Pre - Test Training Project Finance and Loan Syndication

1. Pembiayaan Proyek (Project Finance) mempunyai karakteristik sebagai berikut, kecuali:

• a. Pinjaman tidak dapat ditarik kembali.

• b. Pembiayaan biasanya dijamin oleh semua aset proyek.

• c. Proyek berkembang melalui dua tahap yang berbeda: konstruksi dan operasi.

• d. Arus kas Pembiayaan proyek yang digunakan sulit diprediksi, karena masa depan memang sulit diprediksi.

• e. Sebagian besar investasi ditujukan pada aset berwujud.

2. Struktur pinjaman adalah untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut, kecuali:

• a. Siapa peminjam dan untuk apa pinjaman tersebut

• b. Berapa banyak pinjaman yang dibutuhkan dan untuk berapa lama?

• c. Bagaiamana pinjaman ditarik dan bagaimana dibayar kembali?

• d. Bagaimana agar keinginan finansial debitur dapat terpenuhi dengan baik seluruhnya?

3. Hak kreditur untuk menjaga pinjaman yang diberikan diterapkan melalui kovenan. Kovenan finansial yang biasanya ditetapkan adalah, kecuali:

• a. Rasio lancar ditetapkan angka rasio minimumnya

• b. Rasio ROA ditetapkan minimumnya

• c. Rasio Leverage ditetapkan minimumnya

• d. Rasio Days Account Recievable ditetapkan maksimumnya

4. Karakteristik Pinjaman Pembiayaan Proyek, adalah:

• a. Pembiayaan biasanya dijamin oleh semua asset proyek

• b. Pinjaman tidak dapat ditarik lagi

• c. Biasannya mempunyai leverage tinggi

• d. Pembiayaan bisanya diberikan kepada perusahaan sponsornya

5. Dokumentasi Pembiayaan proyek, salah satunya adalah perjanjian Operasi dan Pemeliharaan (O&M), yaitu perjanjian mengenai :

• a. Perjanjian antara perusahaan proyek dengan operator.

• b. Perjanjian antara sponsor proyek dengan operator

• c. Perjanjian Lender dengan operator

• d. Pernjanjian Arranger dengan Operator

6. Terkait Term Sheet (Lembar Persyaratan), manakah yang benar?

• a. Perjanjian antara peminjam (borrower) dan pemberi pinjaman (bank dan penyandang dana) untuk biaya, penyediaan dan pembayaran utang.

• b. Term sheet menguraikan syarat dan ketentuan utama pembiayaan.

• c. Term Sheet menyediakan dasar bagi Lead Arranger untuk mendapatkan persetujuan kredit untuk memberikan pinjaman, biasanya dengan menandatangani lembar persyaratan yang disepakati

• d. Semua benar

7. Umumnya Apraisal proyek dapat dibagi menjadi lima bagian utama, kecuali

• a. Aspek Budaya dan Politik

• b. Aspek kelayakan Ekonomi dan Pasar

• c. Aspek Kelayakan Teknis

• d. Apraisal kelayakan Finansial dan Komersial

• e. Apraisal Risiko dari Proyek

8. Alat pengambilan keputusan sebuah Proyek berdasarkan arus kas, dapat menggunakan pendekatan DCF dan non DCF. Yang termasuk pendekatan DCF, menggunakan perhitungan:

• a. Pay Back Periode

• b. Average Rate of Return

• c. FV

• d. PV

• e. NPV

9. Risiko Proyek fase Konstruksi, atau Completion Risks, antara lain adalah, kecuali

• a. Proyek tidak selesai tepat waktu,

• b. Kenaikan biaya. Biaya tidak sesuai anggaran atau kenaikan biaya biaya seperti kesulitan teknis, tenaga kerja, dan konstruksi lainnya.

• c. Penundaan

• d. Risiko Komersial

• e. Risiko Desain

10. Apa yang membedakan Pinjaman Sindikasi dengan Pinjaman biasa, kecuali:

• a. Faktor Perjanjian Kredit. Dalam perjanjian kredit sindikasi terdapat ketentuan mengenai hubungan hukum antara debitur dengan pihak-pihak terkait, seperti participants dan Agent Bank, sedangkan pada pinjaman biasa tidak ada.

• b. Faktor Lead Manager. Dalam kredit sindikasi diperlukan satu pihak dari peserta sindikasi untuk memimpin mereka dalam melakukan kredit sindikasi. Pihak ini disebut Lead Manager. Dalam pinjaman biasa tidak ada.

• c. Faktor Market. Target yang dituju dalam kredit sindikasi biasanya adalah pemerintah (infrastuktur), atau Lembaga yang mewakili pemerintah, atau SVP sebuah proyek. Kalau dalam pinjakan biasa adalah Peeseroan Terbatas.

• d. Faktor Jangka Waktu. Pada umumnya kredit sindikasi berjangka waktu panjang, antara 3-15 tahun. Pada Pinjaman biasa umunya jangka pendek dan menengah (1-5 tahun).