y compartir tus propios indicadores y señales.

• Facilita las herramientas necesarias para realizar operaciones de compra y

venta de valores y para conseguir beneficios.

• Seguimiento de datos de mercado a través de servicio comercial con

acceso directo a los índices más importantes, acciones, futuros, forex, las

principales criptomonedas y CFD.

• Crear listas de seguimiento personalizadas.

Es importante detallar que la interfaz de TradingView es un sistema que sirve tanto

para los principiantes por su facilidad e intuitividad, así como también para los

analistas de bolsa expertos.

20

Herramientas

3.Bróker

Una vez que hayas identificado el o los activos en los que vas a invertir, deberás

entonces utilizar una herramienta para ejecutar la inversión.

Esto es lo que se conoce como un bróker, que no es más que la entidad que te va

a permitir introducir las órdenes de compra y de venta.

Antiguamente era habitual utilizar el bróker de tu banco para invertir en bolsa, pues

era cómodo tenerlo todo en un mismo sitio. Sin embargo, con el avance de la

tecnología, en mi opinión ya no tiene ningún sentido utilizar las plataformas que

ofrecen los bancos para invertir en bolsa.

Por un lado, las comisiones son mucho más elevadas que las de casi cualquier

bróker online. Dicho esto, más adelante explicaré por qué no solo importan las

comisiones a la hora de escoger un buen bróker.

Por otro lado, te estarás limitando, sin necesidad, en el número de mercados en los

que podrás invertir, así como los tipos de productos financieros en los que podrás

hacerlo.

¿Qué bróker escoger entonces? Lo cierto es que no hay una única respuesta, pues

va a depender de cada inversor.

Para poder tomar tu propia decisión al respecto vas a tener en consideración, como

mínimo, los siguientes puntos:

21

• Cuál es tu capital inicial: hay algún bróker (en general los más fiables) que

tiene requisitos de capital mínimo. Esta es una medida que implementan

para hacer una criba, pues solo desean clientes que se toman en serio sus

inversiones y no personas que creen que la bolsa es un casino. Es importante

entender que una cosa es el capital mínimo que se exige para abrir la cuenta,

y otra distinta es el capital que sea preciso tener invertido en todo momento.

Por ejemplo, algún que otro bróker exige tener 10.000 €

en la cuenta de

trading, pero, una vez abierta la cuenta, puedes operar con únicamente una

fracción de ese capital si lo deseas, como por ejemplo 2.000 €.

Herramientas

• Enqué

mercados

quieres

operar:

sideseas

invertir en

mercados

internacionales (lo cual, como ya he mencionado, es muy recomendable

porque las mejores oportunidades de inversión se suelen encontrar en el

extranjero), entonces deberás escoger un bróker que te permita hacerlo con

las mejores condiciones posibles.

• Con qué productos financieros quieres operar: si bien la gran mayoría de

los brókeres permiten invertir en acciones y demás activos financieros que

mueven mucho volumen como son los principales bonos, solo algunos te

permitirán invertir en productos más exóticos, tales como ciertos ETF, REIT,

derivados, forex, etc.

• Tu país de residencia: no todos los intermediarios admiten clientes de

cualquier parte del mundo y hay restricciones para clientes de EE. UU. y/o

de la Unión Europea. Por lo tanto, debes asegurarte de que el bróker que te

interesa permite abrir cuenta desde tu país de residencia.

• Facilidad de uso de la plataforma de trading: puedes escoger el mejor

bróker de todos, pero si la plataforma te resulta engorrosa o incluso compleja

de utilizar, no vas a avanzar mucho. Por lo tanto, si eres principiante, es

probable que tenga más sentido comenzar con un bróker cuya interfaz

sea muy intuitiva para luego cambiarte a otro mejor, a medida que vayas

cogiendo soltura y experiencia.

Al respecto cabe destacar que, si inviertes a corto plazo, el cambio de

bróker no es problema alguno al no tener posiciones abiertas. Se tratará

simplemente de transferir los fondos de tu cuenta de trading a tu cuenta

bancaria y,de ahí a tu cuenta de trading con el nuevo bróker.

En cambio, si inviertes a medio y largo plazo, tendrás que decidir si prefieres

cerrar todas tus posiciones para transferir el dinero de la misma manera

que acabo de explicar o si, por el contrario, prefieres realizar un traspaso

de posiciones de un bróker a otro. En mi opinión, deberías evitar la primera

opción, pues vas a tener que pagar impuestos por las plusvalías que hayas

realizado, aunque acto seguido vuelvas a

comprar las

mismas acciones

(y recuerda el impacto tan significativo que tienen los impuestos sobre tu

dinero).

22

Herramientas

Además, hoy en día muchos brókeres te ayudan a realizar el traspaso,

frecuentemente por una pequeña comisión, aunque algunos lo hacen

incluso de manera gratuita. Es un proceso que puede durar algunas

semanas y que te puede exigir rellenar varios formularios, pero, bajo mi

punto de vista, es una mejor opción.

• Comisiones: ya hemos hablado del efecto devastador que puede tener sobre

tu inversión una comisión anual de tan solo un 1 o 2 %, independientemente

de que esta comisión te la cobre un gestor de un fondo o un bróker. Por lo

tanto, es vital encontrar un bróker que tenga las comisiones lo más bajas

posible. Dicho esto, las comisiones no lo son todo. Tienes que saber que,

cuando el bróker es gratuito para el usuario, es porque la comisión eres tú.

Me explico: los brókeres no son obras de caridad y, como cualquier entidad

con ánimo de lucro, busca maximizar su beneficio. Si el bróker no te cobra

cuando realizas tus órdenes de compra y de venta es porque posiblemente

obtiene una remuneración por otra parte. Por ejemplo, vendiendo tus datos

personales, o incluso prestando temporalmente tus activos financieros

a otras personas. Otra opción es que ofrezca menos garantías que sus

competidores o, en el peor de los casos, que sea una estafa de las que, por

desgracia, tanto abundan por internet.

Por si te sirve de guía, el bróker que yo utilizo es Interactive Brokers10pues,

personalmente, me parece el mejor del mundo por el amplio abanico de productos

y mercados en los que se puede invertir,y ello pagando comisiones realmente bajas

y sin exigir un capital mínimo para abrir tu cuenta. Sin embargo, soy consciente de

que no es un bróker adaptado para todo el mundo por su complejidad.

Así pues, te animo a que realices tus propias búsquedas para averiguar qué

bróker es el más conveniente en tu caso concreto.11Y si tienes dudas entre varios,

te animo a que abras una cuenta virtual en varios de ellos y pruebes a ver cuál te

gusta más.

10 En este vídeo tutorial te enseño la manera más simple de usar Interactive Brokers:
https://www.youtube.com/watch?v=MVWd_5XDXVc

23

11 En el siguiente artículo realizo una comparativa de algunos de los mejores brókeres en este
momento: https://www.elclubdeinversion.com/mejores-brokers-comparativa/

Herramientas

De hecho, aprovecho para decirte que es muy importante que, antes de lanzarte

a operar con dinero real, te tomes un tiempo (el que sea necesario para ti) para

practicar en simulado con dinero virtual. Es lo que se conoce como hacer paper

trading.12

También debes saber que la elección del bróker no es una decisión que te

vincula de por vida pues, como ya he mencionado, muchos de ellos permiten

transferir posiciones de un bróker a otro, evitando así tener que cerrar posiciones

en uno y volver a abrir en otro nuevo, ahorrándote el tener que pagar impuestos

por el camino.

Por lo tanto, es francamente importante que te tomes el tiempo de comparar varios

brókeres y escojas el que más se adecue a tus necesidades y conocimientos. No

debes limitarte a utilizar sin más el mismo bróker que tu vecino, pues tal vez no sea

el más adecuado para ti.Haz bien los deberes puesto que hay mucho en juego.

12Para saber más acerca del paper trading, recomiendo la lectura del siguiente artículo:
https://www.elclubdeinversion.com/paper-trading/

24

Herramientas

4. Herramienta para realizar el seguimiento de la inversión

Con los tres tipos de herramientas que hemos visto hasta ahora ya podrás operar

en bolsa.

Sin embargo, para invertir en bolsa de manera inteligente y sacarles el máximo

partido a tus inversiones, te hará falta una cuarta herramienta: un diario de tus

inversiones. Será una herramienta tremendamente útily,sin embargo, gratuita.

Debes disponer de un bloc de notas o de una hoja de cálculo electrónica donde

apuntes todas tus operaciones. Como mínimo, deberías incluir la siguiente

información:

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• Fecha de compra y de venta.

• Precio de compra y de venta.

• Capital máximo que puedes perder con la operación (recordemos la

importancia de llevar a cabo una férrea gestión de capital y del riesgo al que

está expuesto nuestro dinero en todo momento).

• Cantidad de acciones adquiridas.

• Cantidad de dividendos obtenidos durante la inversión.

• Cantidad de ganancias/pérdidas.

• Comisiones pagadas al bróker.

Es muy importante realizar el seguimiento de tus inversiones en bolsa de manera

regular (la frecuencia del seguimiento dependerá, lógicamente, de la estrategia de

inversión que apliques y de tu horizonte de inversión).

Ello por dos motivos:

• Mantener a raya tus emociones y que no cometas errores por dejarte llevar

por tus impulsos. Ya te he mencionado el papel preponderante que juega la

psicología en bolsa, por lo que quiero recordarte la importancia de dominar

tus emociones antes de comenzar a invertir para evitar cometer los sesgos

cognitivos que tanto dinero te pueden costar.

Herramientas

• Poder tener una visión de conjunto de todas las operaciones realizadas y,

sobre todo, poder replicar las operaciones que han ido bien y, cuando hayan

ido mal, aprender de los errores en la medida de lo posible.

Por consiguiente, un diario de operaciones, por básico que sea, va a ser una

herramienta realmente valiosa para ti. Te va a permitir no solo dominar tus

emociones, pues ya sabrás por adelantado el plan de trading que debes seguir,

sino que también te va a ayudar a tener una visión global de tus trades y ello te va

a convertir en un mejor inversor en bolsa día tras día.

Para ponértelo aún más fácil y que no tengas que crear el tuyo propio, a través del

siguiente enlace puedes acceder a una plantilla que he creado para ti.

Para modificar la plantilla, descárgala a tu ordenador:

Archivo – Descargar – Microsoft Excel

Y a continuación encontrarás un video explicativo de cómo utilizar la hoja de

cálculo para que le saques el mayor partido.

Acceder a la hoja de cálculo

26

Casos de éxito

Casos de éxito

Hasta ahora hemos visto las distintas herramientas que te van a permitir identificar

las mejores empresas en las que invertir en bolsa.

27

A continuación quiero mostrarte el tipo de operaciones que vas a poder realizar en

la práctica gracias a estas herramientas, si las combinas con buenas estrategias de

inversión.

Para ello te voy a presentar 4 empresas que yo he tenido en cartera y que encontré

en su momento gracias a las herramientas que te he presentado en esta guía.

Es importante destacar que no todas las operaciones que realizo son tan

rentables como las que te muestro a continuación y que, como no, también

hay operaciones neutras (que cierro a un precio similar al de compra) e incluso

algunas que generan pérdidas (pero limitadas, ya que aplico una férrea gestión

del riesgo).

Pero gracias a las herramientas que te he presentado en esta guía, junto con

buenas estrategias de inversión, se pueden poner las probabilidades de tu lado

para aumentar el porcentaje de operaciones ganadoras y, sobre todo, el número

de “operaciones estrella” (como las que te presento a continuación), que son las

que te van a aportar mayor riqueza.

Porque debes saber que en bolsa, al igual que en cualquier otro ámbito de la vida,

impera la Ley de Pareto que dicta que el 80% de los resultados proviene del 20%

de las operaciones.

1.Casos de éxito en base al análisis fundamental

Como hemos visto, la mayoría de las herramientas presentadas anteriormente

permiten filtrar las acciones a una serie de criterios, lo cual va a ahorrarnos

muchísimo tiempo de investigación, analizando los datos fundamentales de

empresas sin interés.

Casos de éxito

Cuando se invierte en empresas en base al análisis fundamental, son muchos los

datos que debemos analizar de cara a escoger las mejores empresas, es decir,

aquellas que están infravaloradas y que tienen un buen potencial de crecimiento

en el futuro (además de ofrecer dividendos en algunos casos).

De entre todos los datos que conviene analizar, algunos de los más importantes y

que no pueden faltar son los siguientes:

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• Evolución de los ingresos de la empresa.

• PER.

• Deuda.

• BPA y evolución del dividendo.

• Sector.

• Capitalización de la empresa.

Uno de los criterios que siempre tengo en cuenta antes de analizar una empresa

es conocer su capitalización bursátil. Esto es cierto tanto para las empresas

identificadas en base al análisis fundamental como acabo de mencionar, como

para cuando aplicamos análisis técnico en sentido puro, tal y como veremos

más adelante.

Es por ello que creo conveniente explicar por qué este elemento está siempre

presente en mis búsquedas.

¿Qué es la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado o capitalización bursátil es una forma rápida de

determinar el tamaño de una empresa.

Para calcular la capitalización de una empresa, debemos tomar el precio de

cotización de la acción y multiplicarlo por elnúmero de acciones en circulación.

Por ejemplo, si las acciones de una empresa cotizan a 10€ y la empresa tiene

50 millones de acciones en circulación, entonces su capitalización de mercado

será de 500 millones.

Casos de éxito

Aunque sea un cálculo muy sencillo de realizar por nosotros mismos, no es

preciso hacerlo porque este es un dato que nos proporciona cualquiera de

las herramientas de análisis de acciones que te he presentado en esta guía.

Según la capitalización podemos ordenar las empresas en las siguientes tres

categorías:

• Small caps (empresas de pequeña capitalización): empresas cuya

capitalización se encuentra entre los $250 millones y los $2.000 millones.

Por debajo de los $250 millones de capitalización, se encuentran las micro

caps y,por debajo,de los $50 millones, las nano caps.

• Middle caps (empresas de mediana capitalización): empresas cuya

capitalización se encuentra entre los $2.000 millones y los $10.000

millones.

• Large

caps

(empresas

degran

capitalización):empresas

cuya

capitalización es superior a los $10.000 millones. Estas empresas son

también conocidas como blue chips. A las empresas que superan los

$200.000 millones de capitalización se las conoce como mega caps, y en

esa categoría encontramos los gigantes tecnológicos tales como Apple,

Microsoft,Amazon, Google, Facebook, etc.

¿Por qué fijarse en la capitalización de mercado de una empresa?

La práctica demuestra que las empresas small cap tienden a ofrecer mayores

retornos que las de gran capitalización (aunque, como veremos, también

conllevan un mayor riesgo).

Esto es algo que podemos apreciar en el siguiente gráfico, que compara la

rentabilidad del índice S&P 500 (mayores empresas de EEUU; línea azul) con

el Russell 2000 (compuesto por small caps; línea naranja) durante un periodo

de más de 20 años, entre comienzos de 2000 y mediados de 2021.

Las small caps suelen ofrecer mayores retornos que las large caps

esencialmente por tres motivos:

29

Casos de éxito

• Las empresas pequeñas tienden a tener una mayor probabilidad de

crecimiento, al menos a corto y medio plazo que las empresas de mayor

tamaño. Por ejemplo, una empresa con una capitalización de mercado

de $500 millones tiene más probabilidades de duplicar su valor que una

empresa con una capitalización de mercado de $500 mil millones, la cual

requerirá de más capital para poder hacerlo.

• Las empresas más pequeñas no tienen tanta cobertura de analistas

como las grandes. Esto deja espacio para que las empresas pequeñas

pasen desapercibidas y, por lo tanto, sea más fácil encontrar empresas

infravaloradas.

• Al ser empresas con menor liquidez (es decir,menor volumen de acciones

intercambiadas cada día), en caso de que se produzca una noticia positiva,

el precio de cotización de la acción aumentará de manera fuerte y rápida.

Esto es debido al juego de la oferta y la demanda: cuando todo el mundo

quiere comprar títulos de una empresa que tiene pocas acciones en

circulación, esto hace automáticamente que aumente su precio de manera

desmesurada.

30

Casos de éxito

Por lo tanto, invertir en small caps puede ofrecer una rentabilidad mayor que

invertiren grandes empresas.

Sin embargo, esto no está exento de riesgos. En concreto, las small caps

presentan tres principales riesgos en comparación con las large caps:

• Son mucho más volátiles (es decir, que su precio fluctúa mucho más), por

lo cual se consideran una inversión con más riesgo. Esto es particularmente

cierto en periodos de recesiones económicos, puesto que las pequeñas

empresas no tienen tantos recursos para capear el descenso en la demanda

que las grandes empresas.

• Ofrecen una menor liquidez, lo cual hace que si disponemos de un gran

capital para invertir, tal vez nos quedemos “atrapados” con acciones de la

empresa aunque las queramos vender porque no encontremos contrapartida

que quiera comprar las acciones al precio que deseamos. Esto también hace

que se puedan ver importantes huecos de cotización (es decir, que el precio

puede “saltar” tanto al alza como a la baja y que nuestra orden de venta se

acabe ejecutando muy por debajo del precio en el cual habíamos colocado

nuestra orden stop loss.

El riesgo de quiebra es superior para las small caps que para las large caps.

En definitiva, si bien puede obtener un mayor rendimiento de su inversión, esto

también conlleva un mayor riesgo.

El hecho de que la inversión en empresas de pequeña (y, en menor medida,

mediana) capitalización puede ser muy rentable es precisamente lo que justifica

que siempre tenga en consideración la capitalización de mercado de la empresa

antes de analizar sus fundamentales y/o su gráfico. Lógicamente, deberemos

adoptar un sólido money management de cara a poder lidiar con el mayor riesgo

que supone esta inversión respecto a hacerlo en empresas de mayor tamaño.

A continuación te presento dos empresas infravaloradas que identifiqué gracias al

análisis fundamental y que ofrecieron una interesante rentabilidad con el paso del

tiempo, una vez cotizaron a su justo precio.

31

Casos de éxito

a)Walt Disney

Walt Disney Co. (DIS) es una conocidísima multinacional en la que invertí en base

al análisis fundamental hace unos años.

Comencé a invertir en ella en mayo de 2009. Sin entrar en grandes detalles, escogí

esta empresa por dos motivos:

• El precio de sus acciones era muy interesante, entre otras cosas, por la

significativa bajada por la crisis de las subprime. Eso me ofrecía un buen margen

de seguridad, pues en mi opinión el valor intrínseco de la compañía era casi 5

veces el precio de cotización en ese momento.

• Sus perspectivas económicas eran muy favorables, pues se esperaba que las

películas que iban a estrenar en los siguientes meses (Up, Alicia en el país de las

maravillas, Toy Story 3, Piratas del Caribe: en mareas misteriosas, etc.) iban a ser

todo un éxito.

Adquirí las acciones por $20,84 en mayo 2009. Mi estimación era que el valor

intrínseco de la compañía se situaba en torno a los $100.

32

Casos de éxito

Así pues, me armé de paciencia y fue viendo cómo paulatinamente la acción se

iba revalorizando con el paso del tiempo de manera sorprendentemente lineal

salvo por el descenso que se produjo en 2011 que duró 7 meses consecutivos.

Cuando las acciones llegaron a los $100 en 2015 yo me encontraba de viaje y sin

conexión a internet, motivo por el cual las acciones no se vendieron a ese precio

(hubiera podido dejar programada una orden de venta automática antes de irme

de viaje, pero en esta ocasión decidí no hacerlo puesto que incluso al precio al que

cotizaban las acciones en ese momento era optimista).

Unas semanas después, cuando volví a estar delante de la pantalla del ordenador,

por fin introduje la orden de venta a un precio de $105,14.

Por consiguiente, esta inversión me permitió obtener una rentabilidad de un 400 %

en poco más de seis años. Y a ello hay que sumarle los dividendos que distribuyó

la empresa durante esos años, que fueron la guinda sobre el pastel.

33

Casos de éxito

b)Arbor Realty Trust

Arbor Realty Trust (ABR) es una empresa norteamericana que era una small cap

cuando invertí en ella a mediados del 2012, y desde entonces ha pasado a ser una

mid cap.

Al tratarse de una empresa del sector inmobiliario, sus acciones se vieron muy

castigadas entre 2007 y 2009 a raíz de la crisis de las subprimes, llegando a perder

cerca de un 95% de su valor.

Sin embargo, en los años posteriores mostró saber cómo reponerse y aprovechar

la recuperación económica para retomar terreno.

Ello, junto con el hecho de que presentaba unos fundamentales muy interesantes,

me condujeron a invertir en la empresa a mediados de 2012 cuando cotizaba

a $3,10. De nuevo, mi impresión es que contaba con un muy buen margen de

seguridad comprando a ese precio puesto que estimaba que su precio justo se

podía situar en torno a los $13.

De nuevo, me armé de paciencia y vi como progresivamente su precio iba

aumentando, primero lentamente y luego a medida que iba aumentando el

dividendo por acción que distribuía (que, por cierto, fue suprimido durante unos

años debido a la crisis),pues esto aceleró elritmo de revalorización de sus acciones.

34

Casos de éxito

En cuanto tocaron los $13 a finales de 2019, decidí vender las acciones puesto que

en mi opinión la empresa ya no estaba infravalorada y el potencial de revalorización

era ya muy limitado.

Por consiguiente, esta operación me permitió realizar unas plusvalías de cerca de

un 320% (de nuevo, sin tener en cuenta los interesantes dividendos que distribuyó

la empresa durante ese tiempo) en 7 años.

El timing de la operación fue pura casualidad, pues a comienzos de 2020, tan

solo unos meses después de cerrar la posición, su precio cayó en picado por el

coronavirus (al igual que el precio de prácticamente todo el mercado).

Sin embargo, tal y como podemos ver en el gráfico, tan solo unos meses después

las acciones no solo recuperaron lo perdido a comienzos de 2020, sino que

marcaron nuevos máximos históricos, y de haberlas mantenido en cartera, me

hubieran ofrecido unas plusvalías aún mayores (en torno a un +500% en base al

precio de cotización de ABR a mediados de 2021).

Pero esto no es algo de lo que haya que lamentarse puesto que para haber obtenido

ese 500% de rentabilidad, habría tenido que asumir unas pérdidas (latentes) de un

-70%, lo cual es muy superior a lo que hubiera permitido mi gestión del riesgo.

2. Casos de éxito en base al análisis técnico

Cuando se hace análisis técnico en sentido estricto, conviene tener un screener

programado en nuestra herramienta de gráficos bursátiles. Ello principalmente por

dos motivos.

Por un lado, porque nos ahorrará cientos y cientos de horas de investigación y de

análisis de gráficos de empresas sin interés.

Y, sobre todo, porque nos permitirá invertir en las empresas que, desde un punto

de vista estadístico, tienen mayores probabilidades de ver cómo su precio aumenta

en los próximos meses.

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Casos de éxito

A grandes rasgos, algunos de los principales elementos que yo misma programo

en mi screener son los siguientes:

• Precio actual respecto al precio histórico.

• Volúmenes negociados.

• Volatilidad.

• Capitalización de la empresa.

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A continuación te presento dos empresas que identifiqué gracias a mis screeners

en ProRealTime y que ofrecieron una interesante rentabilidad, para que puedas ver

dos casos de éxito propios en base al análisis técnico puro.

Casos de éxito

a) Umanis (ALUMS)

Umanis es una empresa francesa en la que invertí en base al análisis técnico. En

poco más de un año, entre abril 2017 y mayo 2018, me permitió obtener cerca de

un 150 % de rentabilidad.

El siguiente gráfico muestra el precio y la fecha de entrada y salida de posición y

algunos de los elementos que me llevaron a tomar ambas decisiones. Además, en

azul puedes ver cómo se comportó la acción durante el tiempo que la tuve en

cartera.

A comienzos de abril de 2017 esta acción saltó en mis screeners. Pasé entonces

a estudiarla más detenidamente y, para ello, analicé por un lado cómo se había

comportado laacción en los meses y años anterioresycómo se estaba comportando

en el momento en que yo la estaba analizando.

Pude constatar que durante varios años la cotización de la acción se había

mantenido relativamente estable.

Entre septiembre y diciembre 2016 se había producido un fuerte aumento en el

precio de cotización de la acción, duplicando su precio en prácticamente tan solo

3 meses.

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Casos de éxito

Más tarde, entre diciembre 2016 y marzo 2017, se produjo una pequeña corrección/

consolidación en el precio.

Y con esto llegamos a abril 2017, momento en el cual yo estaba analizando la

acción. Pude constatar inmediatamente que había un aumento en los volúmenes

intercambiados respecto a los volúmenes medios de los últimos meses, lo cual

era un claro indicador de que esta acción estaba suscitando un mayor interés por

parte de otros inversores, particularmente inversores institucionales.

Para asegurarme de que no era una trampa y que cuando se produjera el breakout

no fuera una falsa señal, introduje una orden de compra a un precio algo superior,

en 5,75€ (de esta manera aumentaría las probabilidades de que, si el precio de

cotización subía hasta donde yo había colocado mi orden de entrada, la acción

seguiría subiendo también).

Cuando la acción llegó a ese precio, mi orden de compra se ejecutó. Fui viendo

cómo el precio de la acción siguió subiendo hasta noviembre de 2017, momento

en el cual se produjo otra consolidación del precio. Pero yo seguí invertida en esta

acción, pues nada indicaba que tuviera que salir de posición todavía.

Finalmente tuve acciones de Umanis en cartera hasta mayo 2018, cuando mi

estrategia de inversión en base al análisis técnico me indicó que había llegado la

hora de vender. Cerré posiciones en 14,25€, lo cual supone unas ganancias del

150% en poco más de un año.

Desde entonces las acciones de Umanis han ido bajando y, de hecho, han llegado

a estar a 4€ en mayo 2020. Por lo tanto, si no hubiera realizado el seguimiento de

mi inversión y hubiera simplemente seguido teniendo Umanis en cartera, hubiera

tenido pérdidas, pues el precio al que cotiza la acción ha estado durante mucho

tiempo por debajo del precio de adquisición.

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Casos de éxito

b) Digital Bros (DIB)

Digital Bros (DIB) es una empresa italiana que he tenido en cartera no una, sino

dos veces, y en ambas ocasiones la empresa fue identificada en base al análisis

técnico. Esta es la rentabilidad obtenida cada vez:

• Entre febrero y julio 2015, un 220%.

• Entre agosto y diciembre 2016, un 85%.

El siguiente gráfico muestra el precio y la fecha de entrada y salida de posición

en ambos casos y algunos de los elementos que me llevaron a invertir en esta

empresa por partida doble.

Como puedes apreciar del gráfico, se ve un gran paralelismo con los elementos

que me condujeron a invertir en Umanis:

• Una fuerte subida meses antes de que la acción saltara en mi screener.

• Volúmenes en aumento.

• Una figura chartista de “taza y asa”.

En este caso el breakout no fue ni tan fuerte ni tan rápido como en el caso de

Umanis, pero una vez que se ejecutó la orden (límite) de compra, las acciones

de DIB aumentaron prácticamente en línea recta exceptuando una pequeñísima

corrección un par de meses tras haber entrado en posición.

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Casos de éxito

Vendí las posiciones tan sólo 5 meses después de haber iniciado la inversión ya

que mi estrategia de inversión me dictaba que debía salir, precisamente porque

había aumentado el precio de cotización a un ritmo tan rápido que no solo no

era sostenible, sino que dejaba presagiar una fortísima corrección que no tardó

en llegar. No vendí en lo más alto (pues tras una corrección relativamente fuerte

volvió a subir durante unas semanas) pero si a un nivel de precios bastante elevado

y,sobre todo, aseguré mis ganancias sabiendo que nos encontrábamos antes una

situación donde, estadísticamente, era más probable que el precio de cotización

bajara fuertemente (lo cual acabó ocurriendo tan solo unas semanas después y,

de hecho, el precio llegó a caer hasta los niveles de compra, en torno a las 3,5€).

Una vez cerré la posición en julio 2015, apunté el precio de venta en mi diario de

trading (que me permitió cerciorarme de la increíble plusvalía obtenida en un

espacio de tiempo tan corto) y me olvidé por completo de la empresa puesto que

la saqué de mi lista de seguimiento.

Cuál fue mi sorpresa cuando, más de un año después, la empresa volvió a aparecer

en mi screener.

La situación era, de nuevo, la misma: una fuerte subida (en este caso no tras una

situación prolongada en el tiempo de estabilidad de los precios, sino más bien tras

una fortísima caída), acompañada de volúmenes en aumento y una pequeña “taza

y asa”.

Una vez se ejecutó la orden de compra, se produjo una situación muy similar a la que

vimos la primera vez que tuve esta empresa en cartera: precios que aumentaban

prácticamente en línea recta, con una aceleración al final, que es lo que me hizo

salir de posición tan rápidamente, pues la acciones ya no tenía demasiado recorrido

potencial desde un punto de vista de probabilidades.

Así pues, confío que a través de estos cuatro ejemplos que te he mostrado, que

son inversiones que yo misma he realizado con mi propio capital, veas que, bien

empleadas, todas las herramientas que te he facilitado en esta guía te van a

permitir realizar operaciones muy rentables si cuentas con una sólida estrategia

de inversión que dominas correctamente.

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Conclusión

Conclusión

Espero que con todo lo que hemos cubierto en esta guía, tengas ahora claro qué

herramientas debes emplear si quieres invertir en bolsa con éxito.

Recuerda que en esta guía te he presentado algunas de las herramientas que más

útiles me resultan a mí para invertir en bolsa en base a distintas estrategias de

inversión después de muchos años de pruebas para encontrar las mejores.

Lo que debes hacer ahora que ya sabes cuáles empleo yo es que busques o

determines aquellas que son más adecuadas para ti según el tipo de inversión que

deseas realizar. Las herramientas que utilices también deben estar en consonancia

con tu grado de conocimiento de los mercados financieros y el valor de tu cuenta

de trading, por lo que es preferible que comiences utilizando herramientas

sencillas para, progresivamente, emplear herramientas más avanzadas a medida

que aumentan tus conocimientos y dominio de las inversiones.

Con esto en mente, ahora ya solo te queda:

• Educar tu mente para no cometer los sesgos cognitivos que tan costosos

resultan en bolsa.

• Encontrar una estrategia de inversión probada en horizontes temporales

largos (al menos 5-10 años) que se adapte a tu personalidad, conocimientos

bursátiles y objetivos de inversión.

Para lo primero te recomiendo la lectura de algunos de los mejores libros sobre

psicología del trading, tales como Pensar rápido, pensar despacio del Premio

Nobel de Economía Daniel Kahneman13y El nuevo vivir del trading de Alexander

Elder.

Como no,también terecomiendo mi libro “Inversión:Claves para alcanzar la Libertad

financiera”, donde no solo toco el tema de la psicología de las inversiones, sino

que también podrás sentar adecuadamente las bases sobre educación financiera

13 Puedes ver el resumen que he hecho de su libro aquí: https://youtu.be/4kZpRjpCPJo

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Conclusión

y tener una buena visión de conjunto sobre las distintas inversiones que se ofrecen

a ti en estos momentos.

Para lo segundo - encontrar una estrategia de inversión probada que se adapte a

ti, sinceramente eres la persona mejor indicada para determinar qué estrategia

te conviene más. Esto es así porque nadie mejor que tú conoce tu personalidad,

tu aversión/tolerancia al riesgo, tu situación personal y profesional, tu nivel de

conocimientos bursátiles, tus objetivos de inversión (es decir, si buscas obtener

ingresos pasivos de la bolsa de manera recurrente o si, por el contrario, buscas

hacer crecer tu patrimonio con el paso del tiempo).

Dicho esto, si te gusta mi manera de transmitir conocimientos a través de la bolsa

y quieres conocer algunas de las estrategias de inversión que yo misma aplico

en bolsa con mi propio dinero desde hace muchos años, te invito a que eches un

vistazo al catálogo de formaciones de la Escuela de El Club de Inversión, donde

confío encontrarás la(s) estrategia(s) de inversión que más te conviene(n) en estos

momentos.

Puedes acceder a la Escuela a través del siguiente enlace:

https://escuela.elclubdeinversion.com/

Te deseo, de corazón, mucho éxito con tus inversiones.

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